下半年投资紧盯四条主线
- 发布时间：2015-07-20 06:34:15 来源：深圳特区报 责任编辑：罗伯特
安信证券首席策略分析师徐彪日前发布最新报告称，4500点之前一定要乐观，下半年盯紧国企改革、电力设备新能源、军工和农业四条线。
徐彪表示，时至今日，面对相对单边的市场，市场主流声音还在讨论“去杠杆何时结束”。一个月前提去杠杆，我们要竖大拇指，及时雨。现在说，似乎有点晚。因为，情况已经发生了变化。股灾后，对杠杆的政策决心可以概括为“禁止场外杠杆，规范场内杠杆”。经过这轮惨烈的下跌，一倍杠杆的两融客户大面积爆仓（余额从2.3万亿陡降至1.4万亿）。动辄三倍五倍甚至十倍杠杆的场外配资，早已片瓦不存。就连两至两点五倍杠杆的阳光私募，也出现了百分之三十至四十的“濒死盘”（逼近平仓线，被迫清盘的账户，目前手里只有现金）。这个位置，如果继续清杠杆，那就只有两个办法：要么像处理恒生HOMS一样清理场内融资，要么通过继续下跌把剩下的场内融资（两融和配资阳光私募）打爆。前者闻所未闻（规范有可能，清理不可能），后者是自掘坟墓。事实面前，因为恐慌而谈继续去杠杆，个人认为稍显不理智。
徐彪称，股谚云，行情在犹豫质疑中前行，过去一周，几乎接触到所有的机构都偏悲观，相信这会是最好的反向操作窗口。
向前看半年，成建制可以卖出的力量：公募可以降仓位，但是过去两年的经验看，公募做相对收益为主，他们早已习惯不去大幅调整仓位。国家队可以卖出，香港1997年的经验是国家队锁定筹码长达两年，咱们至少能稳半年吧。半年内如果出现大幅卖出，相信一定是指数已经上穿4500点，甚至突破5000点以后的事儿。
对于下半年的投资机会，徐彪表示看好以下四条投资主线：
第一条线，国企改革。6月中旬市场系统性大跌开始，国企改革的相关股票是最抗跌的品种，甚至在大跌的前半段还取得了绝对收益。
第二条线，要把经济搞起来，财政政策唱主角，不出意外的话，电力设备、新能源会成为最重要的刺激方向。充电桩、特高压还有配网改造。充电桩刺激政策有望第一个出炉，另外国家发改委、能源局联合发布《关于促进智能电网发展的指导意见》，未来售电牌照、电力交易中心等电改催化剂将给板块带来巨大市场空间。
第三条线，军工。南海局势逐渐升温，阅兵在即，催化剂不断。
第四条线，农业。景气度确定性回升，超配农业板块。
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