国泰君安：牛市波动催生更好买点 三板块可抄底
- 发布时间：2015-05-06 15:42:51 来源：中国网财经 责任编辑：刘小菲
中国网财经5月6日讯 在众多利空因素的打压下，A股继昨日大跌逾4%后，周三午后再迎大幅跳水，盘中一度跌破4200点。市场恐慌情绪进一步升温。对此，国泰君安今日发布研报称，政策放松预期下的风险评价改善并未结束，当前调整是牛市中期的波动，这种波动带来的不是行情的结束，而是更好的买点，工业互联网等三大板块成为积极买入的最佳标的。
据统计，自2月份以来，A股涨幅超30%，其中通信服务、医疗器械等多个板块的收益均超过了20%。国泰君安研报认为，市场的“无回调上涨”促使监管层在近期屡次提示风险，近期多家券商下调两融抵押保证金折算率。同时，多家券商开始大面积调整两融可抵充证券的折算率，并上调了保证金比例，本周新股申购冻结资金超过2.5万亿，这均对短期资金面会造成一定的影响，成为A股近期大跌的主要原因。
八成投资者认为调整后牛市继续
尽管A股市场连续两天大跌，但八成投资者认为调整后牛市继续。国泰君安策略组昨日收盘后通过线上方式向机构投资者发放问卷，发现投资者对牛市阶段、政策预期的判断与上一次调研时相比无显著区别。针对回调对市场节奏的影响，79%的投资者认为若市场出现15%左右的回调，将会形成新的买点，牛市继续。
更好买点下布局三行业五主题
在以上分析的基础上，国泰君安依然维持上证综指和创业板指数分别到4600点和3000点的目标点位，认为接下来降息及相关调控政策预期会进一步强化市场新平衡特征。
在更好的买点下，国泰君安建议沿三个方向进行行业配置：第一是受益于风险评价迅速改善，与经济改善相关度高、且β较高的行业，推荐推荐估值洼地组合，银行(兴业银行)非银(光大证券)地产(保利地产)；第二是同属于高β且目前配置较低的概念，在板块轮动加大的行情下，这类股存在着“逆袭”机会，可加大有色、煤炭及石化行业的配置，具体个股可关注中国铝业、盘江股份、上海石化；第三则是工业互联网概念股，这类股依然是成长的大方向，积成电子、华中数控受益最大。
主题方面，国泰君安最看好长江经济带(受益标的：江西长运、宜昌交运)、国企改革(中国巨石、国药股份)、供应链金融(农产品、金发科技)、一路一带之核电(受益标的：上海电气、应流股份)、大环保(受益标的：碧水源、三聚环保)。
