国信证券：恒大地产业务彰显龙头风范
- 发布时间：2015-05-07 00:32:24 来源：中华工商时报 责任编辑：罗伯特
国信证券日前发布恒大地产研报，给予恒大最高评级“买入”，目标价区间最高25.46港元，较目前股价最高222%空间。这是近期第6家给予恒大买入评级并看高目标价的券商，消息一出，引发广泛关注。
据悉，恒大地产股价近期连续攀高，4月以来累计升幅达102%，沪港通开通以来的升幅更是达到162%。5月4日恒大地产收报7.9港元，盘中高见8.15港元，创其上市以来股价新高，单日成交量3.38亿股，成交额26.79亿港元，连续位居最活跃港股前列。
国信证券认为，恒大在地产业务上彰显龙头风范，土地储备最多、面积最大、分布最广；一、二线土储占比大且成本低，盈利前景好，预计2015年合同销售额将达2000亿元，有望成为今年增速最快的千亿级房企。
国信证券研报显示，恒大所布局的新兴产业领域未来10年均有数倍增长空间。其中水业务至少有3倍空间、乳业2倍空间，粮、油分别为5倍和2倍空间，未来3年均有望分拆上市；医疗健康已站上移动互联网医疗风口，至少有1.5倍的增长空间；社区管理有望转型人居服务大平台。基于对销售业绩、新兴产业分拆上市、体育产业市场化改革、香港股市对大陆资金开放等四大关键催化因素的分析，国信证券预测，恒大2015-2017年核心EPS分别为0.58元、0.73元、0.88元，对应PE为10.7倍、8.5倍、7.1倍。
事实上，沪港通自开通以来热度持续上升并进而带动港股上涨，内地在港上市龙头企业成为内地券商巨头的重点关注对象，截至目前，内房股老大同时也是沪港通标的股的恒大地产，已经先后被国泰君安、海通证券、中信证券、中信建投、银河证券、国信证券等6家龙头券商给予买入、增持或推荐评级。其中，海通证券、国泰君安两家机构近日分别连续两次调高恒大地产目标价。
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