一边是为了“拯救”有色金属不断下跌的价格而联手宣布减产的中国冶炼厂家；一边是一场席卷京津冀的雾霾之后，国务院常务会议坚决淘汰关停煤电落后产能的要求。两大看似并不相关的举措背后，实质是对供给侧结构性改革的响应，区别在于，前者由企业推动，后者由政府主导。当前，正在去库存的房地产行业已成为资本市场的新焦点那么，与“化解房地产库存”并列结构性改革四大歼灭战的“化解过剩产能”，又将给市场带来什么变化？

　　12月2日，北京等到了风，一扫雾霾天，同时，国务院治霾举措也从供给侧结构性改革中找寻出路。

　　国务院总理李克强12月2日主持召开国务院常务会议，决定全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，大幅降低发电煤耗和污染排放。

　　按照国务院要求，在2020年前，对燃煤机组全面实施超低排放和节能改造，使所有现役电厂每千瓦时平均煤耗低于310克、新建电厂平均煤耗低于300克，对落后产能和不符合相关强制性标准要求的坚决淘汰关停，东、中部地区要提前至2017年和2018年达标。

　　财经评论员李文海告诉记者，煤电行业是对大气环境影响最大的行业之一，也是雾霾天气形成的重要因素。加速煤电行业节能减排，是从长远治霾角度出发，同时也符合国家节能减排战略和能源安全战略的要求。

　　治霾向煤电动刀

　　整个京津冀及周边地区从11月26日夜间开始出现大范围重污染天气过程。

　　据环保部通报，11月28日，全国灰霾面积扩大到53万平方公里，重度及以上污染城市数量增加到23个。11月30日，北京全市PM2.5浓度12个小时内增长了近10倍，在污染严重地区，单站PM2.5小时浓度最高超过900微克/立方米。

　　观测数据显示，与燃煤排放直接相关的有机物、硫酸盐、黑炭等物质，是PM2.5的主要组成成分，也证明了煤炭污染是导致本次华北地区大范围空气重污染的首要来源。中国科学院“大气灰霾追因与控制”专项研究组提供的一组数据也能佐证：京津冀鲁占全球陆地面积不到0.3%，却燃烧了全球11%的煤，生产了全球15%的钢。

　　2日的国务院常务会议指出，按照绿色发展要求，落实国务院大气污染防治行动计划，通过加快燃煤电厂升级改造，在全国全面推广超低排放和世界一流水平的能耗标准，是推进化石能源清洁化、改善大气质量、缓解资源约束的重要举措。

　　记者发现，自新《环保法》和《商品煤质量管理办法》正式实施以来，超标排放的耗煤电力企业已屡屡受到处罚，以印尼煤为首的煤质较差的进口煤多次遭到退订。

　　环境保护部还曾在今年发布公告，对2014年脱硫脱硝设施存在突出问题的17家企业旗下的46家单位挂牌督办，要求在今年年底前完成整改任务；同时要求，这17家企业所在地省级环境保护主管部门依据实际排放情况确定应全额缴纳的2014年二氧化硫、氮氧化物排污费金额。

　　根据国务院最新要求，在2020年前，对燃煤机组全面实施超低排放和节能改造，使所有现役电厂每千瓦时平均煤耗低于310克、新建电厂平均煤耗低于300克，对落后产能和不符合相关强制性标准要求的坚决淘汰关停，东、中部地区要提前至2017年和2018年达标。

　　按照预期，改造完成后，每年可节约原煤约1亿吨、减少二氧化碳排放1.8亿吨，电力行业主要污染物排放总量可降低60%左右。

　　改造投入以企业为主

　　工行投资银行部研究中心报告认为，我国能源以煤为主，煤炭的基础能源主体地位未来二三十年内都不会改变，从煤电领域入手去加强污染排放控制，是符合能源国情的。今年以来，全国多地已经启动实施了煤电节能减排升级与改造行动计划。

　　比如安徽省年初就计划将淘汰一批不符合节能环保标准的小火电机组，重点对现役30万千瓦和60万千瓦等级实施节能改造；全省新建煤电机组大气污染物排放浓度原则上接近或达到燃气轮机排放限值；同时，积极鼓励现役机组改造后接近或达到燃气轮机排放限值，并给予政策支持。江苏省也明确，到2018年年底，全省10万千瓦及以上燃煤机组大气污染物排放浓度基本达到燃机排放标准，即在基准氧含量6%的条件下，烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度每立方米分别不高于10、35、50毫克。

　　此次国务院会议又对煤电企业的节能改造扬鞭，地方节奏还需再加快。在实施路径上，会议指出，对超低排放和节能改造要加大政策激励，改造投入以企业为主，中央和地方予以政策扶持，并加大优惠信贷、发债等融资支持。另外，中央财政大气污染防治专项资金向节能减排效果好的省份适度倾斜。同时，要结合“十三五”规划推出所有煤电机组均须达到的单位能耗底限标准。

　　对于改造投入以企业为主，李文海分析说，这符合市场配置资源的方向，若以国家补贴和投入，等政策出现变动时，节能改造或会出现反复。

　　当然，改造难度还在于成本。因此报告建议，借鉴碳排放权市场的经验，培育排污权市场，用市场的途径补偿超低排放成本，鼓励金融机构在《绿色信贷指引》和《能效信贷指引》的框架下进行金融创新，加强对超低排放的融资支持。

　　卓创咨询分析师刘冬娜告诉记者，煤炭行业必然会受到连带影响。2013年至今，对含硫量偏高等劣质煤采购量大幅缩减，尤其今年，低硫煤成交情况良好，其余的则销售不畅，甚至出现滞销现象。刘冬娜表示，长期来看，政策倒逼市场洗牌，将加快煤质较差、成本较高等综合实力较差煤企洗牌进程，使更多企业认识到国家绿色能源发展之路的大趋势，促进清洁煤等技术水平提高。