研报精选：4股获机构力荐
- 发布时间：2015-10-20 14:44:21 来源：新华网 责任编辑：杨海波
金正大：新品放量续丰收，电商点亮新征程
核心观点：农资电商全面开花，开启新一轮跨越征程。 7 月 16 日，公司农商 1 号平台隆重上线， 致力于打造农资行业的冠军联盟。平台采取 O2O 模式，依靠邮政和京东物流实现产品配送， 直击农资电商痛点， 凭借资本、产品、渠道、服务多种重磅资源，有望成为中国最具实力的农资交易平台，助力公司快速成长。上线以来，“农商 1 号”陆续在全国各个县城点亮， 吸引了越来越多的农民成为会员，将会结出累累硕果。(招商证券(600999) 强烈推荐)
民和股份：业绩环比减亏，行业反转可期
核心观点：看好公司未来发展， 主要基于： 1、祖代鸡引种量大幅下降奠定了禽产业周期反转的大趋势，目前祖代鸡存栏和父母代鸡出栏都处于持续产能去化阶段，鸡价将于明年走出独立上涨行情。 2、公司作为国内白羽肉鸡生产的领先企业，将充分受益于行业反转。我们预计公司 15,16年鸡苗出栏量分别为 2.1 和 2.2 亿羽， 屠宰规模分为 2500 万和 3000万羽。 在行业反转的趋势下，公司盈利弹性较大。 3、未来生物有机肥业务将成为公司新的利润增长点。公司新产品新壮态植物生长促进液在市场上具备较大竞争优势，且毛利率高达 60%。在公司加大推广投入的背景下，未来销售规模有望持续增长，成为公司新的利润增长点。(长江证券(000783) 买入)
中国海诚：业绩稳健，关注转型与国改
核心观点：拓展业务多元化，期待国改持续推进：从订单收入结构来看，公司正积极拓展医药、环保新兴领域订单，实现产品结构转型升级，以应对传统业务增速下滑风险。另一方面公司 7 月增资控股集团下属资产长泰机械不仅拓展智能装备业务，增加新的利润来源，同时也预示着集团国企改革继员工持股计划后进一步深化，有力提升集团其他资产继续注入预期。(长江证券 买入)
锦江股份：外延并购塑龙头 盈利能力再提升
核心观点：会员资源共享打通，直营渠道拓展深入拓展挖掘将显着降低销售费用率： ①双方会员资源打通，公司将拥有超 9000 万会员，会员规模扩大直营渠道拓展及深挖条件成熟；②直营渠道相比 OTA 等分销渠道成本优势明显，公司发力直营渠道将显着降低公司销售费用率。
完善中端酒店品牌布局，分享中端酒店高速增长红利；迪斯尼开园提振业绩，盈利能力持续提升。 ①中高端品牌布局持续完善，迎合消费新趋势， 分享行业增长红利； ②将受益迪斯尼开园客流增长，业绩显着提升， RevPAR 增幅最高可达 15.7%，盈利能力将持续提升。(国泰君安 买入)
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