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　　中国网财经1月11日讯(记者 毕晓娟)2015年是互联网巨头大举进军金融领域的一年，BAT均有建树，同为互联网巨头的京东依托京东金融亦实现了大举扩张。

　　2015年，京东金融通过在供应链金融、消费金融等七大领域的持续布局和深耕，基本完成金融生态圈建设，员工进一步扩张到3000人，前三季度的交易规模则达1522亿元。然而，在大举扩张的背后，京东金融的发展仍面临挑战，除巨额亏损外，传统金融牌照的缺失将对其未来发展产生一定制约，而支付业务则面临如何走出京东生态圈的困难。

　　对京东金融的未来融资，业内人士对中国网财经记者表示，“想短期在A股上市还是有一定困难的。”

　　布局七大业务 团队扩至3000人

　　据京东金融方面提供给中国网财经的材料，京东金融2013年10月独立运营，2015年已建立七大业务板块，分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券。

　　京东金融副总裁金麟最近在谈到公司定位时表示，京东金融与目前市场上所认知的“互联网金融公司”存在三点最主要的区别：“一是京东金融所满足的是传统金融满足不了的新生需求，而不是要与银行、证券、保险等抢生意；二是京东金融不是传统金融产品的互联网渠道，而是要发挥基于大数据的风控能力和风险定价能力，为用户提供更多有价值的、策略化的产品，追求更好的用户体验；三是京东金融要扮演一个底层风控平台的角色，与外界金融机构开放融合，合作共赢。”

　　具体来说，京东的供应链金融和消费金融集中体现了上述三点。2013年，京东金融开始向供应商提供融资服务，产品主要有京保贝和京小贷。

　　2015年9月,京东金融携手中国邮政速递物流,推出了基于大数据的动产融资产品。该产品可以通过数据和模型化的方式自动评估商品价值，用系统化的方式降低商品质量判定的成本，实现货物流转而不影响客户正常销售。此外，京东供应链金融将在2016年上线对公理财业务，京保贝2.0产品也将推出。

　　消费金融方面，继2014年推出白条业务，2015年，京东消费金融的使用场景继续扩围，除了京东白条、校园白条、旅游白条、租房白条、首付白条等白条产品外，还扩展到农村金融、汽车金融、京东金采和京东钢镚，逐步走出京东商城外的生活领域，覆盖更多用户。

　　京东金融的产品众筹业务在2014年7月正式推出，并在2015年获得飞速发展。至2015年上半年，京东产品众筹行业占比56.3%，稳居国内同类平台首位；同年9月，成为国内首个十亿级中筹平台；至2015年底，京东产品众筹总规模超过14亿元，项目数量超过3000个，项目成功率达到90%。

　　同时，京东金融还在2015年3月上线了私募股权融资平台京东东家，向创业者提供融资、理财、支付、供应链金融等互联网金融类服务，以及品牌营销、合伙人推荐、创业培训等多种价值服务。该平台上线九个月，累计融资额7亿元。

　　2015年11月，京东众筹重新定义为“新场景解决方案”。

　　支付业务方面， 2015年4月28日，京东金融对外宣布将网银钱包更名京东钱包，网银+更名为京东支付。支付账户是理财、交易的基础，其重要性不言而喻。支付业务为京东金融及商城业务提供了粘合作用，构建自身的业务链条。

　　2015年，京东金融还推出了财富管理业务，主要为客户提供理财服务，目前有票据、基金、债券、保险、定期理财等产品。依托交易数据记录和信用体系,及财富管理团队专业经验，京东金融推出了小金库、妈妈理财等，满足用户个性化定制理财需求。

　　保险业务方面， 2015年5月京东金融将保险业务作为第六大业务板块，并发挥“基于大数据的风控能力和风险定价能力”，联合传统保险机构推出业内首创的众筹跳票取消险等5款互联网保险创新产品。

　　同样在2015年5月，京东金融上线了证券业务，主要提供股票技术服务及交流，同时为普通用户提供“模拟操作”及“投资教育”，目前主要有“财迷”和京东股票两个产品。

　　业务的扩张让京东金融的员工人数也迅速增加。2015年10月20日，京东金融CEO陈生强称，京东金融已然拥有庞大的体量，团队已经飞速扩充到了3000人的规模，服务用户超过1亿人。

　　2015年前三季度亏损6.77亿

　　虽然京东金融在迅速布局七大业务、团队迅猛扩张，但营收状况却并不理想。

　　据腾讯科技报道，京东金融2015年前三季度营收为12.58亿元，净亏损为6.77亿元，净亏损率为53.8%。业务构成上看，京东金融的供应链金融、消费金融、财富管理、众筹、保险业务、支付业务的交易额分别为115亿元、66亿元、257亿元、8.3亿元、0.12亿元和1076亿元，以上业务合计交易规模达1522亿元。

　　而在营业收入分布上，支付业务、消费金融和供应链金融的贡献最为明显，2015年前三季度，京东金融这三项业务营收分别为2.45亿元、1.24亿元和1.05亿元，合计占总营收的87.78%。而财富管理业务、众筹业务、保险业务和的收入仅为0.47亿元、0.13亿元、0.02亿元。据媒体报道，供应链金融为目前唯一盈利的业务。

　　中国网财经记者曾向京东金融方面求证该数据的真实性，但其工作人员表示不予置评。

　　两大业务临挑战

　　此外，京东金融的发展还面临金融牌照缺失的限制。金融金融目前仅有基金销售、保险销售、支付、小贷、保理等牌照，核心的金融牌照如银行、保险、证券等均未拿下。

　　从具体业务来看，京东金融在消费金融和支付业务都面临一定挑战。

　　消费金融：牌照缺失 白条涉嫌“以贷还贷”

　　消费金融业务收到的质疑主要来自京东白条的定性和账户遭盗刷问题。京东金融虽然将京东白条定性为商业赊销，但先因涉嫌“以贷还贷”问题，将风险转移至银行，被招商银行和交通银行先后暂停信用卡还款通道。

　　对此，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼对中国网财经记者表示，虽然京东金融方面表示白条属于赊购产品，但从实际功能上来看，授信、透支、还款、分期等特征可以认定为类似贷款或信用卡之类的产品，本身就是以信用评定作为实现提前消费的门槛，因此，以信用卡还款确实存在风险。

　　不过，近日京东金融方面称正在申请消费金融牌照。易观智库分析师沈中祥对中国网财经记者表示，获得消费金融公司牌照仍需时间，虽然有消息说在申请，但时间还不能确定。

　　此外，白条发生多次盗刷事件再次引起消费者对京东金融账户安全性以及风险甄别能力的质疑。据《中国经营报》报道，京东白条被盗刷时往往没有短信提醒，即使及时发现被盗刷后也不能及时取消未完成的订单。被盗刷生成的订单中的手机号码在当事人账户中无法显示。与此同时，部分消费者受不法“中介蒙骗”对京东白条进行非法套现被骗的案例也越来越多，如何区分盗刷与非法套现被骗已成为京东金融亟须解决的问题。

　　支付业务：走出京东生态圈有困难

　　目前，支付宝不仅是蚂蚁金服的生态圈内一切业务的基础，在体系之外，也拓展到了生活消费的各个角落，应用场景十分丰富。支付宝的交易量已突破万亿，市场占有率也一直保持在70%以上。作为京东旗下的支付品牌，京东支付的市场占有率则有不少差距。

　　易观智库分析师沈中祥指出，京东支付从收购到现在主要起到的是对于京东金融及商城业务粘合作用，它的目前定位也是如此，构建自身的业务链条。

　　京东支付的关键是要走出京东的生态圈，着力点与自身资源体系的结合是否能够抓住客户痛点，从而形成强需求，从而连带促进整个生态体系的发展。

　　对于目前仍未走出京东生态圈的原因，沈中祥指出，一方面京东金融和京东商城的业务覆盖面太窄，与其他支付企业仍存差距，现在支付行业基本上已经形成了寡头竞争的格局，困难较大；另一方便也缺乏大规模的推广力度，特别是C端。

　　上市面临政策不确定性

　　近日，京东金融传出A轮融资消息，或将在2017年登陆A股。媒体报道称，京东金融在VIE解封之时传出A轮融资并打算A股上市的消息，意味着国内上市可能性加大。但业内专家也指出，想在短期内上市，京东金融仍面临政策不确定性。

　　中央财经大学教授黄震指出，VIE解封，京东金融要在A股上市的话，需满足持续盈利的要求，新兴战略板可能相对宽松。

　　沈中祥也对中国网财经记者表示，虽然VIE结构解封，但京东金融想短期在A股上市还是有一定困难的。政策层面上看，虽然总理提出放开特殊股权结构的上市要求，但毕竟没有先例，在一些考核指标方面仍存在不可逾越的地方，A股上市的盈利性指标应该就是一个门槛。

　　未来做好三件事 金融帝国尚处初期

　　对于未来，京东金融CEO陈生强曾表示，未来京东金融要做好三件事：风控、账户和连接。他还强调，“如果京东金融做好这三件事情，才有活下来基础。”

　　陈生强给京东金融设计十步，现在只走了第一步，未来京东金融不仅要做一家赚钱的公司，还要做有社还要做有社会价值的公司。

　　马韬向中国网财经记者表示，就京东金融现在的体量和自身能力来说，现在全金融布局方向已经比较明确，BAT除了百度在金融上的布局较少，腾讯阿里和京东在金融上的动作会更多，向更综合的金融服务平台发展，做全金融布局。

　　经济学家宋清辉指出，从2013年京东金融成立以来，京东金融通过依靠京东商城这棵大树，积累了海量的宝贵的用户数据，使得该平台发展十分抢眼。目前，京东金融理财布局已日趋完善，最终可能要形成服务大约1~3亿用户的业务线。

　　“布局全金融产业链是京东的梦想，它正朝着这个方向努力，目前尚处于初期阶段。”宋清辉指出。

　　此前，刘强东在公开场合表达对京东金融的巨大期许，称京东未来70%的利润都将来自金融。未来京东金融如何破局，我们将拭目以待。