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投资者雪季大增仓 超级寒潮“惹火”大宗商品

  • 发布时间:2016-01-25 07:53:00  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:毕晓娟

  “热水泼到空中马上成冰粒、冻梨当铁锤把钉子敲进木板、企鹅在哈尔滨冻得直打哆嗦、神农架的金丝猴抱在一起取暖。”近期,类似的新闻形象地反映了今年冬天的寒冷。

  “小寒大寒,冷成冰团。”1月20日大寒过后,低温、冰冻、雨雪天气席卷中国。一边被朋友圈吐槽寒潮的段子和大雪纷飞的图片刷屏,一边听着身边南方人对 今 冬气候的感叹,中国证券报记者深入江苏省调研,杭州市萧山区的一位居民告诉记者:“降雪开始后,附近的超市出现粮食蔬菜大抢购,就连牛奶也被一抢而空。已 经接到有关部门通知,近几日将出现停水。”

  2008年超级寒潮之后,时隔七年,中国居民再次遭遇如此酷冷的严冬。多地区居民及贸易商的“冬储”行动令相关大宗商品价格应声崛起,国内多地区水果蔬菜价格上个月以来涨幅明显,盘面上,动力煤及鸡蛋期货率先发动“炒雪”行情。

  霸王级寒潮掀“炒雪”行情

  寒潮来袭,对商品价格反应最为灵敏的大宗商品,已经率先发动“炒雪”行情。

  上周,动力煤期货主力合约接连上涨,周内累计涨幅达6.8%,上周最后三个交易日增仓5万余手。鸡蛋期货主力合约表现强劲,截至上周五,主力1605合约持仓17.3万手,一周累计涨幅5.5%,三日增仓2万余手。

  中国天气网用“霸王级寒潮”来形容此次气势汹汹的冷空气。上周,在其影响下,南方13省区市迎来大范围雨雪冰冻天气,中东部多地“雪上加霜”,全国各地经历今冬最冷周。

  根据中国天气网报道,1月21—22日,从贵州至长江中下游出现大范围雨雪冰冻,多地出现中到大雪,局地暴雪。23日早晨6时,江淮、江南北部和西部、 贵 州北部等地积雪达1-5厘米,其中杭州4厘米,南京2厘米。浙江受降雪影响,23日晨,高速公路6条封路,11条限流,国省道有7条冰冻封道。此外贵州还 出现较大范围冻雨,使得电线积冰,多路段因凝冻封路,影响出行。

  中国气象局公共气象服务中心相关负责人表示,“受低温影响,本次寒潮天气带来的雨雪冰冻对江南大部的道路影响还将持续,26日结束,另外,贵州西部、云南东部近日将出现降雪,这些地区的道路结冰等不利影响还将持续更长时间。”

  上一次出现这样的现象,还是在2008年。2008年1月,全国平均气温为-6.6℃,较常年同期偏低0.7℃,为1986年以来最低值。据气象专家预 测,本次低温、冰冻、雨雪过程强度或将与2008年相当,但持续时间仅5天左右,降温过程没有2008年长。广东省气象台预测,春运期间可能出现4次冷空 气过程。

  环球同此凉热。不仅仅是中国,上个月月末,美国国家海洋和大气管理局最近六至十天天气预报显示,南部、东南部及西部和中西部 地区 天气将较为严寒。这一气象灾害一度促使美国天然气期货价格大幅反弹。2015年12月28日,2016年2月份交割的美国天然气期货价格大涨逾8%,至每 百万英国热量单位2.24美元。之前,12月天然气合约价格触及1999年以来的低位水平,因天气预报显示美国12月天气温暖。

  值得 注意 的是,在中国超级寒潮来临之际,券商研究员的报告上,也恰合时宜地归纳提出“冻雨概念股”、“寒潮概念股”、“抗寒概念股”等炒作题材。这些分析师同时认 为,雪灾受益股不属于持续性热点题材,可进行短期关注,建议投资者首选煤炭和天然气;若暴雪愈演愈烈,造成雪灾,第二步可以关注抗雪灾的相关行业;最后可 关注雪灾后因为配电设备受损后所带来的输配电行业和个股。

  超级行情会否重现

  一 位经历过2008年寒潮行情的投资者回忆 称,当时也是在春节前夕,在春运高峰、电力紧张的背景下,国内物价大波动,印象最深刻的是,受电力等因素影响,期铝价格大涨。很多投资者赚得盆满钵满。此 外,受严重冰雪天气影响,当时国内的糖价一度也出现大幅上涨。而当时国内煤炭期货则还没有上市交易。

  2008年1月30日,国家发改委发布的数据显示,受灾省份的蔬菜价格正在迅猛上涨,大白菜、青菜、萝卜、茄子、黄瓜等主要蔬菜价格涨幅达50%以上,部分地区个别品种的价格甚至成倍翻涨。

  另据中国电监会2008年1月27日消息,全国最大电力缺口接近4000万千瓦。同时电煤严重短缺,全国库存约2142万吨,不到正常存煤量的一半。电 力 短缺,更使冰雪灾害的影响呈几何级数扩大。这主要是因为连续冻雨产生覆冰,致使南方部分电网毁损,铁路供电中断,全国有17个省(区、市)被迫拉闸限电。 电力供应缺口进一步加大。

  目前,农副产品已经出现重拾2008年大涨行情的苗头。2015年11月份,寒潮袭击连云港,出现大雪天气。市场上的蔬菜和水果价格都涨了不少。市物价部门的市场监测显示,与10月相比,11月监测的85种主副食品价格中,月环比呈32降30平23升的走势。

  1月21日以来的寒潮中,海南瓜菜种植户和收购商表示,寒潮对海南冬季瓜菜生产将产生较大影响,琼州海峡因寒潮停航也将制约海南冬季瓜菜运输。港口瓜菜车滞留现象明显。

  据分析,寒潮天气对蔬菜价格的推动主要来自三方面:低温寡照对蔬菜生长期和成熟期造成极大的影响;大棚菜和外地调进蔬菜增多;雪影响蔬菜的采摘和运输,进一步助推其价格上行。

  分析师称,一些地区在田蔬菜等农作物受大雪影响受灾,目前已经在价格上有所体现,预计后期还有进一步上涨空间。

  北京一家期货公司分析师认为,本次寒潮带来的降温幅度和危害程度不如从前,从收益品种来看,短期投资者可以适当关注动力煤期货及鸡蛋等农产品期货。

  煤炭行情率先“起火”

  上周五,动力煤期货强势上行,主力1605合约涨停报于327.4元/吨,较前一日上涨12.6元/吨,涨幅4%。成交和持仓量均明显增加,成交量达到 历史新高45.8万手。与此同时,上周五,焦煤焦炭期货双双大幅上涨,焦煤1605合约上涨1.57%至646元/吨。

  国信期货黑色产 业分析师施雨辰表示,全国各地气温大幅下降,从天气预报来看,寒潮将持续一段时间,居民用电需求大幅增长。四大煤企与煤炭工业协会召开 “4+1”会议,决定2月份4价煤炭企业5500大卡下水煤平仓价比1月提高10元至382元/吨,并在春节严格执行放假制度,短期内动力煤期货有望继续 走强,315元/吨附近多单继续持有。

  焦煤焦炭期货表现强势的逻辑则有所不同。她分析认为,天气寒冷,动力煤需求增加,铁路货车车皮 将优 先供应动力煤的运输,焦煤的运输量有所减少,现货焦煤供应将缩减。但临近春节,钢厂的产量也将减少,对焦煤焦炭的需求也将减少,总体来看,现货焦煤和焦炭 价格仍将持稳,煤焦期货短期将继续盘整为主,上下空间均有限。

  金信期货分析师何新城认为,动力煤价格作为直接受益对象,按照和 2008年 相似水平,2008年雪灾中,秦皇岛港口5500大卡动力煤报价从1月份的520元/吨到1月底的625元/吨,涨幅接近20.2%。而今年,在基差比较 大(10%)的情况下,动力煤价格出现30%的涨幅是很正常的。

  何新城表示,在2008年初的雪灾中,许多公路铁路甚至空运都受到很 大影 响,水上航运成为当时的重要选择,包括煤炭在内的诸多物资大多通过水上运输完成,大秦线作为我国主要的煤炭运输通道,在寒冬煤炭难以运出的情况下,起到了 保障煤炭运输和供给平衡的重要作用,2008年南方雪灾,大秦线铁路运煤量达到3亿多吨,是理论运量极限的2倍。

  有色金属会否将重现2008年的超级行情呢?国信期货有色金属部门负责人顾冯达认为,从近期的有色金属行情表现来看,影响有色金属价格的主线是“全球货币政策变化引导金融属性”和“中国内需引导的商品属性”,天气因素对有色行情的影响甚至不如能源成本波动。

  分析师认为,电力方面,今冬寒潮影响并没有2008年那样恶劣。而且从基础建设和制度完善上,有关部门应对能力都较2008年有明显提升。

  农产品方面,鲁证期货分析师李振强认为,具体到期货品种如豆粕与鸡蛋来看,寒潮天气对豆粕短期影响较小,而鸡蛋则更容易受到炒作。近期鸡蛋上涨,除节前 需 求刺激以外,寒潮可谓“火上浇油”。上周河北、山东、河南、辽宁四大产区鸡蛋价格均大幅上涨,四地均价由3.98元/斤上涨至4.28元/斤,涨幅 7.5%。

  上周华南、华东、山东等地豆粕价格出现20-50元/吨涨幅,目前价格的上涨主要源自饲料企业的备货、养殖企业的催肥等需求,属于季节性行情,与寒潮关系不大。

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