首旅酒店12月7日晚间发布重组预案,公司拟通过现金及发行股份购买资产方式,直接及间接持有如家酒店集团100%股权,交易金额合计约110.5亿元;同时拟采用询价发行方式非公开发行股份募集配套资金,总金额不超过38.74亿元。

　　首旅酒店表示,此次交易完成后,如家酒店集团将从美国纳斯达克市场退市,并正式回归A股证券市场。此外,由于上交所将对相关文件进行事后审核,公司股票将继续停牌。

　　上海社科院旅游研究中心特约研究员赵焕焱在接受《证券日报》记者采访时表示,首旅收购如家酒店集团,从资本层面来看,实现了混合所有制,机制进一步市场化。“但也存在合并的困难,原因在于二者风格不一样,首旅原来以高端酒店为主,集团多为不动产;而如家则主要以有限服务为主,以租赁经营为特征。因此,二者在管理平台、管理风格方面都需要逐步整合。”

　　具体来看,根据首旅酒店发布的《重大现金购买及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》显示,公司拟通过设立境外子公司,以合并方式向如家酒店集团非主要股东支付现金对价,获得如家酒店集团65.13%股权,实现如家酒店集团的私有化。交易价格为每股普通股17.90美元及每股ADS(每股ADS为两股普通股)35.80美元,交易总对价为11.24亿美元,约合71.78亿元人民币。

　　此外,公司拟以15.69元/股非公开发行合计2.47亿股,合计作价38.73亿元收购首旅集团等8名交易对象持有的Poly　Victory　100%股权和如家酒店集团19.60%股权,交易价格分别为17.14亿元和21.60亿元。由于Poly　Victory主要资产为如家酒店集团15.27%股权,因此此次股份交易后公司将通过直接及间接方式持有如家酒店集团34.87%股权。

　　同时,为提高重组效率,缓解后续公司偿债压力,首旅酒店拟采用询价发行方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金,总金额不超过38.74亿元,发行价格不低于15.69元/股,预计发行数量不超过2.47亿股。

　　考虑配套融资因素,上述交易完成后公司总股本将增至7.25亿股,其中首旅集团预计持股比例为34.25%,仍为公司控股股东;携程上海将持有公司股份1.05亿股,持股比例约14.47%,为公司第二大股东。

　　值得注意的是,根据首旅酒店发布的《简式权益变动报告书　》显示,交易完成后,沈南鹏及其一致行动人共持有首旅酒店27930431股股份,占上市公司发行后(不包括配套融资)总股本的5.84%。

　　据介绍,如家酒店集团是一家经济连锁型及中档型酒店管理公司,旗下拥有五大品牌,分别为如家酒店、莫泰酒店、云上四季、和颐酒店和如家精选酒店,涵盖经济型及中高档酒店。截至2015年9月30日,如家酒店集团旗下共拥有2787家已开业酒店,包括直营酒店917家,特许加盟酒店1870家。

　　截至2015年9月30日,如家酒店集团资产合计96.18亿元,负债合计43.03亿元,归属于母公司所有者权益合计53.01亿元;其2013年度、2014年度和2015年1月份-9月分别实现营业收入总额63.53亿元、66.83亿元和49.94亿元,净利润分别为1.96亿元、5.19亿元和1.85亿元。