中国核电等8只新股6月10日上市定位分析
- 发布时间：2015-06-09 16:18:24 来源：中国网财经 责任编辑：张恒
中国核电(601985)
【基本信息】
【申购状况】
【公司简介】
公司是目前国内投运核电和在建核电的主要投资方，主要子公司包括中核运行，以及秦山一核、秦山二核、秦山三核、江苏核电、三门核电、福清核电、海南核电、辽宁核电、三明核电、桃花江核电、河南核电、漳州能源、河北核电等13家核电项目公司。
【机构研究】
国金证券：中国核电合理估值为26-30倍PE
预计公司2015-2017 年营业收入分别为274.51、321.7、384.34 亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为34.88、39.05、45.96 亿元，EPS 分别为0.22、0.25、0.30 元。公司拟发行不超38.91 亿股，募集135.8 亿元。参考国内其他具有类似业务公司估值，我们认为公司合理股价应该在5.82~6.72元/股，对应15 年估值26~30 倍
恒泰证券：中国核电压力位为10元-12元
发行人所在行业为“电力、热力生产和供应业”(分类代码：D44)，截至2015年5月28日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为22.32倍。预计公司2015、2016、2017年每股收益分别为0.18元、0.20元、0.23元。综合目前市场状况，结合公司发行价格3.39元(对应2014年扣非摊薄市盈率22.29倍)，预计上市初期压力位为10元-12元。
多喜爱(002761)
【基本信息】
【申购状况】
【公司简介】
家纺行业优质企业：主要产品为多喜爱品牌床上用品，定位于二、三线城市的中高端市场，主要面向年轻消费群体。
【机构研究】
安信证券：多喜爱合理估值为10.25-16.40元
我们预计公司2015-2017 三年净利润增长率分别为8.9%/7.3%/18.8%，对应摊薄后EPS 分别为0.41 元/0.44 元/0.52元。对比A 股可比家纺企业估值(2015 年预测市盈率均值为49 倍)，公司定位于二三线城市，品牌定位低于另三家家纺公司，建议定价区间为10.25-16.40 元，对应2015 年预测市盈率25-40 倍。
恒泰证券：多喜爱股价压力位为22元-25元
发行人所在行业为制造业，截止2015年5月28日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为67.49倍。预计公司2015、2016年每股收益分别为0.41元、 0.45元。综合目前市场状况，结合公司发行价格7.28元(对应2014年摊薄市盈率22.75倍)，预计公司上市初期股价压力位为22元-25元。
金发拉比(002762)
【基本信息】
【申购状况】
【公司简介】
公司定位中高端市场，旗下拥有“拉比”、“下一代”及“贝比拉比”三个自有品牌，是国内知名的婴幼儿消费品品牌运营商。
【机构研究】
安信证券：金发拉比合理估值为25-35倍PE
我们预计公司2015-2017年净利润分别为1.08亿元、1.23亿元、1.35亿元，增长率分别为14.7%、13.2%、10%，摊薄后EPS分别为1.59、1.8、1.98元；建议定价区间39.75元-55.65元，对应2015年预测市盈率25-35倍。
恒泰证券：金发拉比股价压力位为59元-64元
发行人所在行业为纺织服装、服饰业，截止2015年5月28日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为41.56倍。预计公司2015、2016年每股收益分别为1.54元、 1.75元。综合目前市场状况，结合公司发行价格26.00元(对应2014年摊薄市盈率18.71倍)，预计公司上市初期股价压力位为59元-64元。
汇洁股份(002763)
【基本信息】
【申购状况】
【公司简介】
从事内衣人体工学研究、工艺技术研究、品牌策划推广、开发设_计、生产制造、市场营销。
【机构研究】
恒泰证券：汇洁股份股价压力位为26元-30元
发行人所在行业为纺织服装、服饰业，截止2015年5月27日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为41.61倍。预计公司2015、2016年每股收益分别为0.71元、 0.82元。综合目前市场状况，结合公司发行价格13.10元(对应2014年摊薄市盈率21.72倍)，预计公司上市初期股价压力位为26元-30元。
海通证券：汇洁股份合理估值为23.54-31.39元
预计公司2015-17 年实现归母净利分别为1.70、2.13、2.64 亿元，同增27.65%、25.75%、23.96%，对应EPS(按发行后总股本计)分别0.78、0.99、1.22 元。参考相关服饰企业15 年PE 区间在30x-122x，给予公司2015 年30-40 倍市盈率，对应上市后合理价值区间为23.54-31.39 元。
