迎监管元年

　　2015年将是P2P行业的监管元年，行业将迎来规范发展。随着监管层介入P2P平台行业，这个行业将从野蛮生长步入成熟期，平台的两极分化也将更加明显

　　P2P行业频频发生的违约，乃至跑路事件早就引起监管层的重视，不少业内人士认为情况将在2015年出现改变。

　　2014年12月20日，央行副行长潘功胜就曾表示，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正由中国人民银行正在牵头制定。互联网金融企业首先是金融企业，有潜在风险，且风险的外溢性很强，自己出事会影响其他人。“对互联网金融企业，我们鼓励创新和发展，但必须在法律的边界范围内来开展，而并不是挑战法律来实现创新。我倡导行业要理性发展，狂躁和捧杀都不利于行业的可持续发展。”潘功胜强调。

　　近日，银监会正式宣布启动自2003年成立以来首次组织架构重大改革，普惠金融工作部设立，并将P2P纳入其监管范围。前不久，央行也印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，个人征信业务即将向民间信用管理机构放开。央行征信中心指出，为帮助P2P网贷公司实现信贷信息共享、防范信用风险，征信中心通过下属上海资信有限公司建成网络金融征信系统。截至2014年12月末，共接入网贷机构370家，收录客户52.4万人。

　　政府对于P2P“四位一体”的风控监管架构正逐步明确，国务院定下监管基调，银监会普惠金融工作部负责监管政策的制定和实施，地方金融监管部门参与政策制定实施和工作指导，行业协会负责备案、自律和日常运营管理。

　　“2015年将是P2P行业的监管元年，行业将迎来规范发展。”新新贷战略副总裁朱捷向《国际金融报》记者表示，“现在就等着最终监管细则出台。”

　　朱捷透露，新新贷已参与了多次监管细则的闭门会议，目前集中讨论的是注册资本，有部分意见是将P2P平台的注册资本金提高至村镇银行一线水平，也就是1亿元。也有意见认为，从资质上来说P2P企业是互联网企业，资本金应宽松至3000万至5000万元水平。

　　朱捷认为：“门槛的提高将把一些成立动机不纯的平台拦在门外，P2P再也不是几十万买套系统就可以上线的行业了。”

　　信息披露也是市场关注的焦点。一般情况下，网贷平台只会披露借款方的财务状况及其还款能力等相关信息，而企业具体信息或者个人信息在签订借款合同之后，投资人才能看到。但包括吴华在内的投资者们都希望网贷平台尽可能多地披露信息，或者可以在发标前接受社会公众的问询使平台项目更透明化，让投资者理性有更多判断项目的依据，保证投资者的利益。

　　因此披露哪些信息以及怎样披露信息都需要明确。

　　“2015年，随着监管层介入P2P平台行业，这个行业将从野蛮生长步入成熟期，平台的两极分化也将更加明显。”曹啸总结。

　　投资更谨慎

　　由于P2P行业风险较高，投资者也要提高自己对平台的识别能力。能够做好P2P平台的并不多，除了有资源优势的银行、电商背景平台外，风控能力将是决定其生死存亡的关键

　　目前，细则还未出台，关于平台资金是否需银行托管、以及准入门槛等都还未有定论，但不少平台已经开始抢先布局，自我增信。

　　P2P平台你我贷近日已完成增资，注册资本增至1亿元人民币。2014年年底，熊猫烟花也发布公告称，拟自筹资金向旗下的网贷平台银湖网增资1亿元，增资完成后银湖网注册资本为2亿元。

　　除了增资，为解决交易资金和自营资金的隔离、保证资金划拨和资金结算安全，部分P2P平台与商业银行进行合作。

　　宜信公司日前与中信银行达成在资金结算监督、财富管理、大数据金融云等多个领域的战略合作；你我贷也与招商银行上海分行正式签署战略合作协议，根据合作协议，招行将为你我贷提供交易资金委托管理业务、现金管理服务、财富管理等各项金融服务，你我贷将招行作为主办结算银行，并与招行开展广泛的业务合作。

　　“由于P2P行业风险较高，投资者也要提高自己对平台的识别能力。”曹啸指出：“如与银行合作、有电商背景等都可以作为投资者挑选平台的时的辅助条件。”

　　在曹啸看来，P2P平台的核心是信贷，用互联网的方法解决信贷问题，用互联网的方式解决信贷要求平台拥有可靠数据，那么背靠银行等金融机构或者电商的平台更容易获得信息，降低了收集信息的成本。此外还要引入传统银行风控技术和互联网的数据处理技术才能拥有一定优势。

　　“能够做好P2P平台的并不多，除了有资源优势的银行、电商背景平台外，风控能力将是决定其生死存亡的关键。”曹啸说。

　　除此之外，也有业内人士总结，投资者可以从问题平台主要特征入手，排除具有这些特征的平台。如长期承诺高额收益的平台。据了解，里外贷标的收益率长期高达40%以上，但能承受如此高利息借款的企业极少。同样经营票据理财P2P平台中汇在线的产品年收益率高居20%以上，但银行票据的贴现利率约为年化4%至6%，民间公司小额票据贴现率约为5%至8%，在业内人士看来，收益率在8%以上的票据投资都值得怀疑。这样的超高收益已经突破金融市场常识，平台很有可能通过违规操作、自融才能做到，有的就是个诈骗圈套，因此这样的平台不可投。