调查近两年的大有能源(600403，SH)信披违规案尘埃落定。10月17日，上市公司公告了处罚结果，称收到证监会[微博]《行政处罚事先告知书》(以下简称《告知书》)。

　　据《告知书》，大有能源2012年发布的《非公开发行股票预案》涉嫌欺诈发行，此外上市公司2013年半年报涉嫌信披违规。因该情形违反了《证券法》相关规定，证监会拟决定对大有能源处以2360万元罚款，对涉案28名人员处以共计157万元罚款。

　　涉嫌欺诈发行的事实，引发了投资者对大有能源存在“退市风险”的担忧，对此大有能源董秘办相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，此次收到的《告知函》仅为事先告知，并非最终处罚决定，“证监会对退市有明确规定，目前我们还没有在这些(退市)情况当中。”

　　大有能源被罚2360万

　　据证监会调查，2012年大有能源购买的资产中，采矿权这一核心资产实为青海木里煤业所有，而上市公司大股东义煤集团为顺利完成增发，经过一系列安排取得该采矿权生产经营证照。

　　此外在审核期间，义煤集团与青海木里煤业签署了《承诺函》，并在大有能源定向增发成功后，签署《采矿权转让协议》，将该采矿权又0元“归还”给青海木里煤业。对此，证监会表示“义煤集团作为大有能源的控股股东，策划并指使涉嫌欺诈发行行为。”

　　对于证监会《告知书》的内容，大有能源董秘办相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，当时此举为“应青海省煤田整合的政策要求的非市场 化交易”，而上述采矿权的实际控制人一直为上市公司所有。“从2007年开始到现在，(矿区)始终由我们的管理团队在管理，收入利润等始终都体现在天峻义 海的财务报表中，没有发生任何的转移。”该董秘办人士说道。

　　公开资料显示，天峻义海系大有能源的全资子公司。

　　除了涉嫌上述欺诈发行外，大有能源在2013年半年报中未披露天峻义海自2013年1月1日起不能独立对外销售煤炭，此举涉嫌信披违规。

　　还没收到最终处罚决定

　　《证券法》修订草案中对于欺诈发行处罚力度的加大，引发了大有能源投资者对“涉嫌欺诈发行”导致的退市风险的担忧。在东方财富大有能源股吧中，不少投资者提出“上市公司是否会因此退市”的疑问。

　　对此，大有能源董秘办相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，此次收到的《告知函》仅为事先告知，并非最终处罚决定，“证监会对上市公司退市有明确的规定，目前我们还没有在这些(退市)情况当中。”

　　上述董秘办人士还表示，此前矿区中的企业均采用前述的“腾挪采矿权”，大有能源作为上市公司才备受瞩目，“矿权实际控制人一直都是我们，没有发生过一天的变更。”

　　虽否认存在退市风险，但值得注意的是，受行业下行影响，以煤炭采掘销售、贸易为主业的大有能源今年业绩颇为惨淡，而此次被处以2360万元罚款无疑是雪上加霜。

　　据公司2015年半年报内容，大有能源归属上市公司股东的净利润为-2.32亿元，同比减少323.07%。上述董秘办人士亦坦言，“2360 万的罚款会对公司业绩造成影响”。至于该项罚款是否会列入大有能源2015年业绩报表，该人士表示“需等待证监会的最终处罚决定，如果在年底走完处罚程 序，将计入2015年报当中。”