联创永宣公布定增计划 350元定价夺人眼球
- 发布时间：2015-09-30 10:21:34 来源：人民日报 责任编辑：王文举
VC、PE似乎都找到了做大规模的法宝。9月23日刚刚挂牌的联创永宣（833502）于9月28日晚间发布了公司第一次股票发行方案，计划通过定向增发募集资金14亿元。
和九鼎投资、中科招商动辄百亿融资相比，联创永宣的定增规模有些寒酸，此前的硅谷天堂也公布了67.5亿元的融资计划。但联创永宣的每股350元的定增价格令人乍舌。
今年以来，新三板每月的定增融资大致在80亿元，创投、私募股权基金已经成为新三板市场的融资主力军。
350元高定价发行
作为一家VC机构，联创永宣成立于2011年，目前总股本1500万股。截至2015年5月31日，联创永宣累计投资项目91个，累计投资金额21.78亿元，其中5个项目已经退出，在管项目86个，投资行业主要集中在TMT、节能环保、健康医疗、稀缺资源等。其中TMT行业57个，占比62.64%。
在联创永宣的《第一次股票发行方案》中，公司没有披露确定具体的发行对象。用途方面，公司表示募集资金将主要用于补充公司运营资金，扩大业务规模，提升公司市场竞争力和抗风险能力。
在增发价格方面，350元/股的超高定价，成为新三板历史上第三高价的定向增发项目。
根据东方财富choice数据，今年以来的所有定增项目，增发价格排名第二的同创伟业也只有166.25元/股，不到联创永宣增发价格的一半。
联创永宣高定价的背后，与公司本身股本较少有着一定的关系，记者发现，刚刚挂牌的联创永宣的总股本为1500万股，公司计划在这次定增后通过资本公积转增股本，相信类似同创伟业10转赠90的高转送方案不久也会出现在联创永宣身上。
增发400万股引进外部投资人
联创永宣此次增发的总股本为400万股，占现有总股本的26.67%，公司披露将优先安排在册的3名股东认购，此外联创永宣也计划引入部分外部投资人不超过35名。
在《公开转让说明书》中，联创永宣披露的股权结构如下表：
|
股东名册 |
股份数量（股） |
持股比例（%） |
股东性质 |
|
艾迪 |
13875000 |
92.5% |
境内自然人 |
|
冯涛 |
675000 |
4.5% |
境内自然人 |
|
高申 |
450000 |
3.0% |
境内自然人 |
预计增发后的股权结构（排除在册股东认购情况）：
|
股东名册 |
股份数量（股） |
持股比例（%） |
股东性质 |
|
艾迪 |
13875000 |
73.03% |
境内自然人 |
|
冯涛 |
675000 |
3.56% |
境内自然人 |
|
高申 |
450000 |
2.37% |
境内自然人 |
|
新增股东 |
4000000 |
21.05% |
- |
因此在完成本次定增后，公司的原有股东比例肯定会被稀释，但是总资产和净资产规模的扩大有利于公司盈利能力的提升，新股东的加入也有利于公司的股权结构得到优化。但是，无论有没有在册股东认购，联创永宣的实际控制人依然是艾迪。公司同时表示，本次发行完成后，公司发行前滚存的未分配利润将由公司新老股东按照发行后的股份比例共享。
附：2015年新三板定增发行价格对比
- 股票名称 最新价 涨跌幅
