IPO细则征求意见
- 发布时间：2015-11-19 04:36:35 来源：南宁晚报 责任编辑：罗伯特
沪深证券交易所近期向各家证券公司下发了首次公开发行股票网上、网下发行实施细则的征求意见稿。意见稿明确网上无效申购由主承销商包销原则。与修订前相比，新规大体延续了此前市值申购的计算规则。
为落实中国证监会新股发行制度改革精神，进一步规范深圳市场首次公开发行股票网上、网下发行行为，根据《证券发行与承销管理办法（征求意见稿）》及相关规定，沪深证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司联合修订并发布《首次公开发行股票网上发行实施细则》（征求意见稿）、《首次公开发行股票网下发行实施细则》（征求意见稿），目前正在向各家证券公司征求意见。
征求意见稿显示，网上申购沪市、深市新股所需的市值需超过1万元。计算方法是按T-2（T 日为发行公告确定的网上申购日，下同）前20个交易日的日均持有市值计算。每一名投资者网上申购的上限为初始发行股份数的千分之一，最大不超过9999.9万股。
投资者所持市值需分市场计算，即持有上海市场的非限售A股方可参与沪市新股的网上发行，持有深圳市场流通A股的投资者可参与深市新股网上发行。此 外，沪市每1万元市值可申购一个申购单位，一个申购单位为1000股；深市的申购门槛为5000元，对应500股。
意见稿还指出，持有多个证券账户或多处托管的投资者所持市值合并计算，其确认原则为持有人名称及身份证明文件号码均相同。融资融券信用账户的市值合并计入投资者持有的市值总值。
对于因投资者资金不足而全部或部分放弃认购的情况，征求意见稿规定，该部分股票由主承销商负责包销。认购者在T+3日下午4时资金不足以完成新股认购的资金交收，则被视为无效申购。
网下认购方面，申购市值同样分市场计算，沪市、深市的最低申购市值要求均为1000万元。每个配售对象只能有一个报价，同一机构管理的不同配售对象报价应该相同。对于网下无效认购，同样采取获配份额由主承销商包销的处理方式。
市场人士普遍认为，基于新股低价持续发行原则不变的情况，预计新股上市后仍将有不错的上涨机会。新股收益率乐观也意味着券商包销的机会很小。
华泰证券(21.32， -0.05， -0.23%)资深投行人士表示，此前，券商与发行人签订的承销协议都采用余额包销制度。但由于新股申购持续火爆，因而没有出现发行失败而致券商包销的现象。根据以往市值配售的经验，总会有中签者忘记交款。不过这种现象并不多，券商包销比例通常不会超过1%。
据《上海证券报》
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