5%-7%的预期年化收益率、定期理财产品却能随时变现——继“余额宝”之后，阿里巴巴小微金融服务集团（筹）昨天对外发布了兄弟产品“招财宝”——意图通过马拉松接力的方式让所有参与投资者均能享受到定期理财的收益。

　　在此前浮出水面的小微金服架构中，“招财宝”作为五大事业部之一，与支付宝、众安在线、天弘基金等“平起平坐”，显示出阿里对这一产品寄予了厚望，那么这个号称互联网又一大金融创新的“招财宝”真身究竟是什么？

　　定期理财可随时变现

　　根据官方定义，“招财宝”是在保障理财用户的本金基础上，联合国内资质优良、信誉良好的40余家金融机构，为用户量身定制的一个投资理财开放平台。在“招财宝”平台上，投资者可以购买到银行、基金、保险公司等金融机构发布的各类定期理财产品，以及中小企业或个人融资者发布的借款产品。

　　“‘招财宝’是定期理财模式的互联网金融创新，它解决了定期理财高收益和活期存款高流动性之间的矛盾。”“招财宝”CEO袁雷鸣透露，传统定期理财模式中，最大的不足是产品到期前没法赎回，有些定期存款虽允许提前支取，但收益率直接降成活期。“但用户在‘招财宝’上购买了高收益定期理财产品后，随时可以进行变现，并且保持原产品收益率不变，变现手续费仅为变现金额的千分之二。”

　　自今年4月底开始试运营后，“招财宝”昨天首次对外介绍了详细情况。袁雷鸣透露，截至目前，“招财宝”的成交额已突破110亿元，覆盖20多万家小微企业，产品的平均年化收益率在6.4%-6.9%，期限集中在2-6个月，每一笔融资完成的平均速度为10秒。

　　记者了解到，截至目前，在“招财宝”平台上购买过理财产品的用户已超过50万人，有40多家金融机构与“招财宝”平台完成对接，还有100余家金融机构在排队等待接入。

　　P2P市场的搅局者

　　定期理财产品能随时变现，这里面究竟有何玄机？袁雷鸣对此解释称，“这好比是一场可以随时退出的马拉松接力赛，通过大数据以及云计算将不同期限的资金撮合起来，一棒一棒接力，聚合成定期产品。”此前，也有包括广发银行在内的银行推出过可随时赎回的定期理财产品，袁雷鸣表示，与传统银行不同，“招财宝”是聚合用户的钱，而银行使用的是自己的资金池。按照“招财宝”的“接力模式”，已经迈入P2P网贷的范畴，对此袁雷鸣并未否认，但他强调，“与一般的P2P平台不同，‘招财宝’本身不提供任何担保，而是通过与其合作的金融机构提供本息担保，我们把风险交给有风险识别和风险定价、有承担能力的金融机构来承担”。

　　记者了解到，“招财宝”首次引入了中国投融资担保有限公司以及众安在线，前者的作用是为“招财宝”平台上的“中小企业贷”提供本息保障，而众安在线则为“个人贷”提供本息保障。用户提前变现，则由阿里的大数据做匹配，如果发生匹配不上的情况，也由众安承担风险。易观国际分析师李烨认为，在去担保化的大背景下，“招财宝”抢先实践了“P2P+保险”的新模式。

　　目的还是黏住用户

　　记者在“招财宝”平台上看到，目前可以购买的理财产品有三类，最低购买门槛在100元到1000元之间，主要由发布金融机构设置，但用户需要通过“余额宝”作为入口进行预约。

　　夸克传播分析师王如晨认为，“招财宝”的推出，可以看出网上理财产品从活期理财的货币基金转向更多元化理财产品和形式的趋势，“‘招财宝’可以说是‘余额宝’的升级版，预期年化收益率更高，更吸引用户，阿里试图以此增加用户粘性，牢牢锁住用户。”据悉，目前“余额宝”的年化收益率仅在4.1%左右，“‘招财宝’平台的推出势必对‘余额宝’形成一定影响，但由于用户需要先将钱打入‘余额宝’，然后预约‘招财宝’平台上的相关产品，因此‘余额宝’的盘子也会因此变大”。

　　值得一提的是，无论是“余额宝”、“招财宝”，还是众安在线，都隶属于小微金服，流动性的增加会带来可观收入。定期理财产品变现手续费为千分之二，其中“招财宝”平台按成交金额的千分之一收取一次性手续费，而另外千分之一则由负责风控的金融机构收取。目前“招财宝”的产品交易规模已超过110亿元，中间若流动一次，“招财宝”就可以获得1100万元的收益，而以“招财宝”未来1万亿元的交易规模来推算，这个收益将更为可观。本报记者徐晶卉通讯员赵雨晴