互联网金融的现状如何，未来又在哪里？昨日，新京报举办的“中国青年经济学人”论坛上，网商银行副行长冯亮、91金融创始人许泽玮、拍拍贷CEO张俊、小赢理财创始人唐越等就这一话题展开讨论。他们认为，互联网金融解决了传统金融的很多痛点，短时间内得到快速发展，但发展却并非顺风顺水。在宏观经济遇冷、市场激烈竞争的背景下，互联网金融将迎来倒闭潮。

　　据互联网金融数据中心“零壹数据”的统计显示，2015年前11个月，共新增了963家问题平台，平均每天近3家。

　　“90%以上的P2P会倒掉。”唐越认为，互联网金融挣的只是息差，甚至少到一两个点，而竞争资金的成本很高，难以覆盖成本。

　　许泽玮认为，倒闭潮一定会来，但整合不会发生，因为不知道有多少雷。“传统金融机构的整合，也很少是大的找小的，可能是平安保险收一个银行，或者收一个信托，横向的整合比较多，除非有把握承担风险，否则不可能整合。”

　　那么死亡潮中，互联网金融的未来在哪里？

　　唐越认为，资产端将走向专业化和垂直化，“有的人做消费信贷，有的人做大学生分期”。而在理财端，谁能以最便宜的成本，获得海量资金和流量，就能赢得竞争优势。

　　冯亮则认为，场景化的金融会有机会。“比如淘宝卖家，了解他们每年什么时候促销，什么时候进货，什么时候是资金需求的高峰期，掌握这些深层次的数据，就可以做更好的风控。”

　　■ 嘉宾观点

　　冯亮：

　　抛弃风险去谈规模数字难长久

　　P2P坏账、逾期、跑路潮频发，风控一直是考量互联网金融企业的一道必答题，关于P2P资产荒的担忧也一浪高过一浪。对此，网商银行副行长冯亮昨日表示，要用大数据的方法做信贷和金融，资产端的变化恰好是完善信贷模型的好时机，要坚持用大数据的方法做风控。

　　冯亮认为，很多互联网金融公司看中的是同一块市场，而如何让这些公司产生更多红利，提高线下借贷市场的效率和规范程度，这才是符合经济规律的方式。而找到优质资产就是关键。优质的资产和优质的场景是分散的，整合场景更有利于获取优质资产。

　　对于互联网金融创业，冯亮表示，机会永远是有的，目前其实民间的创业者，小微企业也好，仍然没有得到很好的金融服务，这是做互联网金融的机会，同时，风险是所有创业者必须要关注，考量的事情，如果抛弃了风险，去奢谈金融的规模，数字，都是很难长久的。

　　张俊：

　　P2P行业不会留下太多企业

　　拍拍贷CEO张俊认为，金融的本质是对经营风险进行识别和测量，同时对风险进行定价。拍拍贷最核心的就是建立自己的信用评价模型和风险定价的模型，这些模型都是要经过大量的用户和数据的积累。

　　张俊称，P2P确实大幅提高了资源的利用效率，同时解决了信息不对称的问题。但是如果依然是传统的商业模式，只是搬到线上凑集资金，这是比较危险的。

　　“现在，监管政策即将出台，P2P进入门槛会更高；整个宏观经济形势往下走，原本看上这么多的肥肉，现在发现已经发霉了，不能吃，导致很多的人经营上出现问题。”在张俊看来，明年这个市场倒闭的会更多，最终，P2P行业不会留下太多的企业，“如2006、2007年的视频网站，2012年的团购网站一样，当时都是几千家，现在都剩不下多少了。”

　　许泽玮：

　　互联网金融公司不会相互整合

　　91金融创始人许泽玮称，91金融有两块业务，一类是个人理财，一类是中小企业贷款和理财服务。第二类又分成两种，一种是中小企业有抵押贷款产品，去年91金融做了近30多亿，今年增长缓慢；第二种是中小企业理财产品，这个数据在增长，说明中小企业在扩大投资规模。数据增长快说明中小企业对资金的保守态度，对实体经济的判断是不那么乐观的。所以希望国家出台更多刺激经济的政策。我认为最合理有效的政策就是减税，比解决融资难、融资贵的支持力度更大。

　　许泽玮认为，互联网金融一定会有大规模倒闭潮，标志性公司倒闭事件也都可能发生，但互联网金融公司之间相互整合，肯定不会出现。这个行业是不可能整合的，只有可能看着死掉。许泽玮认为，未来互联网金融公司只能剩下几十家，大部分都会死掉。

　　唐越：

　　经济低潮期互联网金融风险大

　　小赢理财创始人唐越认为，中国互联网金融的余额大概四五千亿左右，跟百万亿的金融总体量相比仍然很小，系统性的风险不大。但当中国经济未来真的变坏的时候，每个人都会受到冲击，特别是互联网金融，四五千亿的余额中，可能超过50%是做次贷的。

　　“从美国的经验看，所有做次贷的公司，在经济的低谷期，都很难生存。所以一旦出现低潮的话，做次贷的公司基本都会爆掉。”唐越称，银行等传统金融机构有合法的资金池，当流动性不足时，可以动用别的储户的钱。而互联网金融，不设资金池是监管红线，没有流动性保护，“用户在你这里投资的钱一到期，就要刚性兑付，这个风险非常大。”

　　激烈的竞争也是中国互联网金融的特殊之处。“几千家公司激烈竞争，资金端的价格越来越高，资产端标准越来越低，未来的经济低潮，不可避免地会出现风险，90%以上的倒掉是肯定的。”