上周末，央行对外正式宣布“双降”。按照当前银行一年期存款基准利率1.5%，在不考虑上浮的情况下，如果客户在银行存了10万元钱，存一年的定期，一年以后本息收入就是101500元，而另一方面，如果物价维持1.6%的上涨速度，那么今天的10万元可以买到的商品一年后就需要101600元，两者相减可知，一年前的10万元购买力仅相当于一年后的99900元。直接导致了你的财富缩水100元。此次双降的同时，还推出了另外一项政策，取消了人民币存款利率浮动上限，对于银行来讲，也就是说未来可以通过提高存款利率来吸引更多的存款。利率下调导致存款搬家存款利率的下调，更多的资金将会被挤压到银行理财，或者投资到房地产，或者投资到股票市场，这样一个存款搬家的现象，在未来会进一步的发生。主要是由于整个利率逐利需求的驱动，同时，从整个政策出台的初衷来讲，也是希望能有更多的资金可以真正投入到实体经济当中去。

　　我们分析一下资金流向，第一，转向银行理财产品，就是利率稍微高点的固定收益类产品；第二，投资到历年来一直认为是保值增值重要手段的房地产市场；第三，权益类市场、股票市场。

　　10月份以来，市场已经上涨了大概8%左右，那么在这样一个幅度下面，未来的市场是什么样的走势，是大家更关心的问题。

　　我们先从国际市场中的大宗商品的走势来看，一方面大宗商品在央行降息后出现了短暂的反弹，但随后又进入到了一个正常下调的过程当中。另外一方面，这次降息是迫于“经济增长”的压力。三季度经济增长的动力不足，所以这是一种刺激经济增长的方式。从全球来看，如果中国经济本身的增长动力不强劲的话，对于大宗商品来说肯定是一个利空。

　　有些专家认为A股市场的价值中枢，可能在3000-3500之间，那如果市场能够在3500左右，或者说在这样一个市场中稳定下来，实际上已经证明中国政府的救市举措已经成功了。避免信用长尾风险随着市场利率不断的下行，债券市场迎来了持续的一个牛市。从目前来看，市场已经进入到一个比较乐观，或者说大家比较乐忠于债券上涨的阶段，这样一个阶段其实是包含了一些危险或者说隐含了一些不利因素，特别是随着市场利率的逐步下行，债券市场的价格本身已经处在高位，但是我们实体经济一直没有特别明显的改善，其实我们过去赖以持续发展的债券市场里面的刚性兑付，会逐渐被打破，债券市场可能面临一个比较大幅度的调整。

　　作为普通老百姓，股票不行，投房产也不是很明确，信托业不明确，好的标的少了，债券也面临着信用长尾风险。四季度资产配置建议配置的思路，别期望投资股票获利，还是基金为主。

　　对普通投资者而言，如何进行资产配置，才可以最大化的使得资金保值增值呢？

　　回顾今年以来的市场投资历程，我们共同经历了千股涨停到千股跌停，有很多投资者还是心有余悸。但是，在这场股灾中风险比较小的，是我们钱景的投资客户，他们通过钱景私人理财APP这样的在线智能理财管理平台，做了很好的资产配置。

　　资产配置听起来容易，做起来并不简单，对一般投资者而言，借助投资工具是比较简单可行的办法。钱景私人理财APP，他通过数据模型分析投资者需求，并提供资产配置建议，认可这个建议即可一键完成基金理财产品申购。

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