央行在周日宣布，自11日起再度降息并扩大存款利率浮动上限空间，金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。记者从各大银行了解到，目前深圳虽然未见一浮到顶的情况，但存款利率差异化已显现。目前就一年期存款利率水平看，五大行维持在基准利率的1.1倍，股份制银行大致上浮1.2倍，部分城商行则上浮1.44倍。

　　较之一年期存款利率，各大银行的5年期定存利率差异则进一步拉大。有银行业内人士表示，央行此番降息将存款利率浮动上限扩容，利率市场化正在进入“最后一公里”冲刺阶段，预计下次降息时很有可能宣布放开存款利率上限。

　　仅城商行上浮存款利率

　　此前央行已分别于2014年11月22日、2015年3月1日两次降息，降息幅度分别为0.4%和0.25%，两次累计下降0.65%。此番降息，央行宣布自11日起金融机构人民币一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。

　　和此前降息后银行很快会宣布一浮到顶的情况不同的是，此次各上市银行存款利率变化并不大，就一年期存款利率水平来看，五大行均定价2.5%，维持在基准利率的1.1倍，但较之此前的2.75%下调了0.25个百分点。

　　股份制银行方面，以一年期定期存款为例，除招行定价2.5%之外，兴业银行、民生银行、中信银行、光大银行、华夏银行、平安银行和浦发银行均定价2.75%，较基准利率上浮1.2倍，较此前3%同样下调了0.25个百分点。

　　上市城商行略有分化，北京银行一年期存款利率为基准利率的1.1倍，南京银行为上市银行中最高，为1.4倍，排名第二的宁波银行为1.3倍。深圳有分支机构的华兴银行、南粤银行等部分城商行一年期定存利率达3.25%，较基准利率上浮1.44倍，但未用尽上浮幅度。

　　上述数据显示，包括四大行、股份行等大多数银行，各档的存款利率较之此前实际上都在下调，唯有城商行为吸储上浮了存款利率，表现最为积极。

　　净息差收窄银行缺乏上浮动力

　　记者留意到，去年11月央行降息的同时，将存款利率上限从1.1倍扩大至1.2倍，结果除了国有大行以外，大多数银行都宣布将存款利率一浮到顶，导致央行下调存款利率后，很多商业银行实际的存款利率不降反升。今年3月，存款利率上限扩大至1.3倍时，也有不少城商行和农商行将存款利率一浮到顶。

　　不过，这次存款利率上限放开至1.5倍时，银行终于停下了上浮存款利率的步伐。根据交通银行金融研究中心测算，假设存贷比为70%，此次降息将导致银行存贷款组合净利差下降13个基点左右，净息差下降5个基点左右，行业年净利润增速下降约2.1个百分点。

　　一家股份制银行业内人士表示，近几年来，银行的利率市场化步伐越来越大，银行的净息差也在收窄，而此次降息将存款利率浮动上限扩容至1.5倍，将进一步压缩银行的净息差，商业银行要盈利，已没有继续将存款利率一浮到顶的动力了。

　　5年期定存利率差异化加大

　　较之一年期存款利率，各大银行的5年期定存利率差异则进一步拉大。例如，平安银行最新5年期定存利率调整为3.75%，较此前的5.225%下降了1.475个百分点；民生银行调整为3.95%，较之此前的4.6%下降了0.65个百分点；浦发银行5年期定存利率从此前的4.1%下降至最新的3.85%；华夏银行从此前的4.5%下调至4.25%；兴业银行5年期定存利率则保持不变，仍然为3.75%；中信银行则取消了5年期定期存款的定价；在华兴银行的官网上，5年期定存利率一栏则显示“逐笔定价”。

　　在交通银行首席经济学家连平看来，商业银行的存款利率市场化已经接近或基本完成。“商业银行在存款定价方面掌握充分的自主权，它可以根据自身的资产负债结构来确定不同期限负债的成本。”连平认为，如果未来存款利率完全放开，一年期定期存款利率也会呈现差异化的表现。

　　来自招商银行的一位业内人士则表示，央行此番降息将存款利率浮动上限扩容，利率市场化正在进入“最后一公里”冲刺阶段，预计下次降息时很有可能宣布放开存款利率上限。

　　降息有利股民基民购房者不利储户理财客户

　　分析人士指出，此番降息无疑将给百姓生活来带重大影响，但对不同人群的影响差异很大，对于股民及基民来说是一件值得期待的事情，降息有望再度引爆股市及基市。

　　融360房贷分析师袁媛告诉记者，央行降息0.25个百分点，这对于广大购房者来说是一件重大利好。五年以上贷款基准利率降至5.65%，购房者减少了不少利息支出。以贷款额100万元、30年期限为例，若采用等额还款方式，降息后总利息可以省掉5.7万元；若采用逐月递减还款方式则总利息可省3万元。

　　“不过，降息或使银行收紧首套房折扣。”袁媛分析认为，按照降息后现行的5年期基准利率为5.65%计算，8.5折后年化利率约为4.8%，9折为5.09%，而近期人民币非结构性理财的平均预期收益率仅在5.1%—5.2%之间。也就是说，如果银行继续执行9折优惠，难言盈利。

　　对于银行储户及理财客户来说，降息将进一步导致市场资金面宽松，或会带来银行理财收益继续下滑。自2014年初以来，银行理财产品收益率便开始一路下滑，由5.7%—5.8%高位下降至5.1%—5.2%附近，虽然一直还坚守在5%以上，但是在市场资金流动性不断加强的背景下，今年理财产品收益跌破5%的概率很大。

　　融360理财分析师刘银平认为，一方面央行接连向市场释放流动性，资金面逐渐宽松，理财产品收益会一路下滑；另一方面股市持续火爆引发全民炒股热潮，银行为防止资金外逃不敢轻易下调理财产品收益，甚至可能会提高收益来吸引资金。“是否要下调理财产品收益成了摆在银行面前的一个难题。从短期来看，理财产品收益不会立刻下降，但是从长期来看，收益下滑趋势难以避免。”刘银平分析说。

　　利率调整有迹可循

　　存款可货比三家

　　-理财建议

　　刘银平认为，本次降息将存款利率浮动区间由1.3倍上调至1.5倍之后，存款利率上浮至顶的现象已不再，预计多数存款利率上浮幅度将在20%—30%之间，但存款利率调整仍有迹可循，所以老百姓存款可货比三家。“虽然存款保险制度下银行存在破产及倒闭的可能，但是这种可能性极小，建议储户尽量选择在利率更高的城商行存款。”

　　“对于股民、基民而言，降息将给股市带来巨大利好，相信会有更多的资金从其他投资标的流入股市。2015年股市或将继续保持牛市格局，从投资者大类资产配置来看，有投资经验或具备一定风险承受能力的投资者，2015年不妨增加权益类资产的配置，提高资产收益。”刘银平建议。