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黄金周评:多头狂欢金价疯涨 熊市见底曙光到来

  • 发布时间:2016-02-15 08:58:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  刚刚过去这一周可谓是黄金市场多头狂欢的一周,在其它市场疲软的映衬下,金价持续走高,突破一个又一个阻力水平,一路冲至1260美元/盎司上方水平,虽然此后投资者们获利了结金价略有回落,但整周依然收获了超过5%的涨幅,是2008年12月以来最大的单日涨幅。

  本周全球股市惨淡,而负利率的阴影围绕在市场上,美联储主席耶伦(Janet Yellen)的讲话使得美联储加息依然不明确,这都使得避险需求继续涌入市场推高金价。

  另一方面,在金价上行突破1200美元/盎司的关键心理水平后,技术面大幅改善,止损订单被触发推动了金价进一步上行,似乎一切迹象都表明持续了数年的黄金熊市终于快要看到见底的曙光。

  行权价在每盎司1300美元的黄金看涨期权交易量在周四飙升至该期权2014年7月开始交易以来的最高水平,而期权价格则上涨两倍,显现出了黄金市场强劲的看多趋势。

  周四金价曾创下2008年金融危机来的最大单日涨幅,并刷新每盎司1263美元的逾一年高位。当日纽约商品交易所(COMEX)期金交易量达到39.2万手,为2013年5月来最高水平,较过去两年的日均交易量翻了一番。此外,黄金ETF持仓当天也增加了47.7万盎司,为去年12月来最高单日流入量。

  本周世界黄金协会发布了2015年四季度趋势报告,报告显示中国去年的黄金需求继续冠绝全球,而去年下半年受到市场环境的推动,黄金实物需求大幅增加。

  国际现货黄金本周开盘报1172.7美元/盎司,收盘报1237.4美元/盎司,上涨64.3美元,涨幅5.48%;最高触及1262.2美元/盎司,最低下探1164美元/盎司。

  国际现货白银本周上涨0.76美元,涨幅5.08%。开盘报15.01美元/盎司,最高触及15.95美元/盎司,最低下探14.86美元/盎司,收盘报15.73美元/盎司。

  耶伦两度发言,金价顺势攀升

  美联储主席耶伦(Janet Yellen)周三在美国国会周三半年度货币政策证词中表示重申加息路径将依据经济数据,美联储预期经济形势将只会支持渐进加息。

  耶伦证词中表示,美联储预期经济形势将只会支持渐进加息,就业和薪资增长会支撑收入和支出。

  耶伦强调,当前美国金融状况的支持度下降,劳动力市场显示出巨大的改善,但仍有闲置存在。她坚信假以时日全球经济增长应当能够回升。通胀料在中期内回升至2%。该份证词整体来看“鸽派”不足,虽然强调了经济风险,但未明确暗示推迟加息。

  然而耶伦并未表露出对三月加息踩刹车的意图,三月加息的大门仍是敞开的,尽管她并未明确指出何时实施收紧政策。

  周四耶伦(Jannet Yellen)在国会作证时表示,未来美国经济有可能会出现衰退,且不排除实施负利率的可能性,受此影响,现货黄金价格在其耶伦讲话期间刷新一年新高至1263.24美元/盎司,涨幅5.9%,创2008年11月以来最大单日涨幅。

  耶伦指出,当前金融形势对经济增长的支持度在下降,股市下跌、高风险借款人需要支付更高的借款利率、美元进一步升值。如果这个态势持续下去,可能会影响美国经济和劳动力市场的前景。中国等海外国家经济增速下降,可能对美国有进一步的冲击。市场对通胀的预期在下降。不过,油价下跌和长期利率走低,部分抵消了上述因素带来的负面影响。耶伦还称油价和美元何时能稳定下来没有明确时间表。

  她重申,2010年时,美联储曾考虑过负利率,但认为当时实施负利率并非一个好的选择。对于未来,负利率并非毫无可能,但是否在美国适用,需要仔细评估。

  世界黄金协会发布四季度报告,看好今年需求

  世界黄金协会(WGC)在周四(2月11日)公布的年度“黄金需求趋势”报告中指出,一些央行的黄金买盘及中国投资人为避免受货币贬值影响而购入黄金,支撑了去年第四季黄金需求,这一趋势料将持续。

  WGC在报告中指出,由于经济受挫激发黄金买气,中国去年蝉连全球最大黄金消费国,领先印度。

  中国去年黄金需求总计达985吨,印度以849吨居次。中印两国合计占全球总需求的近45%,两国的消费者黄金需求分别上升2%及1%。印度2015年金饰需求创纪录第三高位,达654.3吨。

  报告指出,各国央行持续买入黄金,减少外汇储备的美元比重,去年这类央行买盘小增至588.4吨,仅次于2013年的纪录高位625.5吨。

  WGC称,去年下半年央行的黄金买盘急剧加速,第四季骤增25%,这主要是因为油价下挫以及对全球经济的信心下滑,强化了外汇储备配置分散的需要。

  WGC市场情报部门主管Alistair Hewitt乐观看待黄金需求前景,因自从2016年年初以来,金价已出现一波劲升,投资人面临股市震荡及全球经济可能衰退的警讯,纷纷购金避险。黄金的投资需求随之改善,今年黄金上市交易基金(ETF)已转为资金净流入。

  “展望后市,实货需求将持续受到多项因素支撑,包括央行强劲买盘、及以印度和中国为首的全球一般家庭持续买进金饰、金条及金币,”Hewitt称。“如果只看今年以来的情况,黄金的投资需求不亚于以往任何时候。在股市摇摇欲坠之际,金价表现良好。”

  金饰是全球黄金需求最大来源,受到金饰需求小幅下滑影响,2015年整体黄金需求几近持平于4212吨。

  此外,去年全球黄金供应下滑4%,至4258吨,部分是因金矿产量减缓。WGC指出,金矿业者自2013年以来已缩减规模,企图降低支出,而金矿产量在2015年第四季萎缩,为2008年以来首次季度下滑。

  股市惨淡,避险源源不断助力金价走高

  MSCI全球指数周四下跌1.3%,自去年5月份以来的累计跌幅达到20%,形成了2011年欧洲主权债务危机以来最大规模的回撤。

  尽管周五展开反弹,但本周欧美股市依然大幅下挫。本周泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数跌4%,今年迄今下挫14%。

  美股三大指数本周均收跌,道指下挫1.4%,标普500指数跌0.8%,纳指下滑0.6%;标普500指数周四跌至两年低位。对全球和美国经济成长的担忧拖累股市在今年初以来走低,标普500指数较去年12年31日收盘水准仍低8.8%。

  在亚洲,上证综指今年下跌22%,香港恒生指数也下跌15%。

  周五日本股市依然延续着暴跌的趋势,日经指数盘初一度重挫逾4%。日经225指数两个交易日来已累计下跌11%。

  朝鲜半岛突生事端,助金价破1200心理关口

  周四(2月11日) 朝鲜政府宣布将韩朝合作项目开城工业园区划为军事管制区,驱逐所有园区内的韩国工作人员出境,作为对韩国停止园区运营的回应。

  韩国统一部当天在一份声明中说,11日晚,开城工业园区内280名韩国工作人员紧急撤离,并于当晚11时5分全部撤出。午夜前数分钟,韩方切断了对开城工业园区的电力供应,随后停止供水。

  韩方已经切断对开城工业园区的水电供应,同时警告称,朝鲜冻结园区内韩国公司资产和驱逐工作人员的做法属于“非法行为”,朝方应承担一切后果。

  此前,朝中社7日称,朝鲜当天成功发射“光明星4号”地球观测卫星。韩国政府当天发表声明,谴责朝鲜的发射行为,表示将持续对朝鲜施压,并将为推动安理会采取强有力的制裁措施尽一切努力。

  韩国国防部一名官员12日说,韩国和美国官员最快将于下周开始就在韩国部署“萨德”(末段高空区域防御系统)展开协商。

  后市展望:

  “新债王”、DoubleLine Capital联合创世人兼CEO Jeffrey Gundlach周四指出,金价或将涨至1400美元/盎司,因投资者对各央行丧失信心。“负利率对市场有害无益这一证据不断堆积,以致于“我们相信央行”这一咒语终于被揭露为一场骗局。”

  美银美林技术策略师Paul Ciana周四接受采访时称,金价已经突破1200美元大关,前景愈发光明。

  Ciana表示,“鉴于金价已经突破1201美元下行通道阻力(2013年至今),我们预计金价可能上看200周均线1315美元,第二个目标位约在1375美元,这距离当前价位(1240美元)有超过100美元的上涨空间。”同时,他还补充道,“从过去5年的趋势来看,金价甚至有可能上看1550美元,但眼下我们不会将该水平作为目标位。”

  下周关注重点:

  周一

  07:50 日本第四季度GDP初值

  美国 华盛顿总统日 假期休市

  周二

  17:30 英国1月消费者物价指数

  17:30 英国1月未季调生产者输出物价指数

  18:00 德国2月ZEW经济景气指数

  周三

  17:30 英国至12月三个月ILO失业率 5.1%

  17:30 英国1月失业率

  21:30 美国1月新屋开工

  21:30 美国1月生产者物价指数

  周四

  03:00 华盛顿 美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布1月26-27日会议记录

  08:30 澳大利亚1月季调后失业率

  09:00 圣路易斯 圣路易斯联储主席布拉德发表讲话

  09:30 中国1月居民消费品价格指数

  09:30 中国1月工业生产者出厂价格指数(年率)

  21:30 美国上周季调后初请失业金人数

  周五

  17:30 英国1月季调后零售销售

  21:30 加拿大1月消费者物价指数

  21:30 加拿大12月零售销售

  21:30 美国1月未季调消费者物价指数

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