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要不要追涨分级基金B?

  • 发布时间:2014-12-08 07:48:41  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

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  近期,杠杆基金可谓风光无限,被不少投资者认为是是牛市掘金“神器”。由于降息全面引爆金融板块行情,金融分级基金更是接连触发“上折”。看着天天涨停的分级B,按捺不住的投资者不禁要问:“是追还是不追呢?”

  “短期来看,如此快速的上涨,我不建议投资者此时去追涨。”徳圣基金研究中心首席分析师江赛春表示。好买基金研究中心研究员白岩则认为,目前市面上的分级基金B份额溢价普遍较高,50多只指数型分级基金中,B份额溢价超过10%的多达40余只,溢价超过20%的也有30多只。“这主要还是有较为强烈的上涨预期进行支撑,一旦这种上涨预期减弱甚至反转,其溢价一定要大幅收敛,届时即便其净值没有变化,价格也要下跌不少,令投资者蒙受损失。”

  记者了解到,目前由于B份额大涨,分级基金目前整体折溢价普遍偏高,整体溢价超过10%的有近30只,超过4%的更是多达近50只,出现了明显的套利机会。随着套利资金的进入,其B份额必然面临较大的抛压,而随着套利资金涌入令B份额的规模扩大,由于一致预期更难形成,想维持高溢价也更为困难。这些都令分级基金B份额面临较大风险。

  关于如何套利,华泰证券基金分析师王乐乐给投资者“支招”。“如果投资者还想投资分级基金,建议直接申购母基金,再拆分成A份额和B份额,把A和B卖掉,再回头来申购母基金。”王乐乐表示,目前许多B级基金溢价过高,上述办法不失为一种节省成本的做法。

  不过,业内人士提醒,在大行情、大趋势已经确立的情况下,切忌机会主义。白岩认为,投资者应当加大权益类基金的配置比例,在相关基金中,只要选好适宜自己风险偏好和承受能力的品种坚定持有,最后必然会有较好的收获。包括前面提到的分级基金B份额,虽然存在诸多风险,但只要风险得到一定释放,或投资者确实能承受相应波动,也仍是可以配置的。在目前的时点上,推荐投资者主要配置重仓蓝筹和二线蓝筹的基金,在指数型和主动管理类基金中更推荐前者。

  较为保守的投资者又该如何挑选基金呢?江赛春表示,可考虑投资一些股票仓位不太高、较为灵活的混合基金,还可灵活配置一部分可转债基金。据了解,可转债类基金具有一定防御性,适合低风险承受人。今年以来最牛的可转债基金涨幅几乎翻番,不比股基差。

  白岩则认为,对于刚工作的年轻人,或已经退休的老年人,他们的风险承受能力较低,宜将多数资产配置在较为稳健的品种,如货币基金当中,不能盲目打破自己的资产配置结构。

  南方日报记者 唐柳雯

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