邦宝益智等6只新股12月9日上市定位分析(2)
- 发布时间：2015-12-08 15:28:17 来源：中国网财经 责任编辑：刘小菲
三夫户外(002780)
【基本信息】
| 股票代码 | 002780 | 股票简称 | 三夫户外 |
| 申购代码 | 002780 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 9.42 | 发行市盈率 | 22.95 |
| 市盈率参考行业 | 零售业 | 参考行业市盈率(最新) | 44.52 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 1.60 |
| 网上发行日期 | 2015-12-01 (周二) | 网下配售日期 | 2015-12-1 |
| 网上发行数量(股) | 15,300,000 | 网下配售数量(股) | 1,700,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 17,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 6,500 | 申购资金上限(万元) | 6.123 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 6.50 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-12-04 (周五) | 上市日期 | 2015-12-09 (周三) |
| 网上发行中签率(%) | 0.1484 | 网下配售中签率(%) | 0.0326 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-12-4 周五 | 网下配售认购倍数 | 3072.00 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 581370.00 | 初步询价累计报价倍数 | 569.97 |
| 网上每中一签约(万元) | 317 | 网下配售冻结资金(亿元) | 491.95 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 971.38 | 冻结资金总计(亿元) | 1463.33 |
| 网上有效申购户数(户) | 2615693 | 网下有效申购户数(户) | 512 |
| 网上有效申购股数(万股) | 1031187.80 | 网下有效申购股数(万股) | 522240.00 |
【公司简介】
户外用品的销售。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 营销网络建设 | 15680 | |
| 2 | 信息系统升级改造 | 1010.4 | |
| 3 | 补充流动资金 | 3335.41 | |
| 投资金额总计 | 20025.81 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -4011.81 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 125.05% | ||
【机构研究】
平安证券：三夫户外合理估值为14.4-19.2元
根据我们盈利预测，预计2015-2017 年营业收入分别为2.98、3.64 和4.49 亿元，净利润分别为0.25、0.32 和0.39 亿元，同比增长分别为-11.2%、29.4%和20.4%，对应IPO 后EPS 分别为0.37、0.48 和0.57 元。我们认为公司“三位一体”的运营模式符合“消费为王”时代的客户需求，能够有效提升客户的粘性，未来通过全国布局和扩张能够带来长期业绩增长，将充分受益我国户外运动的成长红利。并且，未来由户外用品零售商向服务商转型的路径清晰，公司成长空间仍然很大。参考可比公司估值，我们给予公司2016 年30-40 倍动态估值区间，预计股价合理区间为14.4-19.2元。
上海证券：三夫户外合理估值为11.87-14.50元
公司为户外用品连锁零售 A 股首家上市公司，结合公司基本面及主营业务未来成长性评估，我们认为以 2016 年 30 倍市盈率为中枢，上下浮动 10%给予公司 2016 年 27-33 倍市盈率较为合理，由此公司合理估值为 11.87-14.50 元/股。
凯龙股份(002783)
【基本信息】
| 股票代码 | 002783 | 股票简称 | 凯龙股份 |
| 申购代码 | 002783 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 28.68 | 发行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率参考行业 | 化学原料及化学制品制造业 | 参考行业市盈率(最新) | 49.06 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 5.99 |
| 网上发行日期 | 2015-11-30 (周一) | 网下配售日期 | 2015-11-30 |
| 网上发行数量(股) | 18,783,000 | 网下配售数量(股) | 2,087,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 20,870,000 | |
| 申购数量上限(股) | 8,000 | 申购资金上限(万元) | 22.944 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 8.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-12-03 (周四) | 上市日期 | 2015-12-09 (周三) |
| 网上发行中签率(%) | 0.2180 | 网下配售中签率(%) | 0.0491 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-12-3 周四 | 网下配售认购倍数 | 2036.42 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 482650.00 | 初步询价累计报价倍数 | 385.44 |
| 网上每中一签约(万元) | 658 | 网下配售冻结资金(亿元) | 1218.90 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 2471.56 | 冻结资金总计(亿元) | 3690.46 |
| 网上有效申购户数(户) | 2166014 | 网下有效申购户数(户) | 340 |
| 网上有效申购股数(万股) | 861770.65 | 网下有效申购股数(万股) | 425000.00 |
【公司简介】
工业炸药及相关产品的生产、销售。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 工程爆破服务建设项目 | 4083 | |
| 2 | 补充流动资金 | 10000 | |
| 3 | 年产6.25万吨硝酸铵扩能改造项目 | 22728 | |
| 4 | 技术中心扩建项目 | 3216.43 | |
| 5 | 金属材料爆炸复合建设项目 | 12284 | |
| 投资金额总计 | 52311.43 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 7543.73 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 87.40% | ||
【机构研究】
中信建投：凯龙股份合理估值为35.10-46.80元
预计公司 15-17 年摊薄后 EPS 为 1.17 元、 1.41 元、 1.70 元。此次发行价 28.68 元，发行市盈率 22.98， 我们认为公司合理价值区间35.10~46.80 元/股，对应 2015 年 30~40 倍 PE，给予买入评级。
博敏电子(603936)
【基本信息】
| 股票代码 | 603936 | 股票简称 | 博敏电子 |
| 申购代码 | 732936 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 8.06 | 发行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率(最新) | 62.56 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.37 |
| 网上发行日期 | 2015-12-01 (周二) | 网下配售日期 | 2015-11-30、12-1 |
| 网上发行数量(股) | 37,665,000 | 网下配售数量(股) | 4,185,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 41,850,000 | |
| 申购数量上限(股) | 16,000 | 申购资金上限(万元) | 12.896 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 16.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-12-04 (周五) | 上市日期 | 2015-12-09 (周三) |
| 网上发行中签率(%) | 0.2340 | 网下配售中签率(%) | 0.0432 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-12-4 周五 | 网下配售认购倍数 | 2314.43 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 1100510.00 | 初步询价累计报价倍数 | 436.71 |
| 网上每中一签约(万元) | 344 | 网下配售冻结资金(亿元) | 780.68 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 1297.39 | 冻结资金总计(亿元) | 2078.07 |
| 网上有效申购户数(户) | 2263875 | 网下有效申购户数(户) | 396 |
| 网上有效申购股数(万股) | 1609665.60 | 网下有效申购股数(万股) | 968590.00 |
【公司简介】
高精密印制电路板的研发、生产和销售。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 高端印制电路板产业化建设项目 | 62024.42 | |
| 投资金额总计 | 62024.42 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -28293.32 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 183.88% | ||
【机构研究】
招商证券：博敏电子合理估值为20.16-23.93元
本次拟发行不超过 4185 万股，足额发行，对应 15 年 19.19 倍。根据DCF 计算，公司目标价 8.11-8.79 元，对应 15 年市盈率 19.31-20.93 倍；印制电路板行业 15 年平均市盈率为 142.7 倍，给予 40%折扣，对应 57.08 倍市盈率；电子元器件行业 12 年以来动态市盈率 45 倍左右，目前动态估值在 60倍左右，给予 80%折扣，对应 48 倍市盈率。根据相对估值情况，我们认为公司目标价对应 15 年市盈率 48-57 倍，相应价格为 20.16-23.93 元。
