国信收入居首 瑞银“规模”为王

　　年内，国信证券获得IPO承销保荐费用5亿元排名居首；瑞银证券承销规模达到137.3亿元排名第一

　　受益于IPO重启和注册制预期到来，2016年券商投行业务收入仍将保持稳定增长。而在今年，券商IPO承销收入已经实现同比较大幅度增长。

　　年内，49家券商分食73.4亿元IPO承销与保荐费用，比去年全年增长69%。其中，国信证券以5亿元居首；中小券商中，华林证券表现抢眼，不同于去年的“颗粒无收”，今年华林证券IPO承销业务多项排名跻身前十。

　　国信证券承销保荐收入

　　5亿元居首

　　同花顺iFinD数据显示，今年全年(数据截至12月14日)，券商承销首发项目206单，较去年全年增长65%；实际募资1382.7亿元，较去年全年增长125.5%；获得承销与保荐收入73.4亿元，较去年全年增长69%。

　　从承销数量来看，国信证券、广发证券、平安证券位居前三，国信证券以22单居首，广发证券、平安证券依次位居第二、三位。承销数量超过10单的券商有6家，除华林证券之外其余5家均为上市券商。从承销与保荐收入来看，国信证券、平安证券、中信证券位居前三，其中国信证券以5亿元居首。

　　去年全年，无论是在IPO项目承销家数、承销与保荐费用、还是在实际募资额方面，广发证券都以绝对优势领先，而国信证券的这几项排名也跻身前三。不过，今年国信证券的实际募资额排名仅位居第六。

　　经纪业务和投行业务是国信的优势业务。回顾近年来国信证券的投行业务，在股票承销保荐业务方面，受2012年末IPO发行暂停的影响，股票发行家数和金额下降幅度较大。债券承销保荐业务方面，受市场利率和政府政策导向的影响，2012年债券承销家数和金额大幅度增加，2013年略有回落。公司保荐项目较多，一直位列行业前四，但由于近年来客户以中小型企业为主，佣金下降等影响，造成整体收入下降明显。随着IPO的重启，公司投行业务收入大幅改善。

　　今年前三季度，国信证券实现营业收入220.43亿元，比2014年末增长86.93%；归属于上市公司股东的净利润110.83亿元，比2014年全年增长124.89%。第三季度，公司投行业务收入小幅减少。投行业务净收入3.74亿元，同比减少2.70%。报告期内IPO暂停，公司共完成20项增发，共募集金额10.49亿元。相比之下，今年上半年，国信证券的投行业务更显优势。上半年，国信证券投资银行业务实现营业收入11.47亿元，同比增长30.44%；利润总额4.85亿元，同比增长48.45%。公司股票承销家数29家，较上年增长118.86%，市场份额为7.18%，行业排名第一；承销金额201.08亿元，较上年增长9.57%，市场份额4.45%，行业排名第五。其中，完成18家IPO项目，占市场总家数177家的10.17%，居于市场第一位。

　　拥有较多数量的保荐代表人，也为国信证券证券承销保荐业务在行业内排名靠前提供了保障。

　　证券业协会网站公开信息显示，目前券商中，拥有保荐代表人人数超过100人的有6家券商，分别是国信证券、中信证券、广发证券、中信建投、海通证券、招商证券。其中，国信证券以161人居首。

　　实际上，券商承销项目的数量与其拥有的保荐代表人数量是成正比的，上述6家券商的投行业绩在行业中的排名一直靠前。

　　华林证券的IPO承销业务在今年表现抢眼。同花顺iFinD数据显示，华林证券年内承销10单IPO项目，实际募资55.6亿元，获得承销与保荐费用3.4亿元，承销家数、承销与保荐收入、实际募资额三项排名均跻身前十。而去年全年，华林证券在IPO承销业务方面颗粒无收。

　　合资券商承销规模占比提升

　　瑞银证券占大头

　　目前来看，年内有5家合资券商参与到今年的IPO项目承销中，共计募资199.9亿元，占比为14.5%。虽然占比不大，但比往年有所改善，以2012年为例，当年有5家合资券商承销IPO项目，实际募资额为74.87亿元，占比为8%。

　　从收入方面来看，中金公司年内获得的承销与保荐收入居首，达到3.3亿元，承销7单IPO项目，实际募资额最高的是昆仑万维；瑞银证券紧随其后，获得3.1亿元承销与保荐收入，承销4单首发项目；中德证券也承销4单，获得1.1亿元收入；东方花旗承销3单IPO项目，获得承销与保荐收入7303万元；华英承销1单，获得承销5307万元。

　　值得一提的是，瑞银证券的IPO项目承销家数虽然仅有4家，但是其实际募资额却是最高的，达到137.3亿元，紧随其后的是光大证券、平安证券。包括华泰联合、中信证券在内，实际募资额超过100亿元的一共有5家券商。

　　在年内上市的新股中，上市以来涨幅最高的3只股票是暴风科技、中文在线、易尚展示，其中暴风科技涨幅居首，达到2852.75%；3只新股的主承销商分别是中金公司、西南证券、国金证券。值得一提的是，涨幅前十的新股中，国金证券承销了2只。

　　西南证券分析师王鸣飞认为，受益于IPO重启和注册制预期到来，2016年券商投行业务收入仍将保持稳定增长。国海证券的研究数据显示，明年券商IPO承销收入将达到200亿元。

　　年内券商IPO承销情况

　　家数承销上市公司合计金额(万元)

　　机构名称承销联席保荐募集资金发行费用承销与保荐费实际募集资金

　　国信证券股份有限公司220952，264.1676，722.3051，298.83875，541.86

　　广发证券股份有限公司130385，575.4149，151.3437，909.39336，424.07

　　平安证券有限责任公司1211，198，491.7664，585.2249，754.691，133，906.54

　　招商证券股份有限公司110415，497.4841，139.3131，018.33374，358.17

　　华林证券有限责任公司100603，306.9846，829.1334，327.37556，477.85

　　国金证券股份有限公司100430，320.4347，885.6538，532.88382，434.78

　　海通证券股份有限公司90299，976.7236，365.6426，317.83263，611.08

　　华泰联合证券有限责任公司911，165，149.3250，081.6939，879.201，115，067.63

　　中信证券股份有限公司911，147，525.9851，639.2041，254.501，095，886.78

　　中国国际金融股份有限公司71414，206.6039，766.5932，568.00374，440.01

　　光大证券股份有限公司601，276，025.8446，853.5140，007.921，229，172.33

　　民生证券股份有限公司60174，393.9125，322.0618，936.20149，071.85

　　安信证券股份有限公司61161，970.0018，924.3113，754.00143，045.69

　　兴业证券股份有限公司50229，607.2619，019.8013，894.36210，587.46

　　中泰证券股份有限公司50158，292.7216，637.9012，050.15141，654.82

　　西南证券股份有限公司51731，731.7024，405.8719，718.28707，325.83

　　中国中投证券有限责任公司50210，681.3518，163.0914，681.00192，518.26

　　中信建投证券股份有限公司50152，320.9614，159.0911，660.00138，161.87

　　国泰君安证券股份有限公司40319，603.0022，525.7618，583.52297，077.24

　　中德证券有限责任公司40126，113.7615，612.9311，420.60110，500.83