今年的霜降，恰逢央行年内第五次双降。然而本轮降息降准，最大的亮点并非双降，而是放开存款利率的浮动上限。央行双降公告中这样写道：“对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。”看似不起眼的一句话，其实意义深远。这意味着，从现在开始价格管制成为历史。呼唤多年的利率市场化终于正式开启，将会为我国金融体系和老百姓的生活带来哪些变化？

　　定期存款利率差别不大

　　存款利率上限放开，最直接的表现就是银行可以根据央行给出的基准利率，自主设定存款利率。这一次，在央行取消价格管制后，商业银行并没有出现一窝蜂的涨价揽储，而是默契地保持着原有的利率差距水平。

　　记者在南京新街口汉中路、中山东路、长江路等银行比较密集的区域进行了调查。“上周降息了，现在一年期定期存款利率调整为2%。”民生银行某支行大堂经理说，相比于央行基准利率1.5%，上浮了33.3%。

　　与民生银行一样，华夏银行、光大银行等股份制银行均将一年期定期存款利率调整为2%；而中行、工行、建行等国有大行以及招行一年期定期存款利率为1.95%，上浮幅度均为30%；宁波银行等城商行则将一年期定期存款利率调整为2.05%，上浮幅度约为36%。与上一次降息后的利率相比，上浮幅度差距并不大。

　　事实上，在利率市场化的推进过程中，央行一直采取缓步推进的方式，从基准利率上浮1.1倍到1.2倍，再到1.3倍、1.5倍，直至此次完全放开。央行有关人士称，此次放开商业银行和农村合作金融机构等存款利率上限，标志着我国的利率管制已经基本放开，改革迈出了非常关键的一步，利率市场化进入新的阶段。

　　南京师范大学金融系主任陶士贵认为，利率市场化之初，尤其是在经济下行压力下，各家银行不会一下子提高利率，这样只会增加成本。未来，银行之间会分化，部分经营不善的银行也许会通过高利率吸收存款改善经营，但久而久之，市场还会自发形成稳定的利率。

　　理财产品收益率已实现市场化

　　利率市场化以后，老百姓都很担心理财产品的收益率会不会受影响？降息后首个工作日，记者在一些银行进行了调查。多家银行客户经理向记者推荐保本保收益、低风险类的理财产品。这类产品多是以1万元起，期限在半年以上，目标客户就是定期存款类客户。

　　“近几年来理财产品爆发式增长，本身就暗含着规避存款利率管制的因素，其收益率也已经比较市场化了。”南京师范大学金融系主任陶士贵说，在金融市场上，资金作为一种商品，其价格本应随行就市，但由于长期的利率管制，造成了资金价格的扭曲。当银行要冲时点时，就会通过抬高理财产品的收益率吸引资金；当市场资金面宽松时，理财产品数量和收益率都会下降。

　　近年来，互联网金融作为一种新型的金融投资渠道，以高于银行理财产品的收益率受到很多投资者的关注。在资金市场整体宽松的背景下，网贷平台的收益率也呈现出普降趋势，目前平均收益率在8%-12%左右。开鑫贷作为我省第一家具备银行和政府背景的互联网金融平台，目前累计成交量已经突破130亿元。“日成交量从4000万元增长至5000万元，说明了投资者本身对理财的意识在提高，对高收益产品的需求很大。”开鑫贷总经理周治翰说，互联网金融已经在实践利率市场化，是在市场化基础上的动态定价。

　　陶士贵认为，从目前来看，利率市场化对理财产品的影响尚不清楚，还需要观察。“未来理财产品是什么样子？比如说如何设计、挂钩标的、经营理念等都需要银行从头设计。”他说，也有可能银行不一定发行理财产品，毕竟利率市场化后，银行同质化竞争的局面必须要打破，否则生存压力很大。

　　未来银行将更重视贷款

　　利率市场化，受影响最大的莫过于银行。多年以来，存贷比的限制、存款利率的保护，使得揽储对于银行有着重要的意义，“存款立行”更是银行奉行的宗旨。随着利率市场化的开启，银行的这一宗旨要改变了。

　　江苏银行运营总监赵辉说，这意味着全面竞争的开始，银行必须摒弃同质化竞争，开始苦练内功，包括成本定价、品牌、产品创新、渠道创新等方方面面。这是脱胎换骨式的改变。

　　一直以来，银行业务可以简单归纳为：吸存款放贷款，吸收进来的存款要放出去。某银行一位公司部总经理告诉记者，长期以来银行的项目多是各级政府平台项目、99%的金融产品都存在着同质化竞争，取胜的关键就在于剩下的1%。

　　“未来，存款不再是银行工作的主要方向，优质的资产端即贷款才是重点。”南京银行小企业金融部副总经理朱华说，为贷款客户提供更多的增值服务，让贷款客户得到更多的实惠，也就为银行带来了大量的资金，银行也就能够做好。他举例说，做科技金融，摒弃传统的抵押式贷款，而是根据企业现金流放贷款，为科技企业的产业链企业提供金融服务，就能获得企业的认可。在他看来，未来银行真的要做符合国家转型升级、产业结构调整的行业、企业，从初创期就开始介入，通过持续性的金融服务与企业共生长。

　　资金，作为一种市场要素，应由市场进行优化配置。央行有关人士称，在利率市场化的条件下，将推动金融资源真正向有资金需求和发展前景的行业、企业配置。特别是在当前新常态下，利率市场化可以推动银行树立起“以利润为中心”的经营理念，按照市场化原则筛选支持的行业、企业，加快转变经营模式，完善定价机制，提高自主定价能力，实现差异化、多元化、持续化经营，切实提升金融服务水平。

　　本报记者赵伟莉