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连粕创六年半新低 “空头司令”永安期货加空万手

  • 发布时间:2015-11-06 06:50:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:刘波

  短暂的冲高之后,连粕再度震荡下行,主力1601合约11月5日破位下行,最低下探至2490元/吨,创下2009年5月以来新低,收报2491元/吨;持仓量上,日增102244手至1455916手。

  值得注意的是,大商所5日豆油日成交持仓排名显示,空头主力前两名永安期货和中粮期货分别追加空单10950手和2640手;至此,空头司令永安期货空单持仓量已达119395手。期货分析人士指出,“空头顺势加仓的表现看,短期连粕还看不到底部,而永安期货席位单日增仓金额较大,散户很难有这么大的资金,有可能是其资管产品进场杀跌。”

  另一位期货公司高管对中国经济网记者表示,“做空资金完全是客户的自主选择,与期货公司无关,也不存在所谓的‘阴谋’。”

  需求方面,畜禽价格整体延续弱势。前期偏强的生猪价格亦明显走弱,有节日效应过后的应激性需求疲弱所致,也有养殖户看涨信心不足的抛售影响,短期内市场可能整体仍偏弱。

  从压榨利润上来看,目前国内油厂大豆压榨利润处盈亏平衡,而预期压榨利润则有100元/吨左右的亏损,按照压榨利润的规律走势,短期内恐仍有回落空间,从这方面来讲,连粕偏弱而美豆偏强的格局也会延续。

  后期进入12月份可能随着天气转凉,南方腌腊活动开启,市场消费存有回暖的预期,而目前的集中抛售导致存栏进一步下降后则可能出现供应空档期,则可能反而有利于后期生猪的进一步上涨。届时油厂利润低迷开机下滑,豆粕库存将下降,市场可能将获得较为明显的支撑。

  国际方面投资者需要关注美豆收获期压力及南美大豆播种情况。据美农业部10月数据,2015/16年度美豆产量预计38.9亿蒲,低于去年的39.7亿蒲,但仍远远高于2013年的32.9亿蒲,处于近年来的较高位置。而美豆的收割进度也较快,增加了市场的担忧情绪。截止11月2日,美豆收割率92%,上周同期为88%,去年同期为83%。

  另外,南美扩种预期仍存,2015/16年度巴西大豆播种面积预计将达8100万英亩,同比增加2.7%。阿根廷大豆种植面积预计在2,050万公顷,同比增加1.5%。且截止到目前播种尚顺利,据巴西农业咨询机构AgRural,截止到10月30日,巴西大豆播种完成31%,高于前一周的20%,高于上年同期的29%。

  关于美豆的产量疑团一直还在。不少民间组织及相关机构认为美豆单产可能在46-47蒲/英亩之间。美农业部10月份官方供需报告中给出的美豆单产预估为47.2蒲式耳/英亩,与业内部分机构的预期尚有一定距离,是不排除后续美农业部报告存在调低美豆单产及产量的可能性的,这或许还是给了市场提供一些支撑题材。

  综合来看,收获期豆类压力整体仍较大,11月10月美农业部报告发布前后不排除潜在反弹可能,但除非南美播种发生天气问题,否则的话即便波段反弹可能整体仍难改弱势。豆粕形态显偏空,持空不追空,而后续11月报告不排除带来小反弹机会,若遇反弹但并未配合量能的情况,可在2600至2650压力位一带加空,而2650未止损的前期多单则考虑择机出脱。而一旦市场上破2650压力位则空单注意离场,前期多单则可续持。而进入12月份后豆粕市场支撑将明显,届时如果有空单的话则要注意离场。

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