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宝盈基金:重回基本面投资

  • 发布时间:2015-07-27 04:00:49  来源:新民网  作者:佚名  责任编辑:田燕

  经历此次A股调整,宝盈基金副总经理、宝盈优势产业灵活配置基金拟任基金经理杨凯认为,未来A股会重新回到基本面投资,这正是宝盈基金这样机构投资者的优势;未来的投资机会仍旧在改革和创新,具体包括先进材料、工业自动化、消费升级、军工和国企改革等。

  重回基本面投资

  回顾今年头5个月的行情,在经济基本面没有明显好转的情况下,杠杆配资、融资资金、实业资本以及个人投资者跑步入场,上市公司股价一飞冲天,大妈跑赢机构也是常事。A股市场6月和7月的调整,则是剧烈的去杠杆过程。

  杨凯表示,作为机构投资者,在危机最严重的时候,他们留意到,在6月份,有的公司股价达到15元,但是到7月8日,股价已经跌到5元以下,而公司基本面没有任何变化,这让他们看到了其中的机会。

  7月9日周四一早,宝盈基金召开投研会议,基本确定了更加果断加仓的策略。“从7月份开始,我们有头寸的公募基金组合一直在逐步加仓,只是7月9日这天,更加坚定了我们做多的决心。”杨凯说。

  当天,上证综指以5.76%的涨幅强势反弹。宝盈基金的果断加仓获得了丰厚回报,7月9日至23日短短两周时间内,宝盈基金旗下多只产品表现强劲。

  杨凯认为,本轮大跌“消灭”了一批激进但对市场缺乏认知的投资者,他们曾通过杠杆将市场估值推到极致,但因过度盲目而损失惨重。目前存量市场以机构投资者或相对谨慎、专业的个人投资者为主,预计监管层会加继续大对场外配资、两融的监管力度,未来市场参与者会更加理性,投资者对上市公司的分析会逐渐回归到基本面研究。

  “未来,那些有业绩支撑、有技术门槛、有业务模式的公司仍然会有投资机会,甚至会创出新高。”杨凯说。

  关注六大投资方向

  杨凯认为,目前股指已处于安全区间,经过一段时间的休整后,市场创新高的可能性大,围绕社会变化、经济转型、改革主线的新兴行业依旧是未来投资大方向。

  杨凯表示,中国正处在转型和创新的大背景下,投资也要在这个趋势背景下,把握产业发展趋势。现在,创业和创新成为新的社会主流价值观。同时,社会融资极其容易,只要有想法,就不怕没有资金跟随。在这种大的文化背景、资本背景、社会人才储备等有利条件下,新兴产业必将进一步快速发展,这是社会的主线,也是投资的主线,更是我国经济真正实现转型的核心基础,也是看好中国证券市场的核心基础。我国还在进一步推动国有企业改革,如果创新创业是搞活微观层面的经济体,那么,国企改革就是让“大象起舞”。

  谈到未来的投资,杨凯认为,要紧紧围绕改革和创新的主题展开,关注六大投资方向:第一,工业自动化;第二,车联网;第三,军工和国企改革主题,军工尤其看好民参军,民营经济参与军工产业将显著提高军事装备的研发实力、效率和制造能力;第四,新材料、核心器件的智能和进口替代;第五,传统消费领域走出的新龙头;第六,网络及信息安全,行业龙头市值还有很大的增长空间。

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