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瑞士“黄金公投”未获通过 金价或再遭打击

  • 发布时间:2014-12-01 07:20:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:王斌

  据瑞士德语广播电视报道,瑞士当地时间11月30日举行“黄金公投”初步结果以22%支持、78%反对未获通过。

  此次“黄金公投”全称“拯救我们的瑞士黄金公投”,内容主要包括:禁止瑞士央行出售黄金、调回存放在海外的黄金、资产负债表中必须有20%是黄金。同时央行也无法再出售其黄金储备。目前瑞士央行黄金储备只占总资产的约7%,若要达到这一目标,央行需在未来5年内增持1500吨黄金,市值约600亿美元,将有利于金价大涨。

  不过本次公投初步结果显示瑞士选民否决了这一提案,对金价或形成一定压力。

  德国商业银行分析师弗里奇预计,公投若获通过,金价或会实时跳升50美元或5%,其他分析也预期金价可在此后几星期累计上涨20%。分析称,由于瑞士央行此后将需持续定期大规模买金,金价未来几年都能维持升势。

  据悉,公投之前瑞士朝野党派及央行一致反对“公投”内容,认为一旦获通过,央行将失去货币政策灵活性,未来要维持瑞郎与欧元的联系汇率也将更困难。反对一方指出,黄金价格亦会大幅波动,无法作为可靠的储备。今年夏天以来,金价已下跌逾一成。也有评论认为,瑞士央行增持黄金,将令瑞郎变相回归金本位。

  但分析指无论哪方胜出,此次公投都肯定会损害瑞士的营商吸引力。

  FOREX.com研究部主管Kathleen Brooks表示,尽管市场原本就预期这项公投通过的几率不高,但若是真的没通过,金价还是可能大跌,但跌势应该不会持续太久,之后金价将温和走扬。

  假如通过……

  1.瑞士央行持有的黄金资产必须占资产总额的20%,截至2019年五年内至少要购买黄金1500吨,增持规模约为全球黄金年产量的一半,瑞士将因此跻身全球前三大黄金持有国之列;

  2.瑞士要在两年内将存放在英国和加拿大的黄金储备运送回国,这批黄金占瑞士储备总量的30%;

  3.瑞士可能再也不能出售累积的黄金储备。(综合)

  央行为何会被逼?

  瑞士拥有着全球少有的“半直接民主”政治体制,即在该国议会讨论中悬而不决提出议题最终会被交付全民公决投票表决,而普通民众若能收集到足够多的公民签字支持,亦可发起公投议题。一旦在公投中得到通过,相关议案就会在最多三年内以正式立法的形式确定下来,无论议案本身在政策制定者及商界人士眼中看来是多么的荒诞不经。(综合)

  瑞士人有多少黄金?

  作为全球最后一个退出金本位的国家,瑞士央行的黄金储备比例在1999年仍高达40%。目前瑞士持有黄金1040公吨,约7.7%的储备为黄金,其人均黄金占有量为4.09金衡盎司,在世界各国之中已是人均最高水平。2000年,瑞士的黄金储备一度接近2500公吨。此后瑞士就开始抛售黄金,过去十年一直是全球最大的黄金抛售国之一。(综合)

   期盼涨价的,或会失望

  北京时间11月29日,贵金属市场参与者观望周末期间的瑞士黄金公投。纽约商品交易所12月主力黄金合约上周五跌21.40美元,收于每盎司1175.20美元,跌幅是1.8%。有分析认为,如果公投结果是支持这个提案的,黄金价格将会立即大涨。

  但是考虑到央行如何增加黄金储备并不是很明确,因此金价受到的立即推动将会在几天之内淡化。分析强调,如果公投通过,瑞士央行可能在很长时间范围内逐渐采购黄金,或者是使用衍生品以及掉期的方式,使得在市场中的“足迹”难以被追踪。(综合)

  提心吊胆的,松了口气

  之前,瑞士央行已经呼吁该国选民投票反对增持黄金提案,称一旦增持黄金法案被确立,那么该国央行可能需要在未来五年间购置价值多达700亿瑞郎(约合725亿美元)的黄金才能满足最低的储备额度要求,而这相当于全球黄金年产量的约一半,对于该国央行而言也是不堪承受之重。同时,这一提案也会使瑞士央行在收购外汇抛出本币维系欧元兑瑞郎的1.20汇价下限以稳定经济抗御通缩时付出更高的成本。之前,在欧元汇价自今年入夏以来不断贬值后,瑞士央行是否有能力继续维持本币汇率上限这一前景也已经受到了各界的质疑。

  业内分析师指出,如果瑞士民意最终强压该国央行增持黄金,至少在当下这个时间节点是个大大的悲剧,在欧洲央行正在摩拳擦掌开始准备下一轮强化宽松行动的当下,瑞士方面通过增持黄金来变向启动流动性紧缩,显然是相当不合时宜的。(综合)

  为何公投买黄金?

  瑞士人民党之所以发起黄金公投,某种程度源自瑞士央行此前推行的一项重大货币政策。为了将欧元/瑞士法郎汇率维持在法定的1:1.20 上方,从2011年9月起,瑞士央行曾买进上千亿欧元压低瑞士法郎汇率。

  短短3年间,瑞士央行的资产膨胀了三倍,外汇储备超过4622亿瑞郎(合4818亿美元)。市场传闻,瑞士央行的欧元头寸一度占据整个外汇储备的60%。这引发不少瑞士民众的担心。于是,越来越多的瑞士民众要求增加外汇储备的黄金比重,最终引发了这场瑞士黄金公投。(综合)

  公投被骂荒唐

  花旗全球首席经济学家Willem Buiter称,“瑞士全民公投太荒唐。要求央行将资产负债表的20%购买任何一种大宗商品,就算这种商品具有内在价值,这种想法也是极其异端的、高风险的投资策略。”

  Buiter还表示:“黄金已经成为一种法定大宗商品或一种法定大宗商品货币,就像美元、欧元、英镑和日元是法定纸币,就像比特币是一种渐渐暗淡下去的虚拟货币。主要的区别是,黄金就像比特币,生产成本非常高,而纸币生产边际成本极低。”

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