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钱景财富赵荣春:2016市场可期 基金投资如何获利

  • 发布时间:2015-12-09 15:36:52  来源:中国网财经  作者:钱景财富  责任编辑:张明江

  “在资产荒背景下资产的回报率普遍降低,资金没有好的选择,A股的投资价值凸显。相比其他资产,A股即使有波动但是较高的收益会吸引更多的资金入市。”

  钱景财富CEO赵荣春认为:2015年的A股市场,给投资者上了一堂深刻的“风险管理课”。虽然多方预测明年股市上涨可期,但对个人投资者而言,别期望投资股票获利,与个股博弈无疑是一场“赌博”。在配置的思路上,还是以基金投资为主。

  一、市场趋势判断

  从中短期来看,今年6月份以来,市场本身从一个大的回落到最近的一个反弹,其实市场的风格轮动还是比较明显的,特别是最近一段时间,创业板的反弹还是比较强劲。最近我们也看到的,一些经济信息、经济指标的出台,市场正在进入一个新的经济轮动周期。

  市场从调整的角度来看,特别是现在即将进入年关,主力机构已经完成了全年的投资业绩,所以,上涨的动能并不是很强劲。但另外一个角度来讲,市场也没有太多的悲观的理由。从去杠杆、去泡沫,利空兑现后进一步下行的时间和空间都较为有限。但就短期而言,市场可能还处在一个盘整、调整的阶段。

  从长期来看,2016年的市场还是相当乐观的,随着市场改革的进一步深化,特别是更多的资金的进场,我觉得市场有一个明确向好的预期。流动性充裕和资产荒是两个关键性要素。流动性充裕就是指我们的钱多了,过去很多普通老百姓的投资取向无非是做房地产投资,从目前来看,房地产投资可能不是一个最佳的选择,我们还是要寻求更好的投资渠道,比如价值洼地。

  随着经济增长的需要,利率持续下行,过去的一些高收益的品种,比如信托、资管的投资品种收益也在下降,在这样的一个情况下,就出现了我们所说的一个资产荒。所谓资产荒,就是原来我们预期刚性兑付的产品越来越少了。另外,我们原来投资热度比较高的银行理财产品,挂钩的也是一些信托和资管产品,所以收益率也是下降的,这个时候就会导致资金会流入到股票市场,在这个市场里面,资金量是比较充裕的。

  二、基金投资建议

  从当前这个时点来看2016年的基金资产配置,应该在稳健当中有一些积极的因素,对未来是相对温和看多的这样的一个状况下面,我们给出的一个大概的配置方案。

  以优质选股+配置混合型基金为主,辅助低风险纯债、货币类资产。风险和无风险资产保持6:4比例。(如图)

  三、过去五年排名前五的基金

  1、过去5年股票型基金收益前五位

排名

基金代码

基金名称

5年累计收益

年化收益

1

470009

汇添富民营活力

217.80%

43.50%

2

163406

兴全合润分级

162.10%

32.40%

3

519670

银河优选

151.70%

30.30%

4

519095

新华周期轮换

138.10%

27.60%

5

519668

银河成长

136.50%

27.30%

  2、过去5年混合型基金收益前五位

排名

基金代码

基金名称

5年累计收益

年化收益

1

519697

交银行业灵活配置

138.10%

27.60%

2

519113

浦银生活

110.20%

22.04%

3

630005

华商动态

108.70%

21.70%

4

80002

长盛创新

108.20%

21.60%

5

40015

华安动态

104.40%

20.80%

  3、过去5年债券型基金收益前五位

排名

基金代码

基金名称

5年累计收益

年化收益

1

50011

博时信用债券A/B

107.90%

21.50%

2

50111

博时信用债券C

104.00%

20.80%

3

690002

民生债券A

97.80%

19.50%

4

690202

民生债券C

91.90%

18.30%

5

519989

长信利丰

84.90%

16.90%

  4、过去5年货币型基金收益前五位

排名

基金代码

基金名称

5年累计收益

年化收益

1

202302

南方现金B

21.30%

4.27%

2

660107

农银货币B

21.20%

4.25%

3

270014

广发货币B

21.10%

4.22%

4

392002

中海货币B

20.60%

4.13%

5

217014

招商增值B

20.20%

4.05%

  给出这些数据,只是给大家一个参考,我们并不能按照这些数据去选出基金。过往业绩并不是筛选基金的唯一标准。这些过去5年表现好的基金,他的管理能力是过去5年得到验证的,未来很大程度上可能还会更好,但是收益率只是一个指标,另外,还有一些别的指标,比如基金经理是不是很稳定等。在挑选基金产品的过程中,投资者还要有一些其他的指标作为投资参考依据。

  四、哪些基金品种值得关注

  现在市面上有很多创新产品,分级基金、打新基金、主题基金等等,这些创新类产品因为“收益高、风险小”等特点值得投资者关注。一是顺应市场投资热点的指数基金。从产品来看,主要还是围绕医疗、互联网、国企改革等热点展开。二是绝对收益策略类产品以及量化对冲产品。今年我们注意到,在市场波动比较大的前提下,一些激进型绝对收益策略类产品有所回撤,建议投资者2016年配置偏稳健型绝对收益产品,从而降低投资风险。三是一些布局港股的基金也得到追捧。

  年轻的投资者,可以考虑指数基金定投。指数基金适合长期定投,是因为成本较低、投资透明、风险分散、代表市场回报等优势,所以适合。美国第二大基金公司:先锋集团创始人鲍格尔曾做过统计,截至1997年为止的35年里,3/4以上的主动型基金,绩效不如标准普尔500指数。

  指数基金长期收益稳定,是分享经济成长的投资工具。从各个证券市场的历史数据分析可以看出,从长期投资的角度出发,在一个国家经济保持适当增长的前提下,指数化投资的收益率是相当可观的,并且明显高于GDP的增长。另外,指数基金作为被动型投资品种,即使基金经理频繁更换也不会受太大影响。

  五、组合投资更靠谱

  多数人的投资心态都只关心赚钱的事,而忽略投资带来的风险。一些极端的客户会让你“推荐一只最赚钱、最有潜力的基金”。然而这是理财机构或者投资大师都做不到的,这个问题暴露出大部分投资者缺乏资产配置的概念。

  基金投资为什么要进行资产配置。首先,投资单一资产存在不可避免的缺陷,例如投资股票风险太高而投资债券等固定收益类资产则难以抵御通胀。其次,各类资产风险收益特征差异很大,并且表现出一定的此消彼长、轮流领先的收益特征,这给投资者提供了资产配置的空间。最后,通过配置相关性较低的资产可以大幅降低风险甚至提高收益。

  如果基金风格高度一致(例如,都是股票型基金),那么投资到单一品种的风险会很高。通常情况下,基金数量控制在3-5只即可。过多地分散投资,不会更好地达到组合投资的目的,也可能会降低组合有效性,并且将增加交易成本。

  基金经理的作用更多地体现在精选个股或券种的专业性。然而,普通投资者又缺乏投资能力和时间。所以,资产配置还是要借助一些专业的投资工具。

  钱景财富自2014年就打造出国内第一个互联网金融管理平台——钱景私人理财。钱景私人理财目前代销国内几十家基金公司近2千只公募基金产品。中国证监会监管下合法基金销售机构,通过钱景私人理财APP和钱景网(www.qianjing.com)为投资者提供基金超市、活期宝、理财定制等服务。

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