近期股市行情转好，但银行理财却走入寒冬。据第三方机构调查，今年9月全国银行理财产品的平均预期年化收益率为4.49%，创近两年新低。而据记者赴我市多家银行采访了解，理财收益创新低并未阻挡市民投资热情，不少受访市民表示，相比股票基金等，银行理财不失稳健，对家庭投资组合比较理想。

　　百款银行理财收益跌破3%

　　监测数据显示，全国9月份有108款产品的预期收益率低于3%，较上月减少7.69%。有546款产品的预期收益率落在3%(含)到4%区间，较上月增加19.21%。有2150款产品的预期收益率落在4%(含)到5%区间，较上月增加31.02%。

　　从数量方面来看，9月份投资期限在1个月以内的理财产品发行45款，占总发行量的0.97%，环比减少22.41%。1个月至3个月的理财产品发行2435款，占总发行量的52.55%，环比减少0.81%。3个月至6个月的理财产品发行1404款，占总发行量的30.3%，环比增加13.87%。6个月至12个月的理财产品发行593款，占总发行量的12.8%，环比减少19.43%。一年以上的理财产品发行157款，占总发行量的3.39%，环比减少41.44%。不断下滑的收益率，使得银行发行理财产品的热情减退。

　　国泰君安首席市场分析师林隆鹏告诉记者，理财收益率创新低主要归结于央行的降息降准，货币政策宽松，利率下降，银行的投资随之下降；第二，从微观方面来看，实体经济不理想，投资增速下降明显，市场、企业对资金的需求锐减；第三，从金融方面来讲，近期股市相对动荡，对资金的需求减少，导致银行的贷款利率、定期存款等各方面的利率都有所下降，大量的资金没有去向，那么投资理财的收益率自然会有所下降。

　　市民购买热情不减

　　近日，记者走访多家银行了解到，目前，深圳市场理财产品收益率同样处于下滑状态。中国农业银行在售的理财产品共15只，其中保本型产品的收益率在2.3%—3.95%之间，非保本浮动产品的收益率主要集中在4%—5.8%。理财经理告诉记者，投资期限在20天、45天、75天的非保本浮动收益率分别为4.55%、4.65%以及4.75%，3年投资期限的产品收益率才能达到5.8%。

　　招商银行目前在售的理财产品中，在售的非保本浮动收益理财产品收益率在3.65%—5.8%之间，其中收益率破6%的为一款“月添利系列”，是以债券投资为主的净值型理财产品，投资期限最短为一个月。浦发银行的短期非保本浮动收益率则在3.8%—4.6%之间，投资期限12个月到2年的产品收益率在4.6%—4.8%之间。

　　“经历了股市行情暴跌之后，市民理财偏爱稳妥型固定收益理财产品。因为市场行情不好，大多数客户在选择理财产品时都会选择规避风险，虽然收益率与其他类型比相对低一点，但是首选保本型产品的客户还是相对较多。”据理财经理介绍，与往年相比目前理财产品收益率整体处于较低水平，尽管如此，对市民的购买热情并没有太大影响。

　　“去年银行非保本理财的收益最高能达到5.8%，现在已经跌到4.5%左右。”在一银行网点，市民黎先生告诉记者，他购买银行理财产品3年了，短期理财产品收益率一直保持在5%以上，从今年年初开始，预期收益率日趋下降，即便如此，由于家庭财产配置的关系，黎先生仍然会选择银行理财这种比较稳健的投资方式。

　　将迎低利率时期

　　“随着利率市场化的推进，经济结构的调整，央行在四季度有进一步降准降息的空间，货币政策进一步宽松可期，预计四季度银行理财产品的平均预期收益会进一步下跌，接下来将会进入一个较长期限的低利率时期。”林隆鹏表示。

　　“目前流动性较为宽松，银行再无需抬高理财产品收益来‘揽储’了，所以传统的‘季末效应’没有了。最后一个季度，理财产品收益上升的可能性不大。”理财经理表示，如果央行有降息举措的话，理财产品的收益率还会持续下降。虽然按照以往规律年底将会有短期较高收益率的产品出现，但预计收益率不会骤升，相比平时可能会高出零点几个百分点。

　　另外，记者观察到，在售的银行理财产品中，也开始有越来越多的结构性理财产品的身影，这部分产品跟人民币理财有较大的区别，属于高风险的投资品种。建议市民在投资前要看清这类产品的投资挂钩标的，并了解产品的收益结构和相关的触发条件等。