随着保监会规定的非上市险企年报披露大限(4月30日)的临近，目前已有20家非上市险企披露年报。本次年报披露亮点颇多，而非上市险企风险管控能力以及“偿二代”下偿付能力表现成为社会各界关注焦点。其中，SK海力士大火案的余波未了对现代财险偿付能力的持续影响再次引起广泛瞩目；合资寿险的退保金增长也尤为显著。那么，合资寿险缘何退保金高企？新的偿付能力监管体制到底影响几何？《每日经济新闻》记者为您详析解密2015年非上市险企年报。

　　当中资寿险借万能险、分红险大肆“跑马圈地”的同时，外资寿险的保费规模也在悄然增长。

　　《每日经济新闻》记者从已披露年报的8家合资寿险数据获悉，2015年8家保费收入均有所增长，增速保持两位数。其中君龙人寿保费增速超八成，远超同期披露的险企。

　　需要注意的是，在保费增加的同时，部分合资险企的退保金也一路走高。北大方正人寿、汇丰人寿、英大人寿企业等险企的退保金一路高涨，退保金同比增长超过50%，分红保险更是成为退保主力。其中，英大人寿退保金同比增长177%居首。

　　7险企保费收入齐增

　　随着非上市险企年报披露截止日（4月30日）的临近，《每日经济新闻》记者注意到，在28家合资寿险公司中，截至4月25日，已有8家披露了2015年年报。在国内保险市场快速发展的当下，合资险企的保费业务也在逐步增长。

　　成立于2008年底的君龙人寿保费收入在2015年迎来了大爆发。年报显示，君龙人寿2015年保费收入5.76亿元，而2014年的保费收入仅为3.1亿元，同比增长85.9%。君龙人寿方面表示，2015年是公司过去三年发展规划的最后一年，经董事会和总经理的全面指导，在提高市占率、扩大公司规模的同时，注重所销售产品给公司带来的长期价值，总保费实现稳定增长。

　　紧随其后的是招商信诺人寿，2015年招商信诺人寿的保费收入为72.99亿元，较2014年增长52.5%。除却上述两家，中英人寿、英大人寿、北大方正人人寿及中美联泰大都会人寿的保险收入也实现了两位数增长，分别为11.5%、24.4%、15.5%、10.15%。

　　需要注意的是，在这些保费收入中，寿险、尤其是分红险扮演了主要角色。在汇丰人寿2015年的保险业务收入中，人寿险收入为8.42亿元，其中分红寿险为主力军，保费收入为8.40亿元，较2014年的7.61亿元增长了10.6%。另外组成保险业务收入的健康险和意外险占比不到2%。

　　招商信诺人寿、英大人寿和中美大都会的保费结构也呈现类似情况。其中，中美大都会的传统寿险和分红保险保费收入占比超过八成；招商信诺人寿分红险规模达到32.6亿元，较去年增加73.5%；英大人寿的寿险保费为15.25亿，占比达到71%。

　　英大人寿退保金同比增177%

　　在合资险企用分红险冲规模的同时，合资险企的退保金也成为了年报的亮点。《每日经济新闻》记者注意到，以分红险为主力的英大人寿、招商信诺等都出现退保金高增的现象。

　　英大人寿年报显示，2015年公司退保金额为5.56亿元，远高于2014年的2.01亿元，同比增加177%。虽然英达人寿未披露具体的销售渠道数据，不过从前几年的年报可知，银保渠道一直是英大人寿的主要销售渠道，业务占比曾一度达到85%。2011年，英大人寿开始调整银保渠道的业务，降低对银保渠道的依赖，但占比仍高居不下。

　　同时，产品方面，英大人寿的分红险也占据了整个寿险的半壁江山，不仅有理财功能，还兼具满期给付的特点。财报中，英大百万财富年金保险（分红型）、英大金元宝B款两全保险(分红型）、英大元富B款两全保险（分红型）等产品更是成为2015年产品的销售主力。

　　对比这些数据可知，银保渠道的分红险产品销售历史和分红险满期给付累积，导致了英大人寿退保金高增的事实。英大人寿财报也表示，2015年，公司个人业务累计退保支出较高，主要原因是少数银保趸交产品收益率低于客户预期、存量主力万能产品满3年后退保手续费为零。“公司近两年面临较大的满期给付及退保业务压力，因少数银保趸交产品满期收益率与客户预期可能存在差距。”

　　同时，记者注意到英大人寿并非个例，其他合资险企也出现了类似情况。

　　北大方正人寿年报显示，2015年公司退保金达0.85亿元，同比增长54%。其中，分红保险退保金额为0.48亿元，占比接近六成；招商信诺人寿2015年退保金同比增43%，达到4.7亿元，其中分红险退保金额占比超过五成。同样出现退保金高速增长的还有汇丰人寿和中美大都会。

　　从各家披露的数据可知，分红险在退保业务中扮演了十分重要的角色，成为退保的主力军。“趸交型分红险多是通过银保渠道销售，每年享受一定的分红，平均收益率也多在4%左右。”业内人士对《每日经济新闻》记者表示，这一方面跟险企专攻银保渠道有关，这种情况在几年前的大型险企有所体现；另一方面资本市场低迷所带来的投资收益下降也对其有所影响。

　　同时，记者了解到一些保险营销员为了冲业绩而“忽悠”客户购买产品也是导致退保增加的原因之一。据悉，部分营销员为了冲业绩，会以保险公司产品更新升级为名，劝说客户购买保费更少、保障范围更全面且收益更高的新产品，诱导客户退保后转投其他产品。

　　为了应对退保金额增加带来的风险，险企也采取了一些措施。比如，持续落实非正常退保与满期给付应急处理办法；调整业务结构、降低对银保渠道的依赖，发展团险和个险业务等。