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三大期指全线强势翻红 中证500期指首现升水

  • 发布时间:2015-04-22 07:10:56  来源:东方网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  成长股在经历了短暂的调整之后再度走强。周二,创业板指数涨逾百点,涨幅达5.82%,中小板指数涨幅为3.88%。与此同时,期指三大品种也全线翻红。中证500期指凸显强势,涨幅最大,并由上市之初的深度贴水转为升水。

  截至昨日收盘,沪深300期指主力合约IF1505涨94.8点,涨幅2.10%,最终收于4618.8点。上证50期指主力合约IH1505最终收报3234点,涨57.2点,涨幅1.80%。中证500期指IC1505合约最终收报8140.4,涨519.2点,涨幅6.81%。

  分析人士认为,中证500期指走强显示出市场的看多情绪,成长股短期下探的空间或将有限。

  中证500期指上市以来首次出现升水格局。从期现溢价来看,截至收盘,IF1505和现货沪深300指数间负溢价为0.36点,微幅贴水。IC1505合约较上证50指数正溢价19.64点,维持升水态势。中证500期指较中证500指数正溢价27.71点,价差大幅收敛,由深度贴水转为升水。

  “大幅贴水必定催生了大量反向套利资金的入场”,国泰君安期货分析师胡江来认为,一是部分反向套利资金入场,纠正了基差的大幅偏离。二是对冲以及单边看多资金的入场。部分参与者选择“买中证500、卖上证50”的短期对冲策略,一定程度上促使了中证500股指期货表现偏强。

  事实上,中证500期指的大幅贴水出现修复在市场预料之中,但一天之内完成修复有点超出预期。“这说明中证500期指投资者看多气氛有所回升”,中信期货投资咨询部副总经理刘宾表示,市场此前预期套保需求和看空成长板块的投机资金两股力量会压制中证500期指走势,导致上市初期出现贴水。但从成交持仓比看,中证500期指的投机成分偏多,套保意愿并不强。“投机者之间的博弈则显示多头夺回被动地位,暗示成长股短期还是难以出现深度回调。”

  成交持仓方面,中证500期指成交量大幅增加,资金参与热情首次超过上证50期指。沪深300期指成交164.16万手,总持仓20.19万手;上证50期指成交14.06万手,持仓19524手;中证500期指成交25.48万手,持仓45448手。

  中金所盘后持仓排名显示,IF1505合约前20名多头席位增持4591手至7.62万手,前20名空头席位增持3302手至7.96万手。具体席位上,永安期货减持多单708手;中信期货增持空单1109手;海通期货增持多单1956手,减持空单562手。

  IC1505合约前20名多头席位增持5385手至1.44万手,前20名空头席位增持4873手至1.19万手。IH1505合约前20名多头席位增持2490手至2.85万手,前20名空头席位减持137手至3.08万手,多方力量明显占优。

  中小盘股再次走强是否意味着又一轮风格切换?刘宾认为,改革预期是中小盘成长股的主要驱动力,并没有明显弱化。如果成长股长周期受益改革红利,估值多少为合理很难判断,中小盘股的走势并不会轻易结束,但会有所分化。“至于昨日的强力拉升是否说明短暂调整充分释放了做空动能,还存在不确定性,未来股市或继续呈现蓝筹和中小盘轮动局面”。

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