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券商股突然高调本周能追否

  • 发布时间:2015-03-23 07:35:45  来源:长春晚报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  本报综合消息

  20日,今年年初以来“久未表现”的券商板块直线拉升,盘中最高涨幅达9.22%,带动保险、银行等金融股相继拉升,助推大盘。截至收盘,该板块涨5.07%。

  而面对券商又一次起舞,“再次满仓踏空!”是不少投资者的心声。但这到底是一波像去年11月以来的金融股暴涨行情,还是昙花一现?且听各家机构看法。

  券商、保险板块现布局机会

  正 方

  中信建投证券分析师杨荣相对比较乐观。他认为,政策利好和业绩优秀,非银(券商、保险)板块布局机会重现。

  杨荣的依据是,券商代客理财业务放开;网上业务禁止第三方运营客户端接入券商服务端,利好券商发展互联网业务;加之经过两个多月调整,券商整体板块估值重聚吸引力。

  早在3月20日,券商大涨前就喊出券商配置良机出现的华泰证券、国泰君安证券则是积极看多。

  反 方

  当前不具备大涨条件

  申万宏源分析师何宗炎指出,“券商当前反弹,但还不具备大涨的条件。”

  首先,证券行业的快速融资和业务转型,使券商由过去轻资产转型重资产的盈利模式,极限ROE(净资产收益率)为15%至25%(银行、国际投行均如此),该模式能够支撑2倍至2.5倍的合理PB(市净率)。

  其次,2014年年底,金融大涨行情,由于人人期盼大牛市而又不知搞什么品种(经济下行,传统行业ROE下滑)导致了券商行业的比较优势,所以会超涨至2.5倍至2.8倍(第二波行情)。加之,由于日均交易额突然翻数倍,券商ROE快速上一个台阶(这是后来轻盘行情的基础),因此行业估值会上一个台阶至当年的3.7倍PB。

  最后,由于市场没能一气呵成涨上去,导致后两者提升估值因素在逐步消退,同时由于时间的推移,券商负面的因素逐步暴露(如牌照放开、佣金率下降等问题)。

  他认为,券商大涨需要两个条件:

  第一,充分回调。当前行业估值3.7倍PB,其盈利模式决定往上空间不大,只有充分回调才有空间。

  第二,大盘蓝筹股出现轮动。而接下来大盘股要起来,一定是在改革或经济企稳方面取得突破,而这时一定会有相关的其他行业作为龙头先涨,之后券商股才是后周期表现大涨。因此,不用担心会错过大行情,市场会提醒。

  动 向

  社保基金重仓三大板块

  由于近期股市较为红火,投资者寻找具有投资价值个股的热情高涨,机构投资者的动向备受瞩目,作为市场风向标的社保基金更是牵动市场的目光。据统计,截至20日,有128家公司前十大流通股股东中出现社保基金身影,其中,医药生物、计算机和电气设备等三个行业中社保基金重仓公司家数较多,合计达43家。

  医药生物新投资热点不断涌现

  2014年年报统计显示,去年四季度最受社保基金欢迎的行业是医药生物,其共持有医药生物个股23只,分别为:东阿阿胶长春高新山大华特华东医药华润三九恩华药业众生药业等。

  从市场表现看,社保基金的重仓股表现出色。统计显示,在上述23只个股中,今年年初以来股价实现上涨的个股有19只,占比82.61%。其中,精华制药期间累计涨幅居首达到111.56%,紧随其后的博腾股份期间累计涨幅也达94.78%。除此之外,我武生物迪安诊断联环药业、华东医药、柳州医药、恩华药业、冠昊生物舒泰神华润双鹤健民集团利德曼太安堂、山大华特、海思科等个股期间累计涨幅也均超20%。

  “互联网+”助推计算机行业

  数据显示,去年四季度受社保基金欢迎程度排在第二的行业是计算机,其共持有计算机个股10只,分别为:中科金财卫士通航天信息卫宁软件博彦科技科远股份科大讯飞海康威视东华软件达实智能

  从市场表现看,社保基金的重仓股非常“任性”。统计显示,上述10只个股今年年初以来股价全部实现上涨。其中,中科金财期间累计涨幅居首达到269.96%,紧随其后的卫士通期间累计涨幅也达204.83%。除此之外,航天信息、卫宁软件、博彦科、科远股份、科大讯飞、海康威视、东华软件等个股期间累计涨幅也均超20%。

  国泰君安认为,“互联网+”时代来临,互联网产业迎来投资机会。互联网产业重塑传统产业的进程才刚刚开始;互联网产业仍处于“流量导入期”,逻辑难以证伪;互联网产业时代,具备信息流打通能力及丰富数据的企业将率先受益。同时,“互联网+”和国家安全主线具有可持续投资机会。

  10只电气设备股受青睐

  此外,去年四季度受社保基金欢迎程度排在第三的行业是电气设备,其共持有电气设备股10只,分别为:东源电器江特电机中恒电气鼎汉技术启源装备恒顺电气晶盛机电华仪电气泰豪科技隆基股份

  从市场表现看,上述10只个股今年年初以来股价全部实现上涨。其中,恒顺电气期间累计涨幅居首达到328.49%,紧随其后的东源电器期间累计涨幅也达277.48%,隆基股份、鼎汉技术、中恒电气、启源装备、晶盛机电、泰豪科技期间累计涨幅也均超过100%。

  业内人士表示,在目前火爆行情下,投资者可对“一带一路”做重点布局,有望超越大盘涨幅。近期板块内个股强势,以南北车、中铁等改革个股为例,引领指数上行。短线该板块具备爆发价值,中期该板块具备投资价值,投资者可重点关注。

  中期来看,“一带一路”是一项中长期的国家发展战略,今后数年将成为我国重点建设的方向。相关各行业也已经将“一带一路”纳入全国发展规划,预计“一带一路”战略相关红利政策两会后会陆续出台,并将是贯穿全年的战略投资机会。

  短期来看,近期板块的催化剂较多。一是由国务院发展研究中心主办的“中国发展高层论坛2015”将于3月21日至23日在北京举行,本届论坛主题为“新常态下的中国经济”。其中,深化互联互通,推进“一带一路”成为核心议题之一;二是英德法意等国近期先后加入亚洲基础设施投资银行;三是即将于3月36日至29日间召开的博鳌亚洲论坛,“一带一路”作为我国推进区域合作的一个重要支点,或将在论坛上着重强调。此外,基建板块估值相对较低,符合当前资金偏向。

  个股选择方面,除了龙头南北车、中国中铁等外,特别是前期相对滞涨低位的个股,如中国中冶中国建筑等可重点关注。

  热 点

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