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紧盯汇率风险 银行“中性策略”双币放贷

  • 发布时间:2015-10-30 07:36:14  来源:中国经济网  作者:朱丹丹  责任编辑:张明江

  随着“一带一路”战略的推进,越来越多的中国企业开始“走出去”。在此背景下,如何防范汇率风险也是银行及企业必须要面对的问题。

  日前,《每日经济新闻》记者在此次跟随银监会的调研中了解到,“一带一路”沿线国家多为欠发达国家,汇率波动较大。此外,各国的汇率制度差异很大。

  业内人士指出,企业要避免汇兑损失,除锁汇以外,还可以借助“人民币+外币”的中性贷款,或根据实需及汇率波动加大对外汇期权的运用。而国家层面也应加快与“一带一路”国家实现双边货币互换或双边结算。

  除汇率风险外,企业“走出去”还涉及当地法律、项目,以及别国竞争等风险。为此,布局“一带一路”的多家银行采取“一揽子”跨境金融服务方案。

  部分企业存双重汇率风险

  “汇率一次反向波动就可能把企业全年利润抵掉。”国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠曾表示。

  记者注意到,管控汇率风险已成为走向海外的企业首先要解决的问题。

  “2003年,农垦集团在泰国的某项目盈利1000多万元,但汇率波动造成损失却超过了盈利。”广东省农垦集团公司副总经理吕林汉称,东南亚国家汇率波动大,该集团为此成立了专业部门,在银行协助下管控汇率风险。

  一位银行人士指出,“一带一路”沿线多为欠发达国家,汇率波动较大。部分“走出去”的企业需将当地货币折算成美元,若再按照国内的汇率将美元结汇成人民币,就产生了双重汇率风险。

  此外,各国汇率制度的差异也不融忽视。张承惠表示,很多西亚和东南亚国家的汇率制度都不太一样。那么,涉及“一带一路”的企业该如何管控汇率风险?

  “传统上,企业要避免汇兑损失,一方面是利用远期结售汇,在汇率波动频繁的情况下,为企业办理锁定汇率操作;另一方面,对企业走出去的信贷投放采用“人民币+外币”的中性贷款方式,通过两种货币的对冲,减少汇率波动造成的损失。”中国进出口银行广东分行行长助理黄旭华表示。

  美的集团人士也坦言,集团每年的国际贸易涉及200多个国家和地区,结算货币超过22种,特别需要关注结算币种的汇率风险。因此,集团建立了完善的外汇套期保值策略,利用远期结售汇、外汇期权等衍生品来规避汇率风险。

  工行:大力支持海外并购

  值得注意的是,“一带一路”战略涉及65个相关国家和地区,走出去的中国企业还面临国别、项目、社会等风险。

  “我们建立了沟通联动机制,分析整理银行业支持‘一带一路’存在的问题、困难和差异化监管需求;同时,整理‘一带一路’沿线国家的国别风险、当地法律风险、国际关系风险等,为企业海外项目投资建设提供参考和咨询,也为银行业跨境金融服务进行风险提示。”广东银监局副局长任庆华介绍到。“对接‘走出去’企业融资需求,我们可提供工程担保、资金结算以及贸易融资等一揽子贸易结算及融资方案,以及各种形式的全球统一授信产品。”中国银行广东省分行人士指出。

  工商银行广东省分行人士表示,除大力推动跨境担保业务外,还要创新跨境并购业务,大力支持企业海外并购资产。“对人民币国际化而言,‘一带一路’战略也极具意义。”上述工行广东分行人士指出,随着“一带一路”战略深入实施,人民币国际化将完成从结算货币、投资货币,最终到储备货币的“三部曲”进程。

  此外,记者还了解到,一些企业还不可避免地面临与其他国企业的竞争。“国际工程承包竞争非常激烈,除中资企业外,还面临韩日企业的竞争。”中国武夷实业股份有限公司财务总监周辉芳指出,在“一带一路”项目上,企业既要带资承包又要投资入股,虽然传统金融通过发债等方式支持非常多,但还希望能获得中长期低息贷款支持。

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