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外汇通:空头持续发酵 黄金没好日子

  • 发布时间:2014-09-15 10:53:18  来源:中国网财经  作者:佚名  责任编辑:胡爱善

  基本面:

  上周(9月8-12日当周)黄金市场加速下跌,重新跌回年初启动涨势的“零起点”。具体行情显示,国际现货黄金本周收跌3.17%创14周最大单周跌幅,收报1228.10美元/盎司,期间跌破1240.5象征性支撑并创八个半月低点至1227.5一线。黄金“跌跌不休”为哪般??需求疲软、美联储加息预期发酵等因素持续鼓动黄金空头--但美联储加息预期无疑是“罪魁祸首”。

  金价上周五大幅收于1240下方,从走势来看下行趋势明显。在前期空头于1240获利了结后,目前的确很建议投资者再度入场追空。

  但对于现在的黄金空头来说,有一个很棘手的问题,就是金价回测确认1240的风险。金价下行目标位指向1190水平这一点较为明显,但止损应设于何处则较为困扰,因上方没有相对接近的明显阻力位。

  就目前而言,个人建议空头可以暂将止损设于1260水平;等待金价进一步走低后的止损下移,或者是金价反弹再承压后的明显阻力位的出现。

  周一(9月15日)亚市早盘,国际现货黄金价格交投于1228.47美元,近日黄金接连走低,大有再度试探1200美元的态势,上周五美国的两大数据强劲也是继续打压黄金的最主要原因,本周几乎每天都会有重磅数据及事件,9月波动最大一周即将上演。这将是即非农数据的超级周后,9月的“第二个超级周”。

  美国8月零售销售商开支上升,表明汽油价格下跌和就业增速改善可能正鼓励美国消费者敞开钱包进行消费,与此同时,7月份数据上修也表明消费者夏季消费开支。

  具体数据显示,美国8月零售销售月率升幅扩大至0.6%,一如市场预期,7月份由持平修正为上升0.3%;8月核心零售销售月率升幅持稳于0.3%,也一如市场预期,7月份由上升0.1%修正为上升0.3%。

  美国消费者信心在9月份上升至逾一年来新高,因为消费者对未来一年的美国经济信心倍增。

  具体数据显示,美国9月密歇根大学消费者信心指数初值上升至84.6,创2013年7月份以来新高,预期会上升至83.3,8月终值为82.5。

  由于美国经济数据表现强劲,市场对美联储升息预期增加,且实物需求平淡难以提供支撑,上周五(9月12日)金价继续下跌,并且跌破了1230美元/盎司的重要水平。周一亚市开盘后,金价在1229美元/盎司附近波动。

  美国商务部(DOC)周五公布的数据显示,美国8月零售销售月率增长0.6%,单月升幅创四个月高位,预期增长0.6%,前值修正为增长0.3%。

  美国密歇根大学(University of Michigan)周五公布的数据显示,美国9月密歇根大学消费者信心指数初值连续三个月走高,且创下2013年7月以来的高位,美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为84.6,高于预估为83.3。

  美国商务部(DOC)周五发布报告称,美国7月商业库存月率增长0.4%,符合预期的0.4%。

  上周金价的低迷表现使得市场对本周金价的走向也不甚乐观。

  据彭博社最新调查显示,黄金交易员及分析师对本周金价走势观点出现分歧,一方面美联储加息预期不断升温令金价承压,但另一方面金价下滑也会获得低吸买盘的支撑。

  而据Kitco的最新调查显示,75%的受访市场人士看跌本周金价,因对美联储提前升息的预期不断升温,美元涨势如虹。接受调查的37个市场人士中,24人本周做出了回应,其中5人看涨,18人看跌,1人中立。

  本周美联储将举行FOMC会议,将成为市场关注的重心。

  法兴银行(Societe Generale)的金属研究主管Robin Bhar认为,上周由于旧金山联储的报告,市场对美联储的升息预期有所改变,报告称,市场的升息预期比FOMC预测的更偏鸽派。

  Bhar说:“这非常让人意外。然后马上我们就看到了2年期国债收益率的上升。”

  并且Bhar认为,再加上近期表现强劲的美元,成为了近期金价下跌的主因。

  分析师认为,修改利率前瞻指引可能会让投资者揣测,美联储将实现重大政策转向,例如为加息做准备。

  美联储将在10月份结束QE后维持低利率“相当长一段时间”。但是随着美国经济数据持续向好,联储内部不断有人发声暗示明年初可能就需要加息。

  此外,周四晚间美联储主席耶伦在华盛顿消费金融资产学习会议上发表讲话,市场将聚焦他对于近期美元大幅升值是否会做出评价。

  本周黄金价格在美元的强势刷新高和地缘局势的一些打压下,一直处于一个弱势局面,黄金多头始终毫无力量,布林带依然开口向下。

  地缘政治方面,俄罗斯媒报道,第二批装载人道主义救援物资的俄罗斯车队当天早晨全部通过俄罗斯与乌克兰之间的边境,但报道未提及乌克兰当局是否同意俄车队进入其境内。据俄塔社报道,载有人道主义救援物资的俄罗斯紧急情况部车队从莫斯科时间周六5时多开始陆续通过边检站进入乌克兰境内。截至莫斯科时间8时多,所有车辆均正常越过边境,进入乌克兰境内。

  美国8月零售商销售数据创四个月新高之时,联邦公开市场委员会(FOMC)将在9月16日-17日召开货币政策,而美国9月消费者信心指数高于经济学家预期中值,升至十四个月高点。

  市场预期,美联储离加息越来越近,通胀前景受限,美元指数升至2013年7月以来最高水平。美联储将释出加息信号的可能增加,黄金没好日子。

  澳新银行(ANZ)表示,美元上涨和美债收益率走高一直在本周(9月13日当周)打压黄金价格,与此同时,地缘政治危机趋于缓和也不利于黄金价格;这三个方面的因素料难在短期之内为黄金价格提供多少支撑。

  另有分析师指出,黄金实货需求仍然很少,因印度和中国买需疲软。投资者对贵金属和商品市场的买兴总体也不高。交易员称,印度黄金价格过去一年下跌了四分之一,令印度人对黄金作为保值工具的信心动摇。印度是全球主要实货黄金消费国之一。

  9月12日外媒报道显示,货币基金经理人连续第三周削减对黄金多头的押注,且纽约期货及期权市场的开仓兴致仍处在近五年低位。由五年期美债两平利率(break-even rate)衡量的通胀预期本周触及近九个月(去年12月以来)最低水平。

  黄金自6月份以来已下跌6.8%,朝年内首个季度下跌的行情演绎。虽然美国和欧盟再次加大对俄罗斯制裁,且美国加大对中东局势的干预,将打击ISIS的范围由伊拉克扩至叙利亚,但投资者们对买入黄金避险的兴致不高,因为美国经济在持续复苏。

  芝加哥的长叶贸易集团(Long Leaf Trading Group Inc.)首席市场策略师Tim Evans称,黄金此时不再是有吸引力的资产。市场预计在一段时间内没有通胀,美元及美国股市双双强劲吸引了全球资本。这些因素盖过地缘紧张局势的影响。

  高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)分析师们预计,随着美国经济的改善,未来12个月内,黄金价格将触及1050美元/盎司低位。

  黄金去年下跌了28%,创30年最大跌幅。美联储在今年7月30日决议已宣布将QE规模在削减100亿美元,至250亿美元/月,为自去年11月以来的第六次削减100亿美元QE。

  货币政策方面,他指出,美联储QE削减步伐处在10月结束QE的轨道上;鉴于低通胀,想要知道为什么美联储在当前利率水平解除刺激措施,还充满挑战。?

  金市多空方面,据Kitco周五(9月12日)公布的最新调查显示,75%的受访市场人士看跌下周金价,因对美联储提前升息的预期不断升温,美元涨势如虹。

  接受调查的37个市场人士中,24人本周做出了回应,其中5人看涨,18人看跌,1人中立。市场人士包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师。

  看跌人士称,美元强势走高正令金价承压,预计下周美联储FOMC利率决议还将透露更加鹰派的信息,令市场对其可能提前加息的预期进一步升温。

  看涨人士称,近期美元涨势过强,未来可能出现回调。另外,一些被黄金市场忽视的地缘政治因素,如俄乌局势以及叙利亚和伊拉克动乱可能在下周对金价提供支撑。

  技术面:

  目前有再度打开布林带下行开口,而上方均线有逐步形成均线带压制多头的反转,而下周市场所关注美联储9月18日决议之前有可能会带来多头最后一波的飞蛾反扑,而需要关注的阻力位于1242一线,若金价意外触及这里依旧可以进行中线空单的操作。

  从日线来看,金价出现断崖式下跌,两次回踩1280以及1240,形成一个不规则双底形态,金价再度上行测试需求短期堪难。

  从4小时来看,隔日美盘时段一根阴柱,再度将金价企稳于布林中轨之下,MA均线交错排列,相互形成金叉,MACD,KDJ均为死叉运行,RSI死叉之后走平运行于50下方,4小时显示,连续下跌之后空头势能未见减弱。

  从1小时来看,周五美盘开盘前布林处于平稳的状态,上轨以及下轨始终相隔35美金的样子,伴随着PMI数据的公布,布林开口再度被打开,金价也是一度成功突破一度至布林上轨下方,而后出现小幅反弹,沿着MA5走平运行,附图指标显示,死叉之后势能有所减缓,处于一个指标修复的状态,但依然为空头占优。

  综合来看,周五行情再度使得金价企稳于1230关口,日线布林中轨1240依然是上方重要阻力,下方重要支撑1220/1180。

  弱势不改当头,上方需要关注的阻力位于1334(短期)-1242-1251,下方需要关注的支撑位于1225-1222-1210-1200,操作上尽量保持逢高沽空为主。

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