中国网财经10月20日讯(记者 王新) 尽管2014至今A股表现明显好于之前四年，九成股票上涨，但仍有200余只个股较年初下跌，其中截至17日收盘有20只股票年内下跌超20%，其中双汇发展跌幅26.63%(前复权)，位居跌幅榜前列。而这只股票却持续被众多券商看好，虽然在屡次推荐中股价不断走低，但券商仍坚持看好。

　　今年，双汇发展开盘于45.49元，1月20日曾创下49.25元的年内新高，但随后股价一路下行，截至7月10日创下31.33元的年内低点。虽然创新低后股价反弹，但在8月份开始重归下行通道，截至10月17日收盘报33.48元。

　　从业绩和基本面看，双汇发展并未遭遇明显利空，虽然存在猪肉价格不理想的因素，但公司仍保持了较好的净利润水平。2013年净利润38.58亿元，同比增长33.72%；2014年一季度净利润10.78亿元，同比增42.13%，上半年净利润21.97亿元，同比增30.01%。

　　基于基本面的看好，众多券商在公司股价逐步走低中仍坚定看多。2月底海通证券发布研报表示，双汇屠宰赚钱得益于全产业链，尤其是肉制品加工业务最大限度利用猪下料、税收和渠道优势。集团港股上市后国内行业整合和全球并购是看点。预测13-15年EPS分别为2.31、2.92和3.44元，给予双汇2014年25xPE，对应目标价57.75元，买入评级。

　　但今年三月双汇发展股价累计下跌超过7%，股价跌破40元，与目标价57.75元越来越远。

　　国泰君安证券3月下旬发布研报认为，2014年公司屠宰量有望加速、肉制品业务将稳健增长，全年成本可控有助盈利水平稳定，2014年业绩确定性较强。目前公司对应2014年PE仅18倍，弱市下公司作为稳健增长、低估值的大众品龙头防御价值凸显。维持2014-2016年EPS预测2.19、2.67、3.21元,维持目标价55元，对应2014年PE为25倍，增持评级。

　　在公司发布一季报后，平安证券认为公司业绩符合预期，给予“强烈推荐”评级。同期，中信建投证券也发布一季度点评研报，预测双汇发展14-16年EPS分别为2.17、2.65、3.23元，目标价50元。

　　随后从5月到9月，仍有银河证券、瑞银证券、齐鲁证券、方正证券、平安证券等众多券商发布研报，对双汇发展给出“买入”或“推荐”评级。但双汇发展股价却极其不给面子的继续低迷，只在6月、7月出现上涨，其他月份均为下跌。

　　在最近的一份研报中，平安证券称，考虑到肉制品销量完成全年目标有难度等因素，下调公司14 年EPS 预测值2%。预计14-16年双汇营收同比增速分别为8%、10%、10%，净利同比增速分别为20%、10%、7%，EPS 分别为2.10、2.31、2.48 元，同比+20%、+10%、+7%。按照9月22日收盘价32.25元计算，动态PE分别为16、14、13 倍，维持“推荐”评级。