数千亿元股票自营面临裸奔
- 发布时间：2015-09-16 12:29:16 来源：济南日报 责任编辑：罗伯特
本周五期指9月合约将进行交割，大量套保盘面临着从9月合约移仓至10月合约。在期指投机盘骤降90%的情况下，套保盘将迎来首次交割。多家券商自营业务人士表示，目前监管部门严管套保盘冲击市场，但对手盘又极度缺乏，导致券商数千亿元股票自营即便想实现部分套保都很难，如果投机盘持续下降，券商自营将面临仓位全裸风险。
配资盘加快出逃
民资证券分析师黄博表示，A股再现大跌，源于市场还未脱离危机模式。在证监会继续加大打击配资力度，列出整顿清理配资具体时间表下，配资盘加快出逃，影响市场情绪。“近期开始的又一轮配资清理，将使配资盘、止损盘加快出逃，场外资金也仍会观望，市场还未脱离危机模式。”
据媒体报道，监管层要求券商对配资的清理整顿工作原则上在9月30日前完成，个别存量较大的公司不得晚于10月底前完成。
引发蝴蝶效应
深圳一位期货公司高管这样形容期指近期的遭遇：一场限制过度投机的风暴，引发了成交量和持仓量同时暴跌的风暴。
9月3日以来，IC1509合约、IF1509合约、IH1509合约成交量均出现暴跌。在救市关键时期的6月26日，三个股指期货合约成交金额超过4万亿元，撑起28万手卖空持仓，如今仅剩下8万手。业内人士表示，随着投机盘的持续下降，套保的冲击成本很高，加之远月合约点位较近月有较大价差，每次期指移仓都会带来不小的亏损，很多机构都不得不选择卖出现货，平掉期指仓位。这不仅冲击了现货市场，也造成了持仓量的大幅下降。
自营盘面临“裸奔”
业界普遍认为，截至目前，证券公司真实股权类投资规模已达5000亿元。不过，目前券商套保盘早已达不到千亿的规模。三大期指合约持仓量仅约8万手，对应的空单金额不足700亿。按照套保盘占比为60%计算，三大合约共覆盖现货400亿元左右。
南方一家券商自营人士表示，目前的这8万手持仓基本上是8月移仓时所建仓位，目前每日成交量已不到500亿，持仓量将进一步大幅降低。由于券商自营在4500点以下需要维持净买入状态，因此在无法顺利套保后，将面临仓位全裸风险。届时，券商这5000亿元的权益投资不得不全部裸仓做多。（据《证券时报》《新京报》）
