江苏有线等9新股15日申购指南 顶格申购需188万元
- 发布时间：2015-04-14 16:29:26 来源：中国网财经 责任编辑：刘小菲
4月15日，共有9只新股将进行网上申购。其中，江苏有线等3只新股将通过上交所网上交易系统进行申购。乐凯新材等6只新股将通过深交所网上交易系统进行申购。根据公司公布的发行价，周三申购的9只新股顶格申购需资金188.07万元。
江苏有线(600959)
江苏有线此次发行总数为59700万股，网上发行17700万股，发行市盈率22.98倍，申购代码：730959，申购价格：5.47元，单一帐户申购上限177000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 600959 | 股票简称 | 江苏有线 |
| 申购代码 | 730959 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 5.47 | 发行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率参考行业 | 电信、广播电视和卫星传输服务业 | 参考行业市盈率 | 55.22 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 32.66 |
| 网上发行日期 | 2015-04-15 (周三) | 网下配售日期 | 2015-4-14、4-15 |
| 网上发行数量(股) | 177,000,000 | 网下配售数量(股) | 420,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 597,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 177,000 | 申购资金上限(万元) | 96.819 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
主要从事广电网络的建设运营，广播电视节目传输，数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发与经营。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 增资发展公司整合全省广电网络项目 | 305800 | |
| 2 | 云媒体电视内容集成平台项目 | 38500 | |
| 3 | 广电网络资源整合项目 | 19800 | |
| 4 | 全省NGB基础网络建设项目 | 106500 | |
| 投资金额总计 | 470600.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -144041.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 144.11% | ||
【机构研究】
江苏有线：用户规模领先的有线电视运营商
公司为江苏省广电网络运营商。公司主营为广电网络相关业务，公司用户数持续增长，截至2014 年12 月31 日，公司联网用户数达1,772 万户，占江苏省有线用户数的近95%。
公司积极拓展数字化和双向化业务。1)截至2014 年底，公司数字电视用户数为为1,442 万户，数字化率约为81.38%，比2013 年提高了4.62%。
2)互动电视用户数从2009 年48.33 万增长到2014 年的277 万，开通率从3.33%增长到15.63%。
有线电视数字化进程加快，用户ARPU 值存在较大提升空间。截至2013年底，全国有线电视用户数达2.29 亿户，全年有线广播电视传输行业总收入达到754.91 亿元；有线数字电视用户数达到17,159.69 万户，有线电视数字化程度达74.95%；增值业务发展迅速，有线电视用户的ARPU 值存在较大的提升空间。
盈利预测及估值：1)预计公司15/16/17 年归属于上市公司股东的净利润分别为9.01/10.4/12.0 亿元，对应全面摊薄EPS 分别为0.38/0.44/0.50 元；2)参考公司融资规模、发行费用(费用合计14364 万元)及初步询价结果，预计公司最终发行价为5.46 元，分别对应15/16/17 年14/13/11 倍PE，显著低于传媒行业同期平均估值水平，股价存在较大上行空间。
催化剂：1)公司有效整合省内广电网络；2)公司新业务有突破性进展。
风险提示：1)整合进度不达预期；2)ARPU 提升不达预期。
山东华鹏(603021)
山东华鹏此次发行总数为2640万股，网上发行1040万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：732021，申购价格：8.73元，单一帐户申购上限10000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603021 | 股票简称 | 山东华鹏 |
| 申购代码 | 732021 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 8.73 | 发行市盈率 | 22.97 |
| 市盈率参考行业 | 非金属矿物制品业 | 参考行业市盈率 | 30.86 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.30 |
| 网上发行日期 | 2015-04-15 (周三) | 网下配售日期 | 2015-4-14、4-15 |
| 网上发行数量(股) | 10,400,000 | 网下配售数量(股) | 16,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 26,400,000 | |
| 申购数量上限(股) | 10,000 | 申购资金上限(万元) | 8.730 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
研发、 生产和销售多个品种系列的玻璃瓶罐和玻璃器皿产品。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 引进高档玻璃器皿生产线技术改造项目 | 18320.35 | |
| 2 | 引进高脚玻璃杯生产线建设项目 | 12994.78 | |
| 3 | 偿还银行贷款 | 15000 | |
| 投资金额总计 | 46315.13 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -23267.93 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 200.96% | ||
福鞍股份(603315)
福鞍股份此次发行总数为2500万股，网上发行1000万股，发行市盈率22.91倍，申购代码：732315，申购价格：10.77元，单一帐户申购上限10000股，申购数量1000股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 603315 | 股票简称 | 福鞍股份 |
| 申购代码 | 732315 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 10.77 | 发行市盈率 | 22.91 |
| 市盈率参考行业 | 通用设备制造业 | 参考行业市盈率 | 64.80 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.69 |
| 网上发行日期 | 2015-04-15 (周三) | 网下配售日期 | 2015-4-14、4-15 |
| 网上发行数量(股) | 10,000,000 | 网下配售数量(股) | 15,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 25,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 10,000 | 申购资金上限(万元) | 10.770 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
公司主要从事大型铸钢件的研发、生产和销售?服务于发电设备、重型机械等重大技术装备制造业?拥有火电设备铸件、水电设备铸件、其他发电设备铸件(风电、潮汐发电等)、工程机械及轨道交通等其他铸件四大系列产品?主导产品包括汽轮机高中压内外气缸缸体、阀体?燃气轮机透平缸、排气缸、水电水轮机上冠、下环、叶片?大型轧机机架、矿山破碎机、轨道交通转向架等。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 水轮机组关键铸钢件精加工项目 | 7339.87 | |
| 2 | 重大技术装备高端铸钢件制造项目 | 9716.11 | |
| 3 | 超超临界火电缸体、阀体及轨道交通转向架加工项目 | 8990.58 | |
| 投资金额总计 | 26046.56 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 878.44 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 96.74% | ||
浩云科技(300448)
浩云科技此次发行总数为2000万股，网上发行800万股，发行市盈率22.88倍，申购代码：300448，申购价格：15.79元，单一帐户申购上限8000股，申购数量500股整数倍。
【基本信息】
| 股票代码 | 300448 | 股票简称 | 浩云科技 |
| 申购代码 | 300448 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 15.79 | 发行市盈率 | 22.88 |
| 市盈率参考行业 | 软件和信息技术服务业 | 参考行业市盈率 | 127.72 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.16 |
| 网上发行日期 | 2015-04-15 (周三) | 网下配售日期 | 2015-4-15 |
| 网上发行数量(股) | 8,000,000 | 网下配售数量(股) | 12,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 20,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 8,000 | 申购资金上限(万元) | 12.632 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【公司简介】
金融安防系统设计、集成和运维服务?以及相关软、硬件产品的研发、生产和销售。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目 | 3602.55 | |
| 2 | 营销及服务网络升级技术改造项目 | 3544.15 | |
| 3 | 研发中心建设技术改造项目 | 3592.63 | |
| 4 | 补充流动资金 | 4629.36 | |
| 5 | 银行自助设备智能安防系统技术改造项目 | 5960.25 | |
| 6 | 银行主动安防综合管理系统技术改造项目 | 7078.56 | |
| 投资金额总计 | 28407.50 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 3172.50 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 89.95% | ||
【机构研究】
安信证券：浩云科技合理估值区间为47-56元
国内领先的金融安防解决方案提供商：公司是以银行安防为核心领域的金融安防行业整体解决方案提供商，主营业务为金融安防系统设计、集成和运维服务，以及相关软、硬件设备的研发、生产和销售。以客户需求为导向，为金融机构提供所需的金融安防行业整体解决方案。2014 年，公司实现营业收入3.86 亿元，净利润5705 万元。
大安防时代到来，行业前景广阔：金融安防下游主要应用主体是银行机构，2013 年银行业金融机构的总资产达151.4 万亿元，在银行规模高速增长的同时，各地银行高度重视基础设施的建设。作为银行基础建设的配套产品，金融安防产品投资与银行业固定资产投资存在着较强的正相关性，各地银行机构的高速扩张必然带来银行安防产品市场容量的稳步增长。此外，银行系统运行五年左右将会面临一次升级换代，银行联网建设中营业网点系统升级，改造需求巨大。
整体方案提供能力、技术研发和综合资质是公司的竞争优势：十余年的技术创新和积累，公司掌握了一批软、硬件的核心技术，并凭借定制化的软硬件产品线、持续的集成能力、丰富的项目实施和运维经验，具备了提供行业整体解决方案的综合能力，是业内资质较齐全的企业之一。
行业经验丰富，客户基础深厚。截止2014 年底，公司业务区域覆盖全国30 个省级地区，服务对象已超过450 个独立法人金融机构，积累了丰富的行业经验和客户基础。随着银行安防联网监控的发展趋势，银行联网监控中心成为了银行综合安防解决方案的价值枢纽，联网监控平台在安防系统中具有举足轻重的地位，目前公司联网监控平台已应用在全国400 多个联网监控中心，将持续带来收益。
建议询价区间14-18 元。预计公司2015-2017 年营业收入分别为4.61 亿元、5.94 亿元和7.70 亿元，净利润分别为0.74 亿元、0.96 亿元、1.24 亿元，EPS 分别为0.93 元、1.20 元、1.55 元。我们综合考虑此次发行的政策和市场环境、此次募集资金总量和发行股本，建议询价区间 14-18 元；根据二级市场同行业平均 PE，建议定价区间为47-56 元。
风险提示：市场竞争加剧导致营收下滑的风险；客户集中风险。
