“现在资本市场剧烈震荡，想拿点钱出来做点稳健投资，可是突然发觉高收益的万能险产品，全部下架了。”准备撤离股市的王小姐发觉资金不知道投到哪好。确实，自股市调整以来，权益类基金销售一夜入冬，银行理财投资资本市场的规模和收益也都在下降。万能险最低保底收益2.5%，且投资门槛较低，相较其他理财产品，还是有一定竞争力。网贷虽然收益率有点高，但是风险也有点大。不过，还有一些产品受避险资金青睐。如之前一直遇冷的保本基金异军突起，债券基金也是供不应求。至于万能险，“投资者如果需要投资高收益的万能险，可能还需要等等。监管收紧是一定的，但是保险还是会通过万能险来冲规模。”有保险公司负责人如是表示。

　　万能险：再度下架

　　记者调查发现，随着互联网保险新规《互联网保险业务监管暂行办法》实施临近，曾经红极一时的“理财利器”万能险遭遇寒冬，不仅多款产品显示下架或者售罄，目前市场上可供选择的产品也是寥寥可数，而且收益率也不大如前。

　　第三方平台中，招财宝的万能险产品已全部下架，京东金融亦无相关产品可供选择，淘宝保险仅有三款产品，分别来自百年人寿、阳光人寿和信泰人寿，前两款的预期收益率为5.2%和6.0%，后一款则尚未正式上市。

　　“目前保险公司的万能险结算利率普遍维持在4%左右。如果银行理财收益率降至4%以下，保险理财产品的吸引力将明显提升。另外，2014年保险行业投资收益率6.3%，给予保户的结算利率高企，使得保险产品在与理财产品的竞争中吸引力大增。”一家前期万能险销售规模较大的保险公司人士对记者表示。

　　对于此次万能险整改的原因，业界普遍认为与网销万能险产品过于突出“短时间、预期年化收益率”有关。

　　债基：避险资金涌进

　　股市波动，固定收益产品供不应求。截至8月末，债券型基金的资产净值规模为4546.67亿元，创年内新高。记者观察发现，债券基金今年以来的整体收益已经超过混合基金。债券基金加权平均收益为7.34%。混合基金收益收窄至7.06%，其中不乏基金今年收益超10%。例如，国投瑞银旗下债券基金今年以来平均回报达7.97%，国投瑞银优化增强、国投瑞银双债增利等多只产品今年以来总回报在10%以上。

　　北京某大型公募基金经理透露，近期券型基金面临供不应求局面，“目前，对债基比较感兴趣的机构主要是银行、券商、保险等。保险作为低风险偏好的机构投资者，在当前市场相对偏好债券投资，而券商理财产品需要为市场提供较为稳健的投资品种，也很偏爱配置债券基金。”

　　银行理财：高收益不再

　　“预计理财产品收益率还将下降。”一位私人银行理财师对记者表示。“股份制银行6个月以内理财收益率或降到4.5%以下，大型银行将降至3.0%左右。若投资者有较长期的闲置资金，则配置较长期限资金要优于较短期限。”

　　从普益财富发布的统计数据看，银行理财产品平均收益率8月份为4.75%，上周平均预期收益率又继续下跌到4.63%。记者发现，部分股份制银行或者城商行还有预期收益在5%左右的产品，不过产品不算太多。

　　不少银行理财经理表示，传统银行理财产品的销售并不容易，期限较长理财产品的购买群体以年长的客户为主。

　　货基：蚊子再小也是肉

　　货币基金作为一种收益性、安全性及流动性皆备的基金品种，对于很多希望回避市场风险又能获取一定收益的投资者来说，货基是良好避风港。据基金业协会的统计，8月末，货币基金规模达到3.47万亿元，占整个公募资产规模的半壁江山。

　　假期交易所市场暂停交易，投资者资金运转“停滞”。但货币基金为投资者的资产配置打开一扇“天窗”。因为长假期间货币市场工具不放假，其收益率不受节假日停止交易的影响，依然享有投资收益。

　　今年以来，货币基金收益率只有1.39%。目前份额比较大的货基收益率也只在2%左右。但是如果短期内没有找到很好的投资方向，货币基金下半年还是具有较高的配置价值。

　　保本基金：成香饽饽

　　权益类基金销售一夜入冬，而之前一直备受冷落的保本基金却异军突起，成了当前市场的香饽饽。数据显示，9月份新成立的保本类基金，虽然仅华安新乐享保本混合一只，但规模达29.88亿份，远高于其他偏股基金的规模。

　　相比权益类基金，保本基金对股票类高风险资产的配置较低，并且对符合条件的基金份额提供本金保障，属于低风险品种。

　　目前来看，虽然IPO暂停了，保本基金收入少了一大块，但是债券牛市让保本基金的收益并不算太保守。今年以来，保本基金整体收益率达到8.79%。

　　P2P：高收益高风险

　　“因为近期银行收益率太低了，确实有很多投资者都不来银行买理财产品了，很多人转投互联网金融。”上述的银行销售经理表示。

　　据一家平台数据显示，9月20日全国P2P网贷平均综合年利率13.61%，较前一个节假日13.55%，上升了0.06个百分点；是基期平均综合年利率的58%，是基期法定节假日平均综合年利率的53%。

　　网贷收益率确实有点高，但风险也有点大。特别最近监管的风向是打击违规网贷平台。投资者投资网贷确实有点高风险的意味，遇上平台跑路，往往会血本无归。南都记者周亮