知情人士透露，相关部门拟修订《企业年金管理办法》，并进一步完善企业年金个人所得税的相关政策。专家预计，中国企业年金市场的发展将迎来新契机。对此，平安养老副总经理鞠维萍接受中国证券报记者专访时表示，预计最迟到2016年，全行业企业年金整体规模将突破万亿。

　　企业年金客户覆盖率偏低

　　中国证券报：近年企业年金整体规模增长速度放缓，原因何在？未来客户拓展的空间和潜力在哪里？

　　鞠维萍：企业年金规模的增长来源于两方面：一是企业缴费的增长，二是收益的增长。从前者来看，新建立企业年金计划的企业逐渐减少，其带来的新增缴费也在减少，但这两年来仍有可观的缴费规模，支撑市场的快速增长。而企业年金投资收益在快速提升，2013年平均3.67%，2014年达到9.3%，2015一季度全行业的收益率尚未统计披露，预计能在4%左右，年化收益大幅度超过去年水平。投资收益的稳步提升也带来企业年金基金规模的快速增长。

　　当然，不可回避的是，新建立企业年金的客户越来越少，但企业年金客户覆盖率还是偏低的，城镇职工只有不到6%的人数参与年金计划。未来企业年金需要进一步扩展，这就需要在政策层面进一步放开，取消企业年金的自愿原则，国家应该明确鼓励有条件的企业建立年金计划。同时，企业年金缴费比例也偏低，目前通行的缴费标准是企业5%、个人1.25%，很多企业员工缴费标准还达不到这个水平。相比之下，今年开始启动的机关事业单位职业年金，单位缴费比例8%，个人缴费比例4%。企业年金缴费比例应该向职业年金标准看齐。

　　中国证券报：目前人社部批准的26个年金管理机构资格中，银行已占12个。银行拥有大量央企为代表的优质行业客户渠道优势，专业养老保险怎样与其他机构进行竞争？

　　鞠维萍：首先，专业养老保险机构与银行主要是合作关系，前者的优势在于受托和投资，后者的优势在于账户管理和托管。

　　其次，无论是养老险公司还是银行，都要走专业化经营路线，才可能打造核心竞争力，获取长期优势。目前银行的年金管理更多是整合在某个职能部门中，在银行众多业务中，年金业务线还处于规模小、盈利水平偏低的尴尬地位。专业养老保险公司，以平安养老险为例，都在坚决走专业化管理之路。这些年来，公司投入巨资，建设完整的受托、投资、账户管理系统，组建一大批企业年金专业人员，受托专业人员超过200人，投资经理、投研人员以及配套的投资运营、风控人员超过百人，另外还有3000人的年金专业销售队伍为客户提供服务。

　　职业年金可适当放开一些新品种投资

　　中国证券报：职业年金的建立和企业年金的发展壮大已经被有关部门提上日程。职业年金是否应参照企业年金管理运营和监督？平安养老保险对未来的职业年金业务有何展望和规划？

　　鞠维萍：职业年金的管理模式，国家规定托管人和投资管理人交由具备资格的年金管理机构运营，这与企业年金基金管理的做法一致。但比照企业年金，职业年金管理办法并没有明确受托和账户管理职能的归属，相关的表述只有“职业年金的经办管理工作，由各级社会保险经办机构负责”。这说明在职业年金受托管理、账户管理，还需要进一步明确责任主体，并将受托和账户管理与经办管理作出明确的区隔定位，预计相关部门将出台职业年金基金管理的相关规定加以明确。

　　企业年金过去十年的受托和账户管理经验，将给职业年金的受托和账户管理提供有益的经验借鉴。在投资管理上，可以参照企业年金的投资范围，并根据资本市场的新发展，适当放开一些新型投资品种的投资，包括有长期投资价值的股权。另外，企业年金已经开始产品化发展，市场上已经设立上百只养老金产品，将来职业年金在做好战略资产配置的前提下，战术资产配置主要从养老金产品中优选，避免过去企业年金以投资组合为主的老路。

　　据我们初步测算，未来5年内，职业年金市场每年将有平均1500亿元左右的新增缴费，五年后市场规模有望达到万亿元。我们已经在着手进行政策研究和运营准备，同时积极发挥保险公司的精算优势，为各地社保部门提供职业年金精算服务。