翘首以待的互联网金融“基本法”终于落地了。18日，中国人民银行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（简称《意见》），意味着互联网金融企业被正式收编，从以前野蛮生长的“游击队”变成正规“国家队”。

　　针对P2P企业，《意见》明晰了P2P平台由银监会监管，明确了其信息中介的属性。

　　记者了解到，东莞多家P2P企业认识到自身角色定位的转变，并着手与多家银行洽谈资金托管方面的合作。

　　与银行联姻并由其托管资金

　　过去P2P平台跑路事件频发，投资者的权益得不到保障。据网贷天眼数据中心统计，截至7月20日，全国P2P网贷问题平台共计841家，广东省出现问题的平台数量达17家，占比为17%。现在监管政策出台，让过去爱逃跑的“孩子”有“妈”管教，并且有规可循了。

　　值得注意的是，政策提出P2P平台的资金由银行来托管，这样可以有效把控风险。《意见》强调，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。

　　市互联网金融协会秘书长杨希表示，东莞的P2P平台发展速度很快，在监管政策出来之前，很多银行却不敢做资金托管，而第三方支付公司的抗风险能力比较弱，在这种矛盾情况下，对投资者的保障是有限的。

　　P2P平台安信聚贷副总裁张凡说：“在平台成立之初，我们就让第三方支付平台托管资金，我们曾尝试跟多家银行沟通做资金托管。鉴于过去政策未出台，银行并没有作出明确的回应。现今，政策已经明朗化，我们再次尝试与银行商洽细节，颇有眉目了。”

　　随后，记者采访东莞多家P2P平台发现，政策明朗化后，不少平台开始跟银行接洽，并洽谈合作的细节。“由银行托管资金是双赢的局面，一方面平台有银行作背书，其风控和公信力倍增；另一方面，也为银行增加了新的业务渠道。”

　　据悉，部分P2P平台与银行合作是有案例的。譬如，宜信公司旗下P2P平台宜人贷与广发银行达成P2P资金托管合作。另外，民生银行近期也开放了面向P2P平台的资金托管业务，积木盒子等多家P2P平台已与其签署战略合作协议。

　　行业或将面临洗牌和整合

　　众所周知，P2P平台主要是通过第三方支付平台托管。据统计，全国有270家第三方支付平台持有牌照，其中P2P平台使用数量最多的汇付天下托管系统，其接入P2P账户托管业务的数量达700家。

　　现今，P2P平台资金由银行托管，原先托管资金的第三方支付平台的角色定位又会发生什么变化？对此，有言论指出银行与支付公司可以联合托管资金，也有人认为第三方支付平台会实现转型。

　　广东南方金融创新研究院秘书长徐北同意后者的观点，“资金由银行托管，这让第三方支付平台直接躺枪了。”他预测：“接下来，很多第三方支付公司会转型办P2P平台。在早前，通过平台的数据导入和数据流量，第三方支付平台掌握了很多核心数据，这对其转型为P2P平台占据一定的优势。”

　　随着《意见》的出台，对于平台本身未来的走向，徐北认为，P2P行业总体会呈现规划发展的态势。“首先，大量不符合规范的平台将加速‘跑路’；其次，大平台或将并购小平台；再者，劣质的平台会被淘汰，优质的大平台会往多功能方面发展。”

　　在现实社会中，马太效应普遍存在，所谓强者恒强，弱者恒弱。徐北表示，将来互联网金融的隐形门槛越来越高，互联网金融企业要获得生存的机会，要不断增加附加值。“互联网金融企业或将混业经营，譬如一个互联网金融的集团公司旗下将持有多种牌照，运营多个平台。”

　　记者了解到众多企业已经在尝试混业经营，初现成效。如东莞企业民信公司旗下分为P2P平台安信聚贷和理财平台金麦子；宜信公司旗下P2P平台宜人贷和互联网金融服务平台投米网等。

　　观点PK

　　P2P平台能否打破刚性兑付？

　　互联网金融基本法刚落地，东莞P2P企业友贷网和卓鹏财富被爆出陷入“回款逾期”的危机。据网贷天眼数据中心统计，截至7月20日，全国P2P网贷问题平台共计841家。问题平台持续出现，刚性兑付一直是市民所关注的焦点。

　　《意见》提出，个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。政策强调了个体网络借贷机构要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。政策明晰了P2P平台的信息中介的属性，在实际上，P2P行业的刚性兑付能否被打破？

　　对此，杨希认为，若是优质的P2P平台，有专业的团队和风控把握，是可以做到刚性兑付的，譬如平台将借款人的抵押物拍卖变现便可。

　　广东南方金融创新研究院秘书长徐北认同平台要实现刚性兑付。“互联网金融会走出自己的道路，若平台不能实现刚性兑付，容易酿成群体性事件。”

　　方橙众筹创始人宁宇则持不同的观点，他认为刚性兑付是要打破的。“刚性兑付是特殊环境之下风险与收益的扭曲，破坏了市场正常的机制。在此环境下，投资者无法识别平台是否优质、是否有良好的风控意识、是否有定价的能力，如此下去，平台为此付出高昂的成本，这对合法合规经营的平台是不公平的。”

　　影响

　　P2P企业或将扎堆上市

　　关于新政颁布，其亮点莫过于P2P企业可以上市。《意见》指出，鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。而早前，本报曾经报道团贷网、安星财富网等多家东莞P2P企业想通过挂牌新三板上市，受限于监管政策的未出台，挂牌事宜一直延后。

　　正如团贷网在去年开始就为挂牌新三板作准备，积极对接资本市场。曾尝试多种方式走资本之路，譬如分拆集团业务借壳挂牌。在今年上半年，也有消息屡次传出团贷网要和上市公司浩宁达合作，实现曲线上市。然而，这些举措并没有实施。近日，监管政策的出台，团贷网吃了一颗定心丸。团贷网让在其官方微信上表示，将争取成为第一批踏上资本市场的企业。

　　记者采访了同样有上市愿景的安星财富网，其董事长则表示：“该政策非常鼓舞人心，也是对P2P平台的认可。至于何时上市，则需要耐心等待监管细则的出台。”

　　相对于团贷网上市的积极举动而言，安信聚贷则对上市表现较为谨慎。该公司副总裁张凡说：“企业上市的愿景是美好的，但是我们得审视企业目前的条件，预判现阶段上市对企业、行业是否利好等。”

　　“打铁还需自身硬，”张凡认为，“现阶段，安信聚贷不考虑上市，而是更适合于扎实打基础，按照自身战略和规划经营，当企业积累到一定的程度，便会水到渠成。”

　　方橙众筹创始人宁宇也认同：“近期，很多互联网金融企业追逐挂牌上市，不少的风投公司希望我们可以上市。此时，我们觉得该先练好自己的内功，暂不考虑上市。”

　　有观点认为，企业上市是鲤跃龙门，股市红利在行情走好的时候也颇具吸引力。据统计，上市公司通过各种渠道控股P2P平台达40家。可见，上市公司也热衷于炒作“互联网+”题材。然而在股市向下的时候，题材股也是首当其冲，不少题材股股价遭遇腰斩。

　　对此，徐北坦言：“上市不是企业的最终目标，企业上市后的市值管理才是根本。”徐北说：“上市后，企业如何运营自己的企业，如何让企业持续盈利才是关键。”

　　另外，他认为：“现在具体的上市细则并没有出台，互联网金融企业如何实现上市、什么条件可以上市等细则未出，估计仍需要等待一段漫长的时间。”