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市场震荡 买股票不如买基金?

  • 发布时间:2015-05-18 08:06:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  有数据统计,即使在上一轮牛市行情中,赚钱的股市散户投资者也不过30%。“从去年10月开始到今天,我炒股的收益大约是50%。”王先生在某金融机构供职,他说虽然自己有一些金融功底,但大半年下来感觉还是买基金比较靠谱。近期,股市波动较大,中小投资者前期获利稍不留神就被“洗劫一空”,不少人像王先生一样感叹,或许自己选股票还不如买基金的收益高。

  波动市场中散户难赚钱

  “前一段时间,由于市场处于直线上升的态势,买个股更容易赚钱;但是,在市场波动的情况下,从长期来看,不具备投资选股能力的人最好还是选择买基金。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示。

  同花顺(300033)iFinD数据显示,截至本月15日,上证指数一年内涨幅为113.5003%;深证成指一年内涨幅为105.5242%;创业板指数涨幅最大,为146.1593%。如果以涨幅最高的创业板指为参考对象,共有54只主动选股型基金跑赢了创业板指,一年内收益在146.1593%以上。值得注意的是,在主动选股型基金中,汇添富社会责任一年内涨幅高居榜首,为227.95%。工银信息产业、浦银安盛价值成长(519110)股票、华宝兴业服务股票一年内涨幅均在200%以上。第二梯队中,宝盈策略股票、添富民营股票、中海消费主体精选股票、广发新动力股票、国联安优选股票、一年之内涨幅均在190%以上。

  值得注意的是,也有一些基金公司表现出了较好的投资能力,旗下基金在今年内表现不俗。例如,Wind数据显示,截至2015年5月12日,南方基金旗下共有21只基金近一年实现业绩翻倍,超过80%的偏股型基金近一年实现业绩翻倍。再如,截至5月14日,工银瑞信旗下有16只股票基金最近一年复权净值增幅超过100%,其中工银瑞信旗下10只可比主动股票基金中就有9只回报超过100%。

  “我买的股票都是身边的人推荐的,而且拿不住,有时卖了就涨,买了就跌。”在采访中,记者发现不少散户有像王先生一样的困扰。对此,专业人士认为,基金公司拥有专业投研团队,与跟风买股的散户一开始就不在同一起跑线上。更重要的是,上海某机构研究主管告诉南方日报记者,由于信息不对称,基金公司获取信息的能力也远远超过普通投资者,“道听途说”地炒股风险颇高。

  甄别投资风格是关键

  那么,问题来了,在市场浩如繁星的2000多只基金中,散户要怎样挑选出“牛基”呢?对此,江赛春表示,投资者要注意观察基金本身的投资风格,“例如,有些基金在之前涨得很好,但是由于风格单一,一旦市场结构发生了剧烈地变化,它的业绩就不行了”。他提醒投资者,不要只看基金过往业绩,更要看业绩背后的投资风格、逻辑。

  凯石工场就认为,当前牛市格局下,在基金的筛选环节,除关注产品的重点配置领域外,更应仔细考察基金经理的选股能力,优选产品以获得较佳的长期累计收益。几年来公募基金经理“奔死”步伐加快,甚至有研究人士向记者感叹“现在都数不出几个以前熟悉的老家伙了”,越来越多年轻人被火速提拔到了基金经理岗位。基金经理的变更是否影响投资者选择呢?江赛春表示,基金经理流动是正常现象,而且在年轻一代中也不乏优秀的基金经理,建议投资者还是以观察基金投资风格为主要参考标准。

  而风格和组合配置的角度来看,凯石工场则“建议投资者在对个基投资风格进行审视的基础上,综合考虑价值型产品现阶段安全边际优势与成长型产品业绩弹性优势,进行均衡配置,以期达到优化组合风险收益配比的效果。”

  与此同时,凯石工场认为,本轮牛市背景下诸多主题或行业型产品累计回报丰厚,具备较高的收益弹性特征,适合作为卫星配置品种,引入组合,起到提升组合进击性,增强超额收益能力的作用。基于当前市场环境判断,建议投资者于震荡回调之际,逐步选择性布局诸如互联网+、环保、国企改革、中国制造等主题风格产品,静待反击。

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