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中金“后朱云来时代”:高层频变动 遇转型困局

  • 发布时间:2014-10-24 09:22:30  来源:经济参考报  作者:吴黎华  责任编辑:王文举

  接踵而来的一系列高层人士变动,使中金公司未来的走向越发引人关注。

  在朱云来辞去中金公司总裁及管理委员会主席职务后,步入“后朱云来时代”的中金公司究竟将何去何从?

  高层频变动

  一波未平,一波又起。继朱云来宣布辞去中金公司总裁及管理委员会主席职务后,本周四(10月23日),中金公司正式宣布,金立群不再担任中金公司董事、董事长职务。中国投资有限责任公司董事长兼首席执行官丁学东出任中金公司董事、董事长。

  《经济参考报》记者获悉,作为财政部亚洲基础设施投资银行(下称“亚投行”)筹备组组长的金立群将在这一机构担任要职。

  公开资料显示,金立群历任财政部世界银行司司长、世界银行中国副执行董事、财政部长助理、财政部副部长等。2003年8月1日金立群出任亚行副行长。2008年9月,金立群被任命为中投公司监事长、党委副书记。2013年5月,金立群从中投公司监事长一职离任,出任中金公司董事长。去年10月,国家主席习近平和国务院总理李克强先后出访东南亚时,都提出了筹建亚洲基础设施投资银行的倡议。今年初,中方成立了金立群任组长的亚投行中方筹备工作组。

  金立群的离开只是近期中金公司一系列高层人事变动之一。稍早之前的10月14日,中金公司宣布,朱云来辞去中金公司总裁及管理委员会主席职务。董事会已经正式批准该申请。经董事会批准,任命林寿康代为履行公司总裁及管理委员会主席职务,带领管理团队主持公司日常运营。稍早一些时候,中金公司宣布,任命中金公司研究部负责人梁红兼任中金公司首席经济学家,代替原来的首席经济学家彭文生。更早之前的5月,中金公司投资银行业务委员会执行主席蒋国荣离职。对于一家国内顶级投行来说,不到半年时间内出现如此之多的高层人事变动,并不多见。

  在这一系列高层人事变动中,朱云来的离去最为引人关注。自1998年加入中金公司香港分部后,朱云来历任中金公司管理委员会主席、总裁和首席执行官,执掌中金长达12年之久。在这12年中,中金公司长期盘踞国内投行排名第一,是国内少有的能够与华尔街投行相抗衡的本土投行。

  中金公司的一系列人事变动,也使得这家出生显赫的投行未来走向充满变数。此前有消息称,中金已选定农银国际及建银国际担任其上市联席保荐人,中金则自行担任牵头保荐人,其估值将超过30亿美元,预计最快将于今年第四季度在香港上市。目前,尚不清楚包括朱云来在内的一系列高层变动是否会对此次IPO产生影响。

  低调朱云来

  如果用一个词来形容朱云来的话,无疑是“低调”。朱云来很少会出现在镜头前,在为数不多的几次公开场合中,大家的对他的印象也是沉默和低调。

  然而,尽管朱云来本人低调,但外界对他的评价却十分之高。2012年7月,美国《财富》杂志选出“亚洲最具影响力商界领袖”,共有6名中国内地企业家入选,人数超过了韩国、日本、印度和中国香港,名列第15位的恰是朱云来。《财富》杂志是这样介绍朱云来的:“没有人能像朱云来那样,横跨环球金融界和中国政府主导的经济体。中金公司在他的领导下,已经成为中国企业向海外发行股票的核心经纪人。”

  公开资料显示,借助国企改革和上市大潮,在本世纪的前十年中,中金公司在中国市场如鱼得水,几乎每一家大型国企的IPO生意,中金公司都涉足其中。中金公司承办的重大IPO交易包括:2000年,中国联通在香港和纽约两地上市,募集资金56亿美元;2006年,中国工商银行上市,募资219亿美元;2010年,中国农业银行在沪港两地上市,募资221亿美元。

  在朱云来执掌中金公司期间,中金公司形成了以研究为基础,投资银行、销售交易和投资管理业务为支柱的全方位投行业务布局,建立了以纽约、伦敦、新加坡、香港为中心的国际网络,被客户、业界和监管机构认为是中国最具国际水准的投资银行。

  目前尚不清楚朱云来辞职的具体原因,在一封内部离职信中,朱云来表示,公司上下历经近两年的深入市场分析和系统梳理,形成共识,重拾方向,管理体系上了一个新的台阶。看到公司新人辈出,后继有人,深感欣慰,“从长远考虑,为了积极助推团队成长,系统建立长效体制,形成健康良性的管理交接和延续机制,以及公司的长期可持续发展,我已向董事会申请辞去CEO职务,将接力棒交给继任管理团队。”

  此前亦有消息称,朱云来曾多次表示对自主创业有兴趣,创业方向则可能与互联网概念有关,但这一说法并未得到证实。

  转型困局

  自2009年以来,随着央企上市潮结束,以及国内创业板、中小板崛起,在投行业务的收入上,中金公司排名不断下降。WIND统计数据显示,2011年中金公司实现净利润2.7亿元,较2010年的9.1亿元下滑70.3%;营业利润3.33亿元,同比下降72%。在IPO业务上,2011年沪深股市IPO共计277宗,中金只揽得其中两家,市场份额为0.71%,位居行业第34位。来自证券业协会的数据显示,2013年,中金公司总资产240.66亿元、净资本43.27亿元、营业收入22.17亿元、净利润2.15亿元,行业排名分别是23、34、21、49,较前一年分别下滑了3位、7位、7位、20位。

  2010年,在中金公司任职超过10年的投行部董事总经理贝多广跳槽去了摩根大通;不久后,中金投行部执行董事陆垠也离开中金转任花旗集团亚太区金融机构董事;中金公司投行部主管丁玮离开后,选择任职新加坡投资集团淡马锡中国区总裁。在更早之前,中金首席经济学家哈继铭转投高盛,随后,首席策略分析师高挺、研究部副总沈建光等宏观与策略团队骨干纷纷外流。一位跳槽至国内其他券商的前中金员工对《经济参考报》记者表示,离开中金的人群中,去外资投行的比较多,最近去A股其他券商的人也多了起来。

  不过,行业排名的下滑并不是中金所面临的最大问题,在一些离开中金的员工看来,精英化的员工、外资投行的业务要求和国企的管理方式与激励机制之间的矛盾,才是导致中金核心人员不断流失、转型不畅的关键原因。

  中金公司成立于1995年7月,是由国内外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建的中国第一家中外合资投资银行。由于出生于合资投行,在投行业务风格以及要求上,中金公司更多的是向国际投行看齐。“要说业务和人员素质,国内的其他券商的确没法和中金公司比,我们连PPT制作的尺码和格式都有十分严格的要求,必须做到一丝不苟。”上述前中金员工说。

  然而,相对于精英化的员工和业务素质要求,中金在本质上仍是一家国企,特别是在管理风格和激励机制方面。“内部人士关系比较复杂,有大锅饭性质。当市场好的时候,赚钱比较多,中金公司的薪酬水平要比其他国内券商高出一截,但当市场环境恶化的时候,矛盾就出现了,在这种情况下人员流失不可避免。

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