“非法集资”一直是悬在很多互联网金融模式上的利剑。近日，随着处置非法集资部际联席会议办公室联合11部委在全国开展专项整治，非法集资的话题再次被推到风口浪尖上。

　　记者调查发现，在实际操作中，非法集资最面临后治罪和难以界定的问题，而各大P2P平台为了规避可能的法律和政策风险，纷纷加大了对风控的投入力度。

　　业内人士指出，目前债权转让、随时可赎回、网贷基金产品非法集资风险突出，需要特别关注。

　　消息

　　多部委重拳打击非法集资

　　2014年以来，非法集资案件规模以及涉案金额迅速增长，部分领域如投资理财、P2P网络借贷等领域非法集资频亮红灯，引发监管层担忧。

　　4月28日，处置非法集资部际联席会议办公室联合最高人民法院、公安部、人民银行、住建部、证监会等11部委，宣布在全国开展非法集资问题专项整治行动。仅两天后的30日，一场声势浩大，剑指非法集资的动员部署会议，由北京市政府主持召开。5月5日，银监会宣布6月至8月将开展全国非法集资问题专项整治行动，对一些重点领域非法集资问题进行集中整治。

　　一时间，“非法集资”被推上了舆论的风口浪尖。

　　调查

　　法律界限不明 非法集资“后治”

　　虽然非法集资触及行业红线，现在人人喊打，但是究竟什么是非法集资？又如何界定？

　　根据《关于取缔非法金融机构和非法金融业务活动中有关问题的通知》规定，非法集资是指单位或者个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。

　　虽然有明确定义，但记者调查发现，在实际操作中非法集资却面临难以界定的窘境。

　　日前，在中国政法大学主办的“互联网金融风险防范论坛”上，中国小额信贷联盟秘书长白澄宇表示，在英国虽然没有非法集资罪，但是有非法经营银行罪，某一个机构在没有牌照的情况下一手吸收存款一手放贷，就涉嫌非法经营银行。中国的非法集资罪实际上却是一个后治罪，它以是不是对参与者产生实际的危害和损失来定罪，如果不发生损害，没有人举报，即使没有执照经营银行业务也不会被禁止。

　　“民间借贷和一些P2P，只要没有风险，哪怕它是玩庞氏骗局，只要风险不暴露，就可以永远经营下去，因为不发生损失之前没有人会举报，大家都在这个游戏里面受益，就跟股票一样，股票上涨的时候大家都往里面投，但是这个风险是的确存在的。” 白澄宇坦言。

　　最高人民法院政策研究室高级法官李晓则表示，从实践中来看，P2P网络借贷平台已经不仅仅是一个中介或者居间的角色，部分平台扮演了集资放贷者的角色，然而这种集资同非法集资的界限尚不明确，属于法律上的灰色地带，需要有关监管部门通过规则来明确，“要合理设定一个业务边界，明确平台本身可为和不可为的事，否则在经营过程中踩了法律红线就有可能被追究刑事责任。”

　　李晓认为，非法集资已经呈现出从线下到线上转移的趋势，已经有不法行为人套用互联网金融的创新概念，设定所谓的P2P借贷平台，以高利为诱饵，发布虚假招标信息等手段，吸收公众资金，然后突然关闭网站携款潜逃的案例，而非法集资互联网化使得消费者事后维权愈发困难。

　　“P2P网络借贷平台自身应该审慎经营，监管层也要加快对P2P网贷的风险机制建设，加快预警力度，特别要用互联网手段应对互联网化的非法集资行为，研究开发非法集资监测、预警机制，通过对互联网数据信息的收集、分析、处理，实现对非法集资风险活动的早期监测预警。”李晓认为。

　　三类P2P平台可能涉嫌非法集资

　　作为金融信息服务的平台，正规的P2P平台其实并不会触及非法集资的红线。但是，金信网首席运营官安丹方指出，虽然目前非法集资在法律上界限尚不明确，但从实践操作来看有三类P2P平台非法集资风险较为突出：

　　第一类是网贷基金，由平台方先用自有资金购买多笔P2P债权，然后再将这些集合的债权重新打散，转让出售，会形成资金池；第二类是随时可赎回产品，如果没有资金池很难做到随时赎回提现；第三类是债权转让产品，P2P平台为保证债权转让的成功率和及时性，通常使用本公司的内部人员(如法定代表人)作为债权受让人，无法遵循点对点，可能会涉嫌“垫资”或者挪用投资者资金。

　　分析

　　行业洗牌将至 风控成救命稻草

　　事实上，在不少网贷从业者看来，本轮重拳打击非法集资只是监管落地的前兆，2015年监管细则将会出台，而行业也必将迎来大规模洗牌。记者发现，为了在即将到来的行业白刃战中存活下来，各大P2P平台纷纷加大了对于风控的投入力度，规避可能出现的政策和法律风险。

　　不久前，金信网就携手中国政法大学金融创新与互联网金融法制研究中心打造了国内首个互联网金融风控研究的学术机构----互联网金融风控实验室。据悉，实验室成立后，将针对风控标准、互联网金融立法、行业立规和金融创新展开研究。

　　金信网首席运营官安丹方在谈及风控实验室成立的目的时直言，2015年中国的经济形势并不算乐观，由于新常态下的实体经济的去杠杆化还在持续，企业出现违约的概率会大大提升。从某种意义上来说，2015年网贷平台比拼的不是谁规模大，而是谁的风控更加高效，“风控是平台的立身之本，风控能力如何决定着各家平台在洗牌中能走多远。”