8月25日，阿里正式对外发布又一个互联网金融创新——“招财宝”。据悉，招财宝自4月10日上线以来交易金额已经超过100亿元。外部观察集中于招财宝与余额宝的之间的对比，两者均系出阿里金融，且成为互联网金融创新的代表力量，不过，究其本质，两者不太具可比性。

　　余额宝是一支创新化的货币市场基金，招财宝则更接近于金融的平台化服务。各类金融机构如银行、保险公司、基金公司等可通过招财宝平台发布由他们依法设立和管理的固定期限、稳定收益的低风险理财产品；用户可以在招财宝获得简单快捷、安全放心的定期理财服务。目前招财宝平台上的产品主要包括三大类：借款产品(中小企业贷与个人贷)、基金产品(分级债的A端)、保险产品(万能险)。

　　从这一描述中可以看出，余额宝应该只是阿里试水金融的先遣部队，招财宝架构更似天猫，只不过将商品流转换成“资金流”。阿里搭台，金融机构、中小企业对接投资者。

　　而这一构架又让人想起另一金融巨头中国平安马明哲曾经说过的，“希望陆金所团队能够做一个类似于天猫的金融平台”，“跳脱出传统模式去做居间对接的模式。”

　　陆金所作为一P2P平台，是这样自我定义的，“在健全的风险管控体系基础上,为中小企业及个人客户提供专业，可信赖的投融资服务。”

　　整个P2P行业野蛮成长着，高额收益的诱惑与平台跑路的新闻交织，普通投资者们对之既爱又恨。而陆金所与招财宝均系出豪门，在吸引中小投资者资金方面，相比其他机构具有天然优势。两者对比，却各有优劣。

　　安全性PK：

　　招财宝背靠阿里。平台上的保险和基金产品都属于低风险产品，至于是否能够达到预期收益率无法完全保证；借款项目中，中小企业贷需要企业提供银行承兑票据作为抵押担保，个人贷则是投资人在平台购买一定的保险或者基金产品之后才能够发布借款，并且由众安保险与中投保提供保险保障。整体风险很低，可以宣传为“100%保障本息”。

　　陆金所则背靠中国平安，陆金所lufax平台主打稳盈安e为P2P投融资服务，由于目前该系列项目均由担保公司做100%本息担保，因此，对于投资者同样没有后顾之忧。

　　收益率PK：

　　招财宝的年化收益率大概在5%至7%之间，陆金所稳盈安e的年化利率为8.4%起，其理财频道项下的一些理财产品收益率也在5%-8%之间这与动辄15%以上的其他P2P平台产品相比，两者收益率均明显偏低。但考虑到目前余额宝及银行主流理财产品的年化收益都在4-5.5%之间徘徊，与之相比，对大部分稳健性投资者而言，招财宝与陆金所产品还是具有竞争优势的。

　　投资额与投资期限PK：

　　表面看来，陆金所的收益率明显高于招财宝，但仔细分析，就会发现两者不能直接比较。

　　招财宝平台将投资门槛降低到100元起投，明显定位于屌丝理财；陆金所平台部分产品1000元起投，而其主流的稳盈安e的起投为1万，因此，更倾向于高大上客户。

　　招财宝平台的一大卖点是其提供的产品中，相当一部分提供了可变现条款，即投资者可随时退出而能同比例享受年化收益，招财宝解释其实现原理类似于“万人接力马拉松”。依托大数据，通过不断有用户的“接盘”，来实现投资者退出需求。

　　陆金所提供的投资产品，如稳盈安e期限为12至36个月，年化利率8.4%。但在投资期限满3个月后，对符合要求的投资项目亦提供了二级市场转让，如有投资者中途需要退出，只要有新的投资者接盘，就可以在陆金所平台上转让，实现流动性便利。

　　从本质来讲，招财宝所谓的“马拉松接盘”，与陆金所并无区别，但因其产品门槛更低，资金更为碎片化，实现理财产品的申购与赎回需求的无缝对接应该更为简单。

　　此外，就投资期限来看，陆金所平台所提供的投资项目相对投资期限较长，如而陆金所的投资期限36个月的稳盈安e，设定为每月等额本息还款，还款不再计息，因此，如果资金不再做滚动投资的话，8.61%年化利率，的实际收益水平大约不到5%。不过，每月返回本息的特点又进一步降低了产品风险，而且也能满足某些投资者的需求。同时，如果投资者能够利用其二级市场转让功能，在3-6个月期完成转让，其实际的年化收益水平仍在7-8%，仍旧比较可观。

　　除了稳盈安e以外，陆金所平台上还提供了其他短期理财产品与招财宝产品收益类似，年化收益大概在5%-8%之间，产品到期后本息一次赎回。这也为投资人的资产流动性配比提供了比较多的选择。

　　投资便利PK：

　　从注册到转账投资过程来讲，两者体验都比较顺畅，目前招财宝可以绑定的银行卡更多一些。

　　不过，两家都面临相同的问题，以招财宝更为明显，即理财需求旺盛，产品有供不应求之势。

　　整体而言，招财宝与陆金所均面对风险厌恶型投资者，为其提供一个低风险相对高收益的资金渠道。不过，在银行等其他金融机构的竞争下，未来能否一直保持这种相对的高收益，仍待考验。(张伟靖)