ETF基金投资方法
- 发布时间：2015-07-20 05:59:54 来源：经济日报 责任编辑：田燕
ETF基金全名是交易型开放式指数基金。顾名思义，这类基金区别于普通基金之处是能在交易所上市交易。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者既可以像封闭式基金那样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金那样申购、赎回。
不过，ETF的申购、赎回机制略有不同，申购的时候必须在一级市场用一篮子股票换基金份额，而赎回是指用基金份额换一篮子股票，其独特之处正好是实物申购、赎回机制。而ETF产品本身与一般的指数基金并无太大差别，即一般采用被动投资策略跟踪某一标的市场指数。以目前市场上规模最大的ETF华泰柏瑞沪深300ETF为例，这只基金跟踪的是沪深300指数，一般情况下，沪深300指数涨，这只ETF的净值就涨，反之基金净值下跌。此外，ETF场内交易价格的涨跌要受到场内买卖因素的影响。
正因为ETF实行一级、二级市场并存的交易制度，其交易对象也有所不同。一级市场内只有资金达到一定规模（基金份额通常要求在50万份以上）才能随时在交易时间内进行股票换份额、以份额换股票的交易，中小投资者被排斥在外。在二级市场上，ETF基金与普通股票一样挂牌交易，中小投资者和规模以上投资者都能按照市场价格买卖。
此外，ETF还能进行套利。当交易价格大于基金份额净值时，可通过二级市场低价买入，用ETF在一级市场赎回份额（股票），并在二级市场卖掉股票套利。反之，当交易价格小于份额净值时，投资者反向操作套利。
进行ETF投资最大的好处是分散风险和突破市场界限。比如，投资者看好创业板想快速投资，却又不想投入精力研究个股，还想分散风险，此时创业板ETF就是一个好选择。还比如，若投资者看好海外股票市场，可以购买海外ETF产品；看好黄金或石油市场时，可以购买黄金ETF或石油ETF。目前，国内已有多只跨境ETF产品实行T+0交易机制，场内当天买卖不受限制。
最后，不要忘记购买成本。ETF基本的购买成本包括交易所的交易佣金和ETF的管理费两部分，后者主要是基金公司收取的ETF管理费和银行收取的托管费。
