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加杠杆,你能“杠”得住吗?

  • 发布时间:2015-06-04 05:34:39  来源:今日早报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  “5·28”暴跌让许多融资客差点爆仓

  加杠杆,你能“杠”得住吗?

  □本报记者 褚睿雅 刘伟

  本轮A股大幅上涨中,融资融券的杠杆因素“功不可没”。借钱炒股已成为新常态,眼看股市涨涨涨,股民只恨手中“子弹”太少,于是,到券商融资、去银行贷款甚至卖房筹资,用尽各种办法加杠杆,但既然是杠杆。这把“双刃剑”在放大赚钱效应的同时也在放大风险。在上升行情中,资金杠杆带来毋庸置疑的赚钱效应。然而,一旦行情发生转变,股市的下跌同样是凶猛的。上周的“5·28”暴跌行情,就让许多融资客遭遇爆仓或者差点爆仓,损失惨重。

  近日,沪指面临5000点大关,市场震荡加剧,盘中时有“跳水”。被网友戏称为“空军司令”的英大证券研究所所长李大霄认为,A股已经到了“地球顶”。他认为,应对方式应从进攻进入防御,保护胜利果实,从高杠杆变为零杠杆,从高仓位变为低仓位。

  1∶10配资几乎爆仓,“5·29”一天如坐针毡

  新股民融资炒股爆仓,其实,就算是老股民,也有马失前蹄的时候。

  说起“5·28”的大跌,股民姜先生还是觉得心有余悸,他差点就爆仓了。

  5月28日,早盘A股形势还一片大好。朋友推荐姜先生买一个资源股,他仔细研究了一下那个股票,发现图形真的不错,而且这朋友推荐的股票大部分都是很不错的。于是,姜先生把手里剩下的钱(其实也是很大一部分的钱),一半多都买了这个股票,买的时候是涨2个点。

  “过了11点,我看跌了下来,就把剩下的钱都补了进去。结果尾盘重仓股差点跌停,那天一天就损失接近40万元,直接亏损了我去年到现在一半多的利润。”

  “我配资的那个公司跟我说过,我的平仓线是515万元(账户市值),我那会儿已经亏到那个线附近了,配资公司的业务员给我打电话,说要我追加保证金,不然的话就得平仓了。我当时只觉得浑身都像在冰窖里,整个人发冷。如果平仓,我从去年到现在,基本上就是白忙活了。5月29日,绝对是我这辈子炒股以来最难熬的一天,如坐针毡,生怕它又跌到平仓线,一边看股票,一边找钱,看有什么渠道,尽快能借到钱,可以增加保证金。”

  姜先生告诉记者,5月29日收盘后,虽然他的市值离平仓线还有一段距离,但他还是不敢掉以轻心。“我不能让他们给我平仓掉,我还要指着它给我翻身。整个周末我都在筹钱,信用卡提现,银行贷款,问亲戚朋友借,反正能借的我都借了,几千块我也要,因为朋友们的钱也都在股市里,没法支援很多,最后凑了30多万元都投了进去。”

  “幸亏周一的时候,股票就大涨了,开出来没多久就涨停了,那会儿,我有劫后重生的感觉,周二又是一个涨停,我回本了,并且还小赚了一笔,昨天上午冲高回落了,我看形势不对,就赶紧卖了。这一票赚了25万元。但是过程相当凶险,我差点就血本无归了。真是火中取栗!”

  “我老婆原本是不知道我配资炒股的,因为周末借钱太紧张了,我把事情告诉了她,把她也吓坏了,她现在勒令我不能再融资炒股了,让我把钱退了,不能再加杠杆了。经过这一次,我自己也不想再高杠杆炒股了,风险太大!现在的市场确实是越来越难以琢磨了。我这次算是幸运的,如果5月29日那天没能拉起来,我肯定是爆仓了。以后,我就用自己的资金来炒股,不再融资了。”

  融资买入次新股,连续跌停本金基本亏光

  “都说次新股是今年比神创板还要牛的富矿,我因此融资买入,被打破产了!”说这话的是一位记者在QQ群里遇到的股民。作为一位炒股不到半年的新股民,小陈胆子很大,最初投入股市的5万元积蓄3个多月就翻到了10万元。“太刺激了!感觉赚钱太容易了!”小陈想加大投入,可是周围的亲戚朋友都说股市已经涨高了,风险太大,小玩玩就好。“我觉得他们就是胆子小,现在是牛市啊,牛市就是撑死胆大的,饿死胆小的!”

  在四处借钱无果后,小陈在朋友圈和QQ群里向其他股民朋友咨询,于是有人给他推荐了网上股票配资平台。“只要有市值就可以配资,而且最高可以1比4!当时感觉实在是太对我胃口了!”小陈果断借来了40万元,准备买入股票。“5月28日出现了大跌,我觉得牛市里大跌就是机会,于是准备在29日买入股票。”他说,当天开盘后很多次新股都封住了跌停,QQ群里就有朋友分析说这些股票一旦打开后肯定还会大涨的,于是他就选择了双杰电气。他将借来的40万元和手头的14万元全仓买入。“我在108元买入,最高涨到过123元,而且许多次新股后来都封住涨停了,我觉得自己的股票涨停也肯定没问题,中午还请了几个好朋友一起聚餐呢!”然而让他没想到的是,确实是很多次新股后来都涨停了,但他买入的双杰电气尾盘却又跌了下去,收盘只有104元。

  “两个账户合计是4900股,买入当天就亏了近2万元!真郁闷!”然而双杰电气后面的走势让小陈更加郁闷。“周一跌停,周二开盘又奔向跌停!最低跌到了84元!”他说,周二开盘他就接到融资平台客服人员的电话,建议他减仓或者增加保证金。“我把工资卡里的几千元也打入到股票账户里了,可这毕竟是杯水车薪!”于是他在周二股价到86元时被迫清仓离场了。“每股亏了22元,算上手续费和资金利息基本上12万元,基本上等于爆仓了!”他说,如果是自己的资金就可以再等等看,可是因为融资就只有强行平仓“今天就反弹到87元了,估计我卖在地板上了,但没办法,谁让我是借钱炒股了呢!”他反省说,现在只有从头开始了,但他以后不会再融资炒股了!“风险太大,而且一旦下跌多一点就彻底完蛋了!”

  一个跌停就可能“爆仓”

  采访中,记者了解到,因为券商融资门槛高,要求投资者必须具备50万元以上的资产,且开户期满6个月以上等诸多条件,所以,很多股民,尤其是新股民往往会通过民间配资平台进行融资,或者网上的P2P平台。这些股票配资平台几乎没有门槛,一般2000元即可提交申请,杠杆放大1至8倍,甚至10倍,月利率在1.2%至2.2%之间。

  据网贷之家统计,目前P2P网贷平台至少有20余家涉及配资业务,比如富门理财、六合资本、贷未来、好借好贷、658金融网等。P2P配资进入门槛也不高,据了解,目前配资业务最低起点为2000元,即可获得至少5倍杠杆即1万元的配资。不过,P2P配资的成本相对较高,一般为年化15%到20%左右,大约是券商年化融资成本的两三倍之多。

  杠杆使收益成倍放大,而风险也随之被放大。据了解,券商融资由于杠杆比例不高,相对来说还安全些。比方说,50万元资金通过券商1∶1融资,用100万元的资金炒股市值跌破75万元、实际损失25%是条平仓线。

  据网贷之家介绍,1:5的配资比例,可能仅仅是15%的调整就已经触发平仓线,会造成配资人血本无归的状况。如果用户满仓操作,只需要一个跌停就会“爆仓”。

  而据一配资平台的负责人介绍,如果是为了保障操盘资金的安全,配资公司只有一个风险控制办法,即交易账户会设置亏损警戒线和平仓线。当总操盘资金低于警戒线时,股民只能平仓不能建仓,或者补充风险保证金,以免低于亏损平仓线被平仓;当总操盘资金低于平仓线时,会强行将股民的股票进行平仓。

  “我们公司的平仓线,一般客户保证金(自有资金)只剩下50%会发布预警;保证金只剩30%会被强制平仓。很多民间配资平台,保证金跌到30%到40%就会被强制平仓。”该负责人说,当大盘震荡加剧,随时的回调是不可忽视的风险,如果用户满仓操作,只需要一个跌停就有可能“爆仓”。“5月28日、29日那两天,我们这里的客户就爆了七八个。”

  相关分析人士指出,股票配资风险很大,配资放大了杠杆,但在放大盈利的同时,也放大了风险。配资投资者容易倾向于满仓操作,做得好可以在短期内获得较大利润,反之也能让自己损失惨重。用自己的资金买股票即使亏了,也只是亏了时间,总有解套的那天,如果是配资炒股,随时可能会血本无归。而且配资的手续费并不低,如果投资者自身水平不过关,赚的钱可能还不够付利息。

  因此,在做配资之前,股民一定要掂量一下自身的操盘水平,看看是否适合做配资交易。

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