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2019年12月07日 星期六

上半年新基金表现悬殊 多只产品高位建仓被深套

  • 发布时间:2015-07-03 08:33:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  今年以来新基金发行市场刷新历史纪录,新基金如雨后春笋般涌现。而随着中考成绩的放榜,新基金业绩出现明显的分化也一一见分晓。除了受到成立时间的制约导致成立于二季度的新基金表现欠佳以外,部分成立于一季度的基金也高位建仓,导致亏损严重,代表如华泰柏瑞积极优选。

  平安大华领跑新基金

  平安大华新鑫先锋A以累计76.4%的收益排在主动管理的新基金第一名。该基金成立今年1月29日,一季度布局了制造业和信息技术,今年6月以前,该基金净值迅速上升。

  新基金发行也密集成立。据WIND数据显示,截止6月30日,今年上半年成立的主动管理的偏股方向产品近300只。由于成立时间、管理能力的差异,新基金上半年的表现也是悬殊。

  整体来看,成立于一季度的基金由于赶上了暴跌以前的牛市行情,上半年整体收益情况较优,而二季度成立的基金,尤其是5月和6月成立的基金,直接遭遇了暴跌行情亏损严重。

  单只基金方面,平安大华新鑫先锋A以累计76.4%的收益排在主动管理的新基金第一名。该基金成立今年1月29日,从该基金的净值变化可以看出,一方面,该基金在今年一季度布局了制造业和信息技术板块,仓位水平约为7成。由于踩对市场热点,到今年6月以前,该基金净值迅速上升。另一方面,该基金在本次暴跌以前及时减仓可能性较大。从其净值变化可以看到,自6月8日开始,其净值波动情况就趋于平缓,日变动幅度不超过0.5%,在6月15日到6月29日的大跌中,该基金净值仅下跌不足1%。

  融通转型三动力、华夏医疗健康分别上涨56.8%和51%,两只基金成立于1月16日和2月2日。从一季度报告看,融通转型三动力重仓股以计算机通信为主。与平安大华不同的是,这两只基金在六月后半程的暴跌中未能幸免,虽然暴跌以前业绩优于平安大华新鑫先锋,但暴跌中损失较重,被反超。

  除此之外,景顺长城量化精选、南方产业活力、中欧明睿新起点、泰达宏利改革动力、易方达创新驱动表现均较为靠前,这些基金的成立时间多在1月和2月之间。

  而成立于二季度以来的新基金中,表现最好是成立于4月21日的泰达宏利复兴伟业,成立以来至上半年末累计涨幅为11.2%。成立于4月10日的新华万银多元策略也累计上涨11%,表现次之。其它成立于二季度的基金净净值涨幅都在10%以下甚至更低。

  华泰柏瑞积极优选表现垫底

  华泰柏瑞积极优选成立于3月26日,首募规模17.069亿份。从该基金净值走势图来看,至今年6月12日,其成立来的净值变动都较小,上半年累计收益率为-11.3%左右。

  尽管成立于一季度的基金相对有先发优势,赶上了市场行情,但是也有部分基金表现差劲。

  以华泰柏瑞积极优选为例,该基金成立于今年3月26日,首募规模17.069亿份。从该基金净值走势图来看,至今年6月12日,其成立来的净值变动都较小,净值曲线变化陡峭程度小于沪指和沪深300,累计收益率仅有13%左右。也许正是在这时候加大股票仓位,以至于6月后半程暴跌开始之后,该基金的净值跌幅就非常明显,净值走势与大盘趋同。或许该基金调高仓位正好调在了高点。这使得该基金今年上半年的累计收益率为-11.3%。不仅跑输所有成立于一季度的基金,同时也跑输众多成立时间晚于它的基金。

  与华泰柏瑞积极优选相似,宝盈新兴产业成立时间也稍早,为4月13日,但该基金上半年累计下跌14.5%。在6月15日至6月29日的暴跌中,该基金净值下跌超过30%,这一跌幅在所有基金中均排名靠前。6月26日,大盘暴跌7%以上,宝盈新兴产业的跌幅也达到9.23%,可以猜测该基金仓位并不轻。

  整体来看,成立于5月末6月初且建仓迅速的基金最为不幸。天弘互联网成立于5月29日,成立后至半年度末,累计下跌20.95%。目前该基金仍然处在封闭期。与之类似,成立于5月26日的大成睿景累计跌幅也达到20.2%。长城改革红利、长盛国企改革主题、融通新区域新经济跌幅均在16%至20%之间,且成立时间均在5月末6月初。对于这些基金而言,可谓吃肉没赶上,反而赶上了挨打。

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