沪港通启动 僵尸重组炒作等A股思维或现港股
- 发布时间：2014-09-15 10:56:50 来源：新华网 责任编辑：罗伯特
沪港通前夜，两地市场均出现揣测对方资金意图的行动，表明沪港通影响可能积极而且深远。正如QFII和QDII早期登陆市场时的表现，沪港通实施初期，两地合格投资人必将竭力在对方市场展现己方投资风格和理念。因此，选股当由理解两地市场差异做起。
中金公司认为，选股总体应遵循“A股大票，港股小票”原则，因两地市场“价值”诠释不尽相同，“僵尸”、“重组”等A股视角或现港市。荐股基于两地标的池，但亦考虑溢出效应。向海外投资者推荐A股白酒(贵州茅台、五粮液、洋河股份)、啤酒(青岛啤酒A、燕京啤酒)和调味品(中炬高新、海天味业)；国内投资者或青睐港股重组题材(中国食品、中国粮油控股)、僵尸股(雨润食品、华宝国际、天福)、大型牧场(现代牧业、辉山乳业、原生态牧业、中国圣牧高科)及箱板纸巨头(玖龙纸业、理文造纸).
A股大市值快消(除农业外)股与港股农业公司相对便宜。港股大市值快消(除农业外)公司估值雄冠全球主要成熟及发展中市场同行，而港股农业公司估值却于全球垫底。海外投资人愿为中国增长、行业龙头、派息率和流动性支付溢价，并恪守未来现金流折现模型合理定价大市值公司。
A股追捧“成长”、看淡“价值”。因追逐“成长股”成瘾而不惜全市场择股，造成中小市值公司估值升天，宽容“成长”背后一切原因(含重组、僵尸等元素)，料互通早期两地市场均以做多思维为主。
