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2021年12月08日 星期三

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105家公司市盈率超千倍 多靠题材故事催动

  • 发布时间:2015-06-01 08:45:16  来源:中国日报网  作者:佚名  责任编辑:刘小菲

  在距5000点仅一步之遥时,大盘偃旗息鼓。转折发生在5月28日,沪指单日暴跌321点,跌幅达6.5%,两市哀鸿遍野。

  而在此之前,股指经历了一轮暴涨,市场上泡沫泛滥,最典型的是,创业板平均市盈率已接近140倍。

  回顾此前股指走势,自去年7月以来,至今年5月27日,上证综指从2000多点已上涨到近5000点,期间涨幅达140%。与此同时,创业板则更为疯狂,从1300多点上涨到3600多点,期间涨幅接近180%。

  伴随股指暴涨,资本泡沫涌现。而两市股票泡沫究竟有多大?根据《投资者报》记者统计,截至5月27日,两市已有上百只股票市盈率超千倍,还有3只股票的市盈率令人瞠目结舌,已超过两万倍!此外,还有一些业绩亏损、市盈率为负值的股票居然跑赢大盘。

  这些业绩不佳的公司缘何能牛气冲天?《投资者报》统计发现,这些公司多数受到各种题材的支撑,如重组借壳上市高送转,以及“一带一路 ”、互联网+金融等等。在热门概念的推动下,被监管层立案调查、遭遇上交所问询等等,甚至已被当成浮云。

  面对泡沫的不断积聚,监管层开始频频出手调控。5月22日晚间,证监会例会宣布将查办12起异常交易案件,剑指市场操纵;同时加快发行速度,给23家公司下发了IPO批文。23日,央视则直接对编题材、讲故事的上市公司点名。此后,市场又传出监管层严查场外配资、券商上调两融保证金比例等。

  多重利空效应叠加,两市终现牛回头。

  泡沫泛滥:百股市盈率超千倍

  A股泡沫的泛滥,从市场的市盈率水平就可见一斑。

  在5月28日暴跌前夜,创业板平均市盈率已接近140倍。根据交易所公布的数据 ,截至5月27日,沪市市盈率为23.5倍;深市市盈率为64倍。其中,深圳主板市盈率为39.8倍,中小板市盈率为79.7倍,创业板平均市盈率136.7倍。

  与上一轮牛市顶点时的估值水平相比,部分板块已接近2007年牛市最高点6124点时的水平,如当时中小板市盈率为79倍。

  从个股上看,两市更是涌现出一批市梦率公司,它们的滚动市盈率(根据最近四个季度的业绩与最新股价计算得出的市盈率)已超千倍甚至万倍。

  根据《投资者报》记者统计,截至5月27日,两市有105只股票的市盈率超过千倍,其中,东方锆业欣龙控股东方银星华锐风电S前锋等8只股票的市盈率均在万倍以上,前3只股票的市盈率更是超过两万倍。

  而市盈率超过百倍的股票则比比皆是,约占总数的一半。根据wind数据统计,市盈率在500倍以上的股票有230只,其中,跑赢大盘(注:去年7月以来涨幅超过140%)的股票有172只。

  从上述172家公司的所属板块来看,有一半来自于主板,47只来自中小板,34只来自创业板。

  可见,泡沫不仅在创业板和中小板上积聚,主板上市公司中也有部分股票处于严重高估状态。

  市梦率惊人:三家公司PE超两万倍

  如前文所述,在当前A股市场上,已出现市盈率超万倍的上市公司。其中,东方锆业、欣龙控股和东方银星等3家公司的市盈率已逾两万倍。

  值得一提的是,即使遭遇证监会立案调查,中小板上市公司东方锆业依然牛气十足。

  根据wind数据统计,截至5月27日,东方锆业市盈率已达2.9万倍,其对应股价为23.18元,每股收益还不足一分钱。这样一家业绩糟糕的公司,去年7月大盘上涨以来,其股价上涨了82%。

  出人意料的是,这只受市场追捧的公司,在今年3月已遭遇证监会立案调查。

  今年3月20日,东方锆业发布公告称,公司及公司副董事长兼总经理陈潮钿分别于2015年3月19日收到证监会《调查通知书》,证监会决定对其进行立案调查,原因是东方锆业涉嫌违反证券法律法规。

  但是,证监会的立案调查并没有遏制公司股价的上涨,在3月20日发布被立案调查的公告后,东方锆业继续上涨,至5月27日,涨幅达到35%。而到目前为止,证监会的立案调查仍在进行中。

  公司在5月18日的公告中提示投资者注意风险,称公司股票可能被深交所实施退市风险警示并暂停上市。不仅如此,公司近期还因2014年年报中的疑问接到深交所问询函。

  这样一家业绩不佳且遭遇监管层立案调查的公司,缘何还会大涨?这与公司所具备的核电概念相关。东方锆业官方介绍显示,公司是中国唯一的核燃料元件供应商中核集团的控股子公司。公司锆产品应用领域涵盖核电能源、特种陶瓷、人造宝石等诸多新材料、新工业行业。

  无独有偶,另外一家市盈率超两万倍的上市公司——欣龙控股,也因2014年年报接到深交所的问询函。此外,去年6月,公司还因虚假陈述遭到证监会警告及处罚。

  欣龙控股是一家纺织制造企业,公司主要生产非织造产品,包括水刺产品、无纺深加工产品、熔纺产品等。其近期业绩可谓大起大落。财报数据显示,公司2014年净利润大增109%,但一季度净利润却同比下滑86%。去年以来已经上涨近200%。5月27日收盘价达到11.99元。

  另一家公司东方银星则被会计师事务所出具了“非标准审计报告”。公司是一家房地产公司,其尽管去年全年净利润大增182%,但是其去年全年的净利润仅35.7万元。今年一季度则亏损13.7万元,即便如此,自去年7月以来,其股价还上涨了185%。

  亏损股也疯狂:116只跑赢大盘

  相比于上述盈利尚可的公司而言,一些亏损股更为疯狂。尽管业绩下跌,但股价却噌噌上涨,堪称资本市场上的妖股。

  根据wind数据统计,截至5月27日,有346家公司的滚动市盈率为负值,这意味着这些公司最近四个季度的净利润为负值。其中,约2/3在2014年亏损。

  令人意外的是,这些经营不善的公司中,居然有116家的股价跑赢大盘。

  其中,南通科技*ST美利*ST成城泰亚股份*ST松辽金丰投资等。

  业绩虽然亏损,股价却依然暴涨。这些公司均具备借壳上市或重组的概念。

  除此之外,还有一些公司并不具备上述概念,依然受到市场热捧,如鑫茂科技美达股份韶钢松山等。

  其中,鑫茂科技去年亏损1.4亿元。公司属于通信设备行业。其年报显示,公司主营收入为光通信产品,该业务占主营收入的72%。

  鑫茂科技表示,公司旗下位于天津西青区内新能源新材料产业基地、汽车孵化器产业基地的房产的销售继续低迷,成交量进一步萎缩,以及整体毛利率下降等原因使得业绩由盈转亏。

  该公司地处天津,具备天津自贸区风力发电概念。去年7月以来涨幅超过431%。

  还有一些大型国企,虽陷入巨额亏损,但受益于央企重组概念,涨幅却超越大盘。如去年的“亏损王”中国铝业 ,虽然2014年巨亏162亿元,但其股价却从去年7月的3元左右上涨到近期的10元左右,期间涨幅超200%。这主要得益于中国铝业公司 、赣州稀土集团等6家稀土集团整合重组方案获有关部门批准备案。

  原因揭秘:多重概念催动

  正如前文提到的,无论是在市梦率公司还是亏损的公司,很多都头顶各种题材的光环。

  在市盈率超过500倍的200多家公司中,约92%的公司具备各种各样的概念。

  从其所涉及的概念来看,则是五花八门。最为常见的有借壳上市、并购、重组、高送转等。

  还有一些具备时下热门的概念,如互联网+金融、“一带一路”、京津冀一体化、自贸区、新能源、环保、国资改革、高铁、机器人工业4.03D打印触摸屏智能电网智能家居网络游戏移动支付、智能医疗、智能交通等等。

  这类股票中,涨幅较高的包括暴风科技龙生股份京天利银之杰浙江众成中国一重长亮科技安硕信息等,其市盈率均在500倍以上。

  其中两市第一妖股暴风科技上市以来上涨超24倍,股价从几元起步,一度突破300元大关,其市盈率已接近千倍。

  该公司兼具次新股文化传媒概念,其业绩却并不理想。其去年仅实现净利润4194万元,今年一季度甚至亏损321万元。

  公司核心收入来源广告客户在暴风影音投放的广告。而今年热炒的以“暴风魔镜”为代表的虚拟现实概念贡献的营收几乎可以忽略不计。

  对于其疯狂走势,很多投资者直呼“看不懂”。

  近日,有媒体报道称,在闭关多日后,暴风科技创始人冯鑫做出了将公司转型的决定,宣布将从一家网络视频公司全面转型为DT(Data Technology)时代的“互联网+娱乐”平台。

  与这些市梦率公司类似,那些亏损且股价大涨的公司,也多数受到题材的推动。

  如南通科技,去年7月以来涨幅超12倍。其股价则从3元上涨到42元左右。

  该股具备借壳上市、新材料、通用航空等概念。

  公司去年9月发布重组预案称,将发行股份收购中航工业旗下预估值18.19亿元的航空专用装备、航空新材料等资产。此前,公司主营业务为机床制造、房地产开发和创投业务。目前,双方重组还在进行中。

  监管层出手:多重利空挤压泡沫

  在市场火爆、千倍万倍市盈率公司涌现的同时,监管层开始出手调控。

  5月22日,证监会例会宣布重点打击六类操纵市场行为,主要包括:迎合市场炒作热点,编题材、讲故事,以内容虚假、夸大或不确定的信息影响股价;制造、利用信息优势,多个主体或机构联合操纵股价;以市值管理名义与上市公司及其控股股东、实际控制人以及公司高管内外联手操纵股价;在公募和私募等不同资管产品及其他主体之间通过价格操纵,输送不当利益;利用“天价”标杆股影响市场估值,联合操纵多只或一类股票;市场操纵与内幕交易等其他违法违规行为并行交织。

  央视新闻频道5月23日新闻直播间头条则对编题材讲故事的上市公司直接点名,如多伦股份二三四五神州高铁天神娱乐三泰控股 、中科云网、科达洁能鲁丰环保 ,另外,高价股也受到关注,如长亮科技、全通教育 、安硕信息、暴风科技、京天利、贵州茅台 .

  在被央视点名后的首个交易日,除4只停牌股外,其余9只个股中6只开盘跌停。

  此外,证监会还加快新股发行速度,在5月22日给23家公司下发了IPO批文。

  此后,市场又传出监管层严查场外配资,以此控制入市资金。随后,券商调整两融保证金比例的消息也接踵而至。

  5月27日,继海通、广发调整融资融券业务保证金比率后,长江证券也调整两融业务标的范围和保证金比例。其中,融资保证金比例下限由不低于0.6调整为不低于0.8.

  此前,广发证券公告称,自5月26日起,将融资融券业务标的证券的融资保证金比例由0.7上调至0.75。海通证券也宣布将从5月28日起将融资融券保证金比例再度上调5%。

  多重利空下,5月28日沪指大跌6.5%,近千股跌幅逾9%。对于后市,多家机构认为滞涨蓝筹有望成为下一轮领涨板块。

  南方基金认为,前期滞涨的板块,如房地产、银行、券商、汽车等板块有望成为资金关注的估值洼地。

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