(图片来源：资料图)

　　大浪淘沙一词，可能最适合形容P2P行业。

　　在2014年主动曝出1亿元坏账之后，红岭创投再度遭遇坏账风波。2月7日，红岭创投确认安徽一家公司7000万借款出现问题，但红岭创投将先行垫付投资者本息。与此同时，里外贷也面临9.34亿元兑付账款，有机构预测这或成为P2P平台迄今涉及金额最大的一次兑付危机。

　　在P2P平台风险高企之时，各路资本却没有停下脚步，不断涌入这个行业，如P2P平台点融网宣布已获得老虎基金超3000万美元的投资。此外，华润银行资产交易平台将在1月29日正式上线，广发银行也在近日透露正在从流程、信息安全、监管等层面积极准备P2P平台。

　　对于这个危与机并存的行业，2015年1月并不平凡，P2P行业迎来了独立的监管主体——银监会普惠金融工作部，此举意味着P2P监管时代即将到来。

　　业内人士表示，资本的争相涌入正是看重了P2P行业将由野蛮成长进入规范发展，监管将给这个行业带来更多的机会。

　　红岭再曝险

　　出问题的平台除了蓄意诈骗外，更多是运营过程中能力不足、风控不到位造成的资金链断裂，无论是线下还是线上的信贷问题，都要解决信息不对称难题

　　红岭创投的资深投资者吴华（化名）向《国际金融报》记者表示：“2月6日开始，有多名投资者在红岭创投论坛发帖称平台上安徽4号标可能存在坏账风险了。有投资者发现安徽4号标的融资方安徽森海园林景观建设集团有限公司已经被法院列为全国失信被执行人，项目担保方安徽文达集团也陷入资金周转困境，并有多个官司在身。”

　　安徽4号2014年6月12日在红岭创投平台上线，融资规模7000万，项目共发标11期，1000万5个月，1000万11个月，5000万18个月，融资方为安徽森海园林景观建设集团有限公司。该公司在安徽多个地市有近6.2万平方米的苗木基地，此次借款主要用于采购苗木、石材和施工垫资。

　　2月7日凌晨，反应迅速的红岭创投董事长周世平在红岭创投官方论坛发出了一则“天塌不了，森海园林的情况早就在掌握中”的帖子，透露该项目有资产扺押及担保措施，没有终极风险。周世平还指出，为保证事情顺利进行，防止负面影响谈判进展，该消息并未到公布的时候，请投资者理解。

　　2月7日，红岭创投正式发布公告回应称，森海园林确实于2014年6月在红岭创投平台上申请借款7000万元，红岭创投2014年9月已经发现问题并介入。

　　公告称森海园林于2014年6月申请借款时的担保措施是森海园林100%股权质押，实际控制人、股东及文达电子提供无限连带担保，文达学院以学费收费权质押，并与我司、指定银行签署三方账户监管协议。贷款发放后，前三期借款人正常支付利息，2014年9月，文达学院开学季，安徽分公司按期上门贷后管理，及时提出风险预警，报告总部。总部资产保全部和风险管理部立即采取应急机制。一方面，与借款企业确认债权、协商还款计划，协助促进借款企业和担保方进行外部融资和达成相关合作。另一方面，向福田法院提起民事诉讼，申请财产保全，并于2014年10月查封借款人、担保人名下房产合计37套，面积达到275192.7平方米。此案件将于2015年5月21日开庭。

　　红岭创投表示，由于处置时间较长，在贷款到期前未必能够顺利变现，但是公司仍将按期支付投资者本息。

　　但吴华指出：“有网友在红岭创投的官方论坛发帖质疑森海园林项目存在风险时提到，该项目的关联公司安徽文达集团在2014年4月左右便出现资金周转问题，而红岭创投还于2014年6月帮其发标融资。我也觉得存在信息披露方面的问题，借款方信息还不够透明，发标前应该都公布清楚，让投资者也可以自行查询融资方过往。”

　　值得注意的是，红岭创投并非首次遭遇风险事件。2014年8月28日红岭创投CEO周世平主动爆出红岭创投平台上广州纸业贷款项目出现1亿元坏账。这也是P2P网贷行业有史以来被证实数额最大的一笔坏账。

　　根据红岭创投公布的数据，2015年1月，红岭创投注册人数达21540人，同比增长2.63倍。仅今年1月份，红岭创投交易金额就达到34.58亿元，同比增长20.25倍，平均年化收益率17.45%。截至2014年末，红岭创投待收贷款余额已超过70亿元。而在2013年末，红岭创投的待收贷款余额还仅6亿多。红岭创投官网资料显示，截至2014年12月31日，红岭创投的风险准备金为1.028亿元，流动性备付金为1.3亿元。

　　红岭创投辩解，随着待收贷款规模的扩大，出现一些不良贷款是正常的，任何一家金融企业都不可避免，关键是能否尽快处置变现，不造成终极损失。

　　跑路潮延续

　　森海园林于2014年6月在红岭创投平台上申请借款7000万元，可能出现问题。去年，8月28日红岭创投平台上广州纸业贷款项目也曾出现1亿元坏账

　　安徽4号标的的投资者遇到的还不是最糟糕的情况，红岭创投最终承诺按期支付投资者本息。而对于中小平台投资者来说，不但要预防项目风险，还要警惕平台跑路风险，不少小平台出事以后一跑了之，投资者甚至维权无门。

　　据网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2014年度运营简报》显示，截至2014年年底，国内P2P平台已达1575家，但问题平台也剧增，全年问题平台达275家，也就是６个平台中就有一个是问题平台。其中临近年底的12月是高危月份，12月单月问题平台多达92家，问题平台的月发生率由年初的1.36%上升至5.65%。12月，69%的问题平台因为提现困难而曝光，部分平台已经酝酿成跑路态势，“诈骗或跑路”类问题平台占比达25%。

　　如中大财富2014年12月底已被爆出提现问题，而2015年1月8日该平台发布了提现调整公告。

　　1月8日，中大财富在官网挂出《提现调整公告》，限制提现。根据此份提现调整公告，中大财富表示，每天回款2000元以上的客户，只有两种方案，一是选择提现最多2000元，其余金额续投；第二种方案是在回款后的第1个工作日可提现回款本息的5%，如果不续投，1个月后可以按照此方案提现，平台将根据实际催收情况对提现比例进行增加。

　　在上述提现调整公告发布不到10天，情况并没有改善，投资人甚至连小额的到期利息和现金也均无法提现。此后投资人与平台谈判并发生冲突，投资人报警，经侦开始介入。中大财富已成为广州首家被经侦立案的P2P平台。平台3位相关负责人和担保方负责人已被警方控制，而平台法定代表人夏文华目前已“失联”。

　　2014年12月中旬，中汇在线的产品被曝出无法提现，超过3000名投资者逾2.6亿元本息无法取回。新浪微财富和中汇在线合作推出的两款产品“汇盈宝”和“PP猫外贸贷”亦在其中。中汇在线借款标类型主要有票据质押、企业过桥贷款、企业信用贷款。其中，新浪微财富作为中汇在线合作平台推出的“汇盈宝”和“PP猫外贸贷”皆属互联网票据理财产品。

　　所谓互联网票据理财，指的是融资企业以持有的银行承兑汇票(银行承诺一定会兑现的汇票)作为质押物，通过互联网平台向个人投资者直接筹款的借款项目。互联网票据理财产品是封闭性的理财产品。一旦购买成功，必须持有到期满才能拿回本金和收益。如果未满期，将无法拿回自己的本金、利息。在专家看来，如果票据是真的，尤其是银行承兑汇票，可以说是没有兑付风险的。票据理财的兑付风险来自于瑕疵票、克隆票、假票等审核疏忽。

　　遗憾的是，在调查过程中，已经发现承兑汇票遭挪用，市场人士认为“风控硬伤、假标、假托管、二次融资”是此次“中汇事件”的核心原因。

　　2月4日下午，深圳市公安局福田分局经济犯罪侦查大队官方微博发布“中汇在线”案件进展：平台主要负责人陈某芳已经在湖南长沙归案，目前警方正在对嫌疑人展开审讯，下步工作将继续追捕该案其他嫌疑人，全力追查涉案资金去向。

　　进入2015年，P2P平台风险并没有降低。

　　1月22日，里外贷官方人员在其多个投资群中宣布，因为借款人联系不到，未还款，平台已经无力垫付，里外贷将暂停一切业务。1月26日，里外贷最新公告称：“现由于里外贷的借款人高琴已被济南警方控制，平台已无法维持正常提现业务，为保证投资人利益以及考虑借款人现状的前提下，对各位投资者到期投资提现进行暂缓处理。”

　　来自网贷之家的数据显示，里外贷面临9.34亿元兑付账款，或成为P2P平台迄今涉及金额最大的一次兑付危机。

　　“‘跑路’‘提现’问题频发并非偶然。”上海财经大学金融学院银行系教授曹啸在接受《国际金融报》记者采访时表示：“出问题的平台除了蓄意诈骗外，更多是运营过程中能力不足、风控不到位造成的资金链断裂，无论是线下还是线上的信贷问题，都要解决信息不对称难题，平台对信息挖掘能力，大数据处理能力，对风险控制能力是今后P2P企业制胜的关键。”