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数千亿元股票自营面临裸奔

  • 发布时间:2015-09-16 12:29:16  来源:济南日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  本周五期指9月合约将进行交割,大量套保盘面临着从9月合约移仓至10月合约。在期指投机盘骤降90%的情况下,套保盘将迎来首次交割。多家券商自营业务人士表示,目前监管部门严管套保盘冲击市场,但对手盘又极度缺乏,导致券商数千亿元股票自营即便想实现部分套保都很难,如果投机盘持续下降,券商自营将面临仓位全裸风险。

  配资盘加快出逃

  民资证券分析师黄博表示,A股再现大跌,源于市场还未脱离危机模式。在证监会继续加大打击配资力度,列出整顿清理配资具体时间表下,配资盘加快出逃,影响市场情绪。“近期开始的又一轮配资清理,将使配资盘、止损盘加快出逃,场外资金也仍会观望,市场还未脱离危机模式。”

  据媒体报道,监管层要求券商对配资的清理整顿工作原则上在9月30日前完成,个别存量较大的公司不得晚于10月底前完成。

  引发蝴蝶效应

  深圳一位期货公司高管这样形容期指近期的遭遇:一场限制过度投机的风暴,引发了成交量和持仓量同时暴跌的风暴。

  9月3日以来,IC1509合约、IF1509合约、IH1509合约成交量均出现暴跌。在救市关键时期的6月26日,三个股指期货合约成交金额超过4万亿元,撑起28万手卖空持仓,如今仅剩下8万手。业内人士表示,随着投机盘的持续下降,套保的冲击成本很高,加之远月合约点位较近月有较大价差,每次期指移仓都会带来不小的亏损,很多机构都不得不选择卖出现货,平掉期指仓位。这不仅冲击了现货市场,也造成了持仓量的大幅下降。

  自营盘面临“裸奔”

  业界普遍认为,截至目前,证券公司真实股权类投资规模已达5000亿元。不过,目前券商套保盘早已达不到千亿的规模。三大期指合约持仓量仅约8万手,对应的空单金额不足700亿。按照套保盘占比为60%计算,三大合约共覆盖现货400亿元左右。

  南方一家券商自营人士表示,目前的这8万手持仓基本上是8月移仓时所建仓位,目前每日成交量已不到500亿,持仓量将进一步大幅降低。由于券商自营在4500点以下需要维持净买入状态,因此在无法顺利套保后,将面临仓位全裸风险。届时,券商这5000亿元的权益投资不得不全部裸仓做多。(据《证券时报》《新京报》)

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