银行热衷配资 鼓励大股东回购股份
- 发布时间：2015-07-20 07:49:07 来源：中国经济网 责任编辑：田燕
随着银监会支持资本市场的四项政策出台，不少商业银行开始加码上市公司股东的增持配资业务。虽然有传言称监管层又叫停了配资业务，但据北京商报记者了解，不少银行的配资业务仍正常进行。从7月初开始，部分国有商业银行、股份制银行及城市商业银行都推出上市公司高管、股东股票回购结构化配资业务。
自7月初起，多家银行相继发布相应配资产品。据公开资料显示，中行、农行、交行、建行、招行、民生、兴业、平安、光大、宁波、江苏、浙商银行等都已加入配资阵营，这一数字仍在扩大中。
比如一家股份制银行开通对大股东增持或上市公司回购股票的配资业务，利率为7.5%左右，还有不少城商行开通了此项业务，比如不少城商行打出广告，表示为“股东提供增持配资业务”。同时宁波银行响应监管层号召，为大股东、董监高增持该行股票，提供最高1：2优先资金，价格不高于8%。
宁波银行方面表示，银行对上市公司高管增持，配优先级资金，一般会设定高管本人出资作为劣后，除此之外，亦会要求高管提供股票或其他资产对优先级资金作为增信，风控方面，该行首先设定预警线及平仓线，如果增持股价下行，会响应要求补仓或平仓，实际发生损失时，还可通过抵质押物处置追索。
实际上，银行公布的配资方案大同小异，均是银行通过资管计划提供有限资金，上市公司出劣后级资金，资金杠杆多为1：1或1：1.5，亦有一些银行将杠杆提至1：2，并设立相应的预警线和平仓线。
同时，银行对融资人认购门槛多在3000万-1亿元不等。对于各家商业银行迅速加码上市公司股东增持的配资业务，主要根据证监会7月8日的通知，鼓励上市公司控股股东、持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员通过证券公司、基金公司定向资产管理计划增持上市公司股份方式稳定股价。
据了解，商业银行一般通过以下几种渠道对接场外配资，一是与券商和信托对接；二是与私募等机构进行配资，同样走的是信托通道；三是信托公司发行结构化产品，银行理财资金作为优先级出资方。
据华泰证券研报显示，银行理财资金流入场内的两融融资和场外配资的总额估计在1.6万亿元左右，占3.3万亿元股市融资规模的50%左右，其中场内融资约1万亿元，其中两融融资8000亿元，收益互换2000亿元；场外融资约6000亿元。与股市融资相关的银行理财规模总额估计在2.1万亿元左右，相当于银行理财总规模的10%左右。
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