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中粮期货:强势拉涨 建议投资者做好价差交易

  • 发布时间:2015-04-24 07:55:39  来源:经济参考报  作者:佚名  责任编辑:刘波

  本周,股指继续维持亮眼表现,沪深300股指期货日内波动加大,主力合约向上冲击4800一线,周内累计振幅达300点。代表中小盘的中证500股指期货主力合约周一小幅回调,周二强势拉涨收回跌幅,引发市场强烈做多情绪,推动指数周三周四进一步走高。商品方面走势略有分化,金属小幅回调测试支撑,黑色品种先跌后涨维持区间震荡,油脂、TA上冲势头未减,脚步略有放缓。分化的行情走势下,建议投资者做好价差交易,灵活操作。

  宏观消息方面,美国方面,美国3月成屋销售总数年化增至519万户,创2013年9月以来最高,预期为503万户;同期成屋销售年化月率上升6.1%,创2010年12月份以来最大升幅,预期上升3.1%。2月FHFA房价指数月率上升0.7%,预期值0.5%,前值上升0.3%;年率升幅扩大至5.4%,前值上升5.1%。住房数据好于预期,暗示美国经济可能正走出低谷,美联储加息周期或将日益临近。

  欧洲方面,英国央行纪要显示4月利率决议称央行下一步利率行动可能是加息,通胀短期可能跌至负值,但明年强力回升的可能性加大。德国4月ZEW经济景气指数从3月的54.8降至53.3,结束五个月升势,尽管全球经济形势正打压德国出口前景,德国经济进一步改善空间恐被压缩,但德国经济将会继续以“相当强健”的步伐扩张。同期欧元区4月ZEW经济景气指数从3月的62.4升至64.8;经济现况指数从负36.6走高至负28.3,欧元区经济进一步复苏迹象明显,欧洲央行QE将抵消英镑上涨带来的负面影响。

  国内方面,4月19日央行采取非常规操作实施货币宽松,一次性下调存款准备金率1%。4月23日公布的中国4月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)初值跌至49.2,低于50的荣枯线。虽然制造业出现今年以来最快的萎缩速度,但中国经济结构转型调整的步伐仍在继续,从重总量、重速度向重质量、重效率转变。新常态下的中国经济阵痛是暂时的。

  综合宏观面、基本面和技术面数据,我们分析认为:建议把握好市场节奏,根据不同品种运行规律灵活操作。美元指数短期在96-100区间波动,可能再次上冲100一线。CU1506关注42500-43000的低买机会;ZN1506关注16400-16450的低买机会;RU1509关注13200-13150的低买机会;贵金属方面,沪金AU1506可关注238-236 的买入机会,沪银AG1506关注3450-3400的买入机会。L1509可关注9800-9700的回调买入机会;TA1509可以关注5550-5480的冲高卖开机会;玻璃FG509可关注900-890的低买机会;农产品方面,美豆短期在960一线支撑基本确认,M1509价格底部扎实,可关注2710-2680的买入机会;Y1509短期关注5630-5580的回调买入机会;P1509关注4850-4800逢低买入;白糖SR509上冲力度过大,关注5500-5550附近卖出机会;棉花CF509可关注13050-13000低买机会;菜粕RM1509可关注2180-2160买入机会;期指适度调整后长线依然看涨,建议关注4700附近的回调买入机会。建议投资者根据个人资金情况选择分散品种投资,市场分化明显,注意把握风险。

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